天弘高端制造混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：012568.OF 一级类型：行业主题二级类型：制造基金经理：李佳明

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-18.44%（55.71%）	-21.85%（55.71%）	-40.31%（49.83%）	31.81%（61.25%）	-0.69（51.21%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-3.36%（34.26%）	-58.85%（34.26%）	-8.12%（38.41%）	43.73%（50.87%）	-1.35（25.26%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-13.81%（22.49%）	-82.33%（22.49%）	-18.06%（24.22%）	35.53%（53.29%）	-2.32（15.92%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-20.00%（25.95%）	-58.59%（25.95%）	-29.82%（33.56%）	29.63%（54.33%）	-1.98（19.72%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-30.60%（47.75%）	-51.98%（47.75%）	-40.31%（43.94%）	36.31%（48.79%）	-1.43（50.17%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-18.20%（48.10%）	-18.20%（48.10%）	-40.31%（50.17%）	29.87%（67.47%）	-0.61（46.37%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	6.10%（43.06%）	3.01%（43.06%）	-40.31%（50.87%）	26.93%（70.24%）	0.11（43.06%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	14.89%（56.13%）	4.77%（56.13%）	-40.31%（51.90%）	27.00%（70.24%）	0.18（58.36%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-7.78%（88.63%）	18.15%（74.88%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-21.80%（51.66%）	-21.80%（51.66%）	-39.60%（7.66%）	27.76%（45.16%）	-0.79（55.45%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-16.08%（56.45%）	-16.08%（56.45%）	-25.05%（60.81%）	17.10%（60.07%）	-0.94（57.66%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	8.98%（81.68%）	8.98%（81.68%）	-21.24%（56.94%）	27.87%（55.52%）	0.32（82.05%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	29.12%（30.25%）	29.12%（30.25%）	-15.59%（71.28%）	22.57%（74.39%）	1.29（36.65%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
航空航天兵装	15.37	2.73	2.73	5.3
电池环节	16.14	13.82	9.52	4.5
军工电子	4.78	6.76	7.89	9.84
半导体设计	0.0	16.66	16.25	26.55
香港汽车	7.02	9.51	8.71	4.4
工程机械	4.62	5.6	0.02	0.0
电网设备	0.03	2.81	7.57	4.54
香港互联网	7.54	4.76	4.76	0.0
光通信	3.44	0.96	0.96	6.5
储能	0.0	0.76	4.41	3.53
化学制品	4.44	3.68	0.0	3.26
半导体封测	3.73	0.0	0.0	0.0
底盘轮胎及装饰	2.44	0.0	0.0	0.0
SAAS	3.04	3.58	3.61	0.0
半导体设备	1.35	0.75	0.76	0.83

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688041.SH	海光信息	7.21	电子	连续重仓3期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
688347.SH	华虹宏力	7.01	电子	连续重仓3期	-50.79	-41.11	1184.37	12.92	269.07	187.06	86.88	49.59
688052.SH	纳芯微	6.87	电子	连续重仓2期	-30.98	-41.11		6.17	61.38	87.11	59.65	39.28
603986.SH	兆易创新	5.47	电子	连续重仓3期	-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
002179.SZ	中航光电	5.3	国防军工		-30.3	-18.55	50.54	4.2	-40.97	19.26	8.81	6.77
688002.SH	睿创微纳	5.12	电子	连续重仓7期	-0.54	-41.11	49.88	10.02	192.25	83.29	49.6	33.75
002475.SZ	立讯精密	4.74	电子		-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
603678.SH	火炬电子	4.72	国防军工	连续重仓3期	-58.43	-18.55	156.16	6.45	3.27	89.12	26.54	20.48
600482.SH	中国动力	4.54	电力设备及新能源	连续重仓2期	-1.82	-28.69	49.82	1.82	-7.68	71.63	30.31	19.72
300750.SZ	宁德时代	4.5	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
0175.HK	吉利汽车	4.4	香港制造	连续重仓9期	-15.48	-21.31	10.55	1.78
300274.SZ	阳光电源	3.53	电力设备及新能源	连续重仓3期	-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
600160.SH	巨化股份	3.26	基础化工		-44.45	-26.22	34.51	6.95	37.82	44.8	16.78	10.24
0981.HK	中芯国际	3.18	香港科技		-47.36	-28.38	141.3	4.59
300502.SZ	新易盛	3.03	通信	连续重仓5期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
600183.SH	生益科技	2.88	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
000725.SZ	京东方A	2.86	电子	连续重仓3期	-43.2	-41.11	54.04	2.4	25.0	9.53	24.43	18.29
300308.SZ	中际旭创	2.66	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
600141.SH	兴发集团	2.6	基础化工		-48.52	-26.22	39.25	2.31	5.1	28.92	13.21	8.38
002595.SZ	豪迈科技	1.51	机械		-15.99	-22.85	22.63	4.61	3.65	19.37	12.81	9.57

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.55	-27.35
交易收益		2.3
电子	45.07	-15.22	-33.77	-35.72
电力设备及新能源	12.57	-2.68	-21.3	-21.5
国防军工	10.04	-3.94	-39.24	-18.84
通信	7.3	-2.96	-40.55	-33.35
基础化工	6.99	-2.76	-39.44	-18.2
香港制造	4.4	-0.45	-10.26	-10.27
香港科技	4.14	-0.7	-16.81	-19.21
机械	1.57	-0.24	-15.27	-19.0
有色金属	1.45	-0.71	-48.83	-8.41
医药	0.01	-0.0	-18.72	8.34
汽车	0.01	-0.0	-19.63	-5.86
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化