国联高质量成长混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：012523.OF 一级类型：全市场二级类型：成长基金经理：辛鹏

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-61.38%（0.43%）	-68.35%（0.43%）	-63.91%（1.28%）	49.66%（13.46%）	-1.38（2.56%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-28.48%（0.00%）	-99.98%（0.00%）	-28.98%（0.00%）	105.82%（1.07%）	-0.94（73.71%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-40.72%（0.85%）	-99.78%（0.85%）	-41.14%（0.85%）	80.95%（0.21%）	-1.23（89.03%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-39.65%（1.92%）	-86.41%（1.92%）	-51.93%（0.85%）	66.57%（0.00%）	-1.30（70.24%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-57.84%（0.64%）	-82.35%（0.64%）	-58.40%（5.56%）	61.49%（6.41%）	-1.34（19.87%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-62.38%（0.43%）	-62.38%（0.43%）	-63.91%（1.28%）	45.94%（15.60%）	-1.36（1.50%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-53.19%（0.87%）	-31.58%（0.87%）	-64.97%（1.07%）	37.86%（18.80%）	-0.83（1.09%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-54.72%（1.15%）	-23.34%（1.15%）	-64.97%（1.07%）	34.04%（27.14%）	-0.69（0.92%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-0.88%（97.42%）	2.93%（98.28%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-13.32%（89.11%）	-13.32%（89.11%）	-28.20%（64.09%）	24.81%（42.14%）	-0.54（92.26%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-15.71%（45.14%）	-15.71%（45.14%）	-25.43%（52.70%）	16.93%（45.27%）	-0.93（47.13%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-4.82%（31.53%）	-4.82%（31.53%）	-20.18%（55.08%）	25.27%（57.24%）	-0.19（31.08%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	21.82%（23.33%）	21.82%（23.33%）	-22.85%（13.46%）	26.71%（45.94%）	0.82（17.93%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设计	10.87	8.34	8.47	12.75
香港互联网	10.13	11.46	7.88	0.0
PCB	14.45	13.06	5.86	5.67
光通信	0.0	1.83	0.26	41.63
汽车智能化	2.75	0.0	0.0	0.0
游戏影视	8.13	8.23	12.82	0.0
电网设备	0.0	2.35	3.67	0.01
工程机械	1.41	0.0	0.0	0.0
香港创新药	4.98	3.93	7.34	0.0
计算机设备	6.06	6.29	3.25	0.0
消费电子	0.0	0.0	0.0	0.0
环保综合	0.0	0.0	0.0	0.0
商贸	1.17	2.96	7.09	0.0
香港软件	5.87	7.13	0.0	0.0
摩托及商用车	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688048.SH	长光华芯	6.62	电子	-66.34	-41.11	2622.55	29.36	189.33	68.78	61.08	49.07
300502.SZ	新易盛	6.07	通信	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
688498.SH	源杰科技	6.02	电子	-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
688313.SH	仕佳光子	5.79	通信	-38.26	-42.7	211.18	54.8	74.45	111.31	80.3	57.12
603083.SH	剑桥科技	5.73	通信	-37.83	-42.7	267.87	10.23	126.57	618.03	309.76	150.66
300308.SZ	中际旭创	5.72	通信	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
688025.SH	杰普特	5.72	机械	-31.06	-22.85	131.23	19.26	118.91	70.09	72.47	45.56
002384.SZ	东山精密	5.67	电子	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
688167.SH	炬光科技	5.66	电子	-43.44	-41.11		20.61	53.01	85.79	38.57	29.6
300394.SZ	天孚通信	5.32	通信	-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
002281.SZ	光迅科技	4.07	通信	-49.94	-42.7	205.23	15.38	40.03	66.81	75.67	36.26
300757.SZ	罗博特科	4.02	机械	-32.7	-22.85		63.82	-12.2	969.98	223.17	168.61
301205.SZ	联特科技	3.99	电子	-16.34	-41.11	497.1	26.9	-20.14	158.0	75.17	45.7
300620.SZ	光库科技	3.98	通信	-33.68	-42.7	447.56	43.73	208.66	63.62	117.56	71.91
688195.SH	腾景科技	3.93	电子	-31.19	-41.11	484.26	34.99	15.01	91.46	65.84	44.28
301165.SZ	锐捷网络	3.52	计算机	-4.29	-14.55	125.83	19.0	7.56	80.68	49.89	32.57
688127.SH	蓝特光学	3.05	电子	-48.9	-41.11	83.79	17.9	102.93	33.23	39.84	32.33
300570.SZ	太辰光	0.96	通信	-34.44	-42.7	196.36	31.68	-14.98	62.33	42.45	26.67
688702.SH	盛科通信	0.1	电子	-45.05	-41.11		71.64	-310.14	543.66	256.98	181.07
002028.SZ	思源电气	0.01	电力设备及新能源	-36.48	-28.69	41.6	8.4	35.3	34.85	27.91	21.25

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	85.96	-25.69
交易收益		0.31
通信	37.65	-12.12	-32.2	-33.35
电子	35.04	-12.93	-36.91	-35.72
机械	9.74	-1.67	-17.12	-19.0
计算机	3.52	0.73	20.76	-13.46
电力设备及新能源	0.01	-0.0	-30.29	-21.5
国防军工	0.0	-0.0	-40.86	-18.84
传媒	0.0	0.0	3.73	3.34

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化