中欧景气前瞻一年持有混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：012557.OF 一级类型：全市场二级类型：成长基金经理：李帅

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-60.37%（0.64%）	-67.35%（0.64%）	-66.81%（0.21%）	46.43%（26.28%）	-1.45（1.71%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-21.94%（2.78%）	-99.84%（2.78%）	-22.89%（4.06%）	81.46%（12.82%）	-1.23（56.25%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-34.61%（2.78%）	-99.30%（2.78%）	-35.40%（3.85%）	63.57%（11.54%）	-1.56（74.62%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-44.50%（0.00%）	-90.24%（0.00%）	-49.20%（1.92%）	52.27%（10.04%）	-1.73（29.55%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-66.40%（0.00%）	-88.81%（0.00%）	-66.81%（0.00%）	52.80%（26.07%）	-1.68（5.98%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-58.83%（0.64%）	-58.83%（0.64%）	-66.81%（0.43%）	43.60%（27.56%）	-1.35（1.92%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-52.21%（1.09%）	-30.87%（1.09%）	-66.81%（0.43%）	38.22%（17.74%）	-0.81（1.30%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-49.52%（1.84%）	-20.49%（1.84%）	-66.81%（0.43%）	35.68%（16.45%）	-0.57（2.30%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-14.46%（66.76%）	22.26%（53.87%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-23.40%（47.85%）	-23.40%（47.85%）	-38.05%（8.98%）	30.39%（11.22%）	-0.77（70.77%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-7.80%（79.80%）	-7.80%（79.80%）	-21.64%（71.62%）	21.96%（13.51%）	-0.35（85.54%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	5.26%（67.57%）	5.26%（67.57%）	-21.57%（44.49%）	31.98%（19.87%）	0.16（64.19%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	21.02%（22.03%）	21.02%（22.03%）	-21.29%（21.79%）	30.11%（21.79%）	0.70（14.47%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
航空航天兵装	33.09	13.66	0.0	13.27
香港电子	19.73	0.0	0.0	0.0
香港食品	10.22	14.46	6.95	0.0
半导体设备	0.0	0.0	0.0	0.0
电池环节	9.15	18.63	14.93	0.0
军工电子	3.97	0.0	0.0	6.76
农化工	0.0	5.84	9.26	0.0
新能源矿产	0.0	14.95	15.88	0.0
通信设备	0.0	0.0	0.0	13.77
航海装备	0.0	0.0	0.0	0.0
香港互联网	0.0	0.0	0.0	0.0
通用设备	0.0	0.0	0.0	16.17
半导体设计	0.0	0.0	3.15	15.27
工业金属	0.0	7.72	10.54	0.0
香港硬件	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688256.SH	寒武纪	9.17	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
000725.SZ	京东方A	9.06	电子		-43.2	-41.11	54.04	2.4	25.0	9.53	24.43	18.29
688172.SH	燕东微	7.95	电子		-60.45	-41.11		6.57	-2641.87	-969.63	-600.68	118.76
688387.SH	信科移动	6.97	通信		-45.56	-42.7		11.55	13.24	76.12	31.86	21.54
300900.SZ	广联航空	6.95	国防军工		-45.32	-18.55		6.53	-312.82
300136.SZ	信维通信	6.8	通信		-61.77	-42.7	156.75	14.47	12.35	50.74	31.08	26.82
301306.SZ	西测测试	6.76	国防军工		-51.73	-18.55		15.91	25.02	65.7	8.12	2.38
688593.SH	新相微	5.92	电子	连续重仓2期	-27.19	-41.11	1457.47	11.51	-44.76	28.15	41.13	37.45
300179.SZ	四方达	5.63	建材		-49.3	-31.46	283.14	25.63	9.52	31.85	43.09	29.52
688028.SH	沃尔德	5.48	机械		-43.71	-22.85	231.21	11.75	23.45	36.86	16.78	18.29
301232.SZ	飞沃科技	3.24	机械		-56.32	-22.85	359.94	11.44	115.86	127.5	50.2	48.29
600118.SH	中国卫星	3.17	国防军工		-37.3	-18.55	5715.33	15.34	1008.17	-243.23	162.62	86.4
601698.SH	中国卫通	3.15	国防军工		-25.79	-18.55	321.37	8.07	63.56
001400.SZ		3.12	机械		-37.1	-22.85	114.61	7.76	-27.95	52.38	20.98	15.71
301005.SZ	超捷股份	3.03	机械		-52.03	-22.85	1445.21	27.06	-58.42
603698.SH	航天工程	2.93	机械		-50.92	-22.85	92.43	5.94	4.41	85.05	24.0	14.26
300055.SZ	万邦达	2.39	电力及公用事业		-21.96	-1.23		1.1	-774.69
001268.SZ	联合精密	2.03	机械		-15.05	-22.85	119.57	3.75	-110.51
688041.SH	海光信息	0.1	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
688347.SH	华虹宏力	0.08	电子		-50.79	-41.11	1184.37	12.92	269.07	187.06	86.88	49.59

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	94.11	-45.35
交易收益		-7.24
电子	32.34	-12.6	-38.96	-35.72
国防军工	20.03	-8.32	-41.53	-18.84
机械	19.88	-7.69	-38.68	-19.0
通信	13.8	-7.0	-50.74	-33.35
建材	5.63	-2.24	-39.79	-25.34
电力及公用事业	2.39	-0.26	-10.9	2.94
医药	0.01	-0.0	-18.72	8.34
有色金属	0.01	-0.0	-22.64	-8.41
汽车	0.01	-0.0	-19.75	-5.86
基础化工	0.01	-0.0	-35.42	-18.2
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化