国富优质企业一年持有期混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：012510.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：徐荔蓉

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-15.44%（36.08%）	-18.36%（36.08%）	-24.97%（58.43%）	21.95%（56.27%）	-0.84（30.59%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.11%（44.71%）	2.85%（44.71%）	-3.20%（53.33%）	31.13%（41.96%）	0.09（44.27%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-6.83%（41.57%）	-56.21%（41.57%）	-10.28%（46.86%）	26.44%（43.73%）	-2.13（28.21%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-13.40%（32.94%）	-43.36%（32.94%）	-18.41%（47.45%）	20.91%（52.94%）	-2.07（13.14%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-18.36%（47.65%）	-33.45%（47.65%）	-21.06%（59.22%）	22.29%（59.41%）	-1.50（27.25%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-15.35%（39.41%）	-15.35%（39.41%）	-24.97%（58.82%）	21.33%（55.88%）	-0.72（38.43%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	7.39%（47.67%）	3.63%（47.67%）	-24.97%（61.96%）	21.88%（50.98%）	0.17（46.34%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	8.97%（46.52%）	2.92%（46.52%）	-24.97%（67.65%）	22.51%（47.25%）	0.13（45.52%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-4.01%（85.67%）	12.58%（76.87%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-13.79%（75.24%）	-13.79%（75.24%）	-30.33%（35.16%）	24.97%（27.75%）	-0.55（80.13%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-17.31%（32.69%）	-17.31%（32.69%）	-26.31%（34.22%）	16.28%（30.36%）	-1.06（39.84%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	3.95%（44.34%）	3.95%（44.34%）	-17.90%（47.57%）	24.35%（27.43%）	0.16（43.37%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	30.56%（63.50%）	30.56%（63.50%）	-16.71%（23.53%）	22.02%（33.14%）	1.39（57.96%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	16.33	17.06	12.72	12.46
香港有色	9.64	9.86	6.02	6.74
香港电子	7.86	6.3	5.48	10.83
全国性银行	0.0	4.3	5.31	5.03
被动元件	4.12	4.52	5.6	6.18
家居&服饰	4.02	3.87	3.32	1.53
区域性银行	3.74	3.19	4.57	4.67
香港软件	5.52	4.59	0.0	2.68
工程机械	5.28	4.99	0.0	5.26
化学原料	3.74	2.93	2.52	0.0
美容	3.77	3.69	3.17	1.63
小家电	0.0	2.46	2.11	1.73
创新药	1.64	0.68	0.58	0.0
香港电信	6.07	0.0	2.81	0.0
消费电子	1.93	3.75	5.85	4.29

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
0981.HK	中芯国际	9.2	香港科技	连续重仓5期	-47.36	-28.38	141.3	4.59
300408.SZ	三环集团	6.18	电子	连续重仓9期	-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
9988.HK	阿里巴巴-W	5.82	香港科技	连续重仓8期	5.33	-28.38	15.2	1.47
0700.HK	腾讯控股	5.53	香港科技	连续重仓9期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
600036.SH	招商银行	5.03	银行	连续重仓3期	20.88	16.96	5.94	0.79	2.1	1.87	2.17	2.0
002142.SZ	宁波银行	4.67	银行	连续重仓5期	16.53	16.96	6.51	0.84	10.17	5.56	6.58	5.01
601100.SH	恒立液压	3.98	机械		-16.04	-22.85	52.09	8.06	3.44	24.99	15.36	10.28
1164.HK	中广核矿业	3.92	香港周期	连续重仓3期	-16.19	7.48	40.96	4.06
6160.HK	百济神州	3.84	香港医药		34.04	5.47	65.59
002475.SZ	立讯精密	3.13	电子	连续重仓3期	-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
0241.HK	阿里健康	2.97	香港消费	连续重仓2期	-0.82	0.01	22.72	2.46
300750.SZ	宁德时代	2.91	电力设备及新能源	连续重仓4期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
000792.SZ	盐湖股份	2.8	基础化工		-26.3	-26.22	15.42	3.57	142.67	-0.2	10.08	6.66
1024.HK	快手-W	2.68	香港科技		-32.93	-28.38	9.19	2.04
688146.SH	中船特气	2.59	电子		-57.38	-41.11	514.5	32.15	70.19	24.9	31.01	20.61
9926.HK	康方生物	2.27	香港医药		-1.65	5.47	-65.82	8.1
688234.SH	天岳先进	2.25	电子		-50.5	-41.11		11.82	-415.64	397.71	75.7	37.88
300751.SZ	迈为股份	2.09	机械		-50.88	-22.85	116.27	10.17	-32.47	22.96	22.11	16.96
3993.HK	洛阳钼业	1.96	香港周期		-13.73	7.48	12.01	3.56
000688.SZ	国城矿业	1.9	有色金属		-38.07	-16.73	49.59	14.25	229.25	294.77	78.01	60.55

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.38	-7.84
交易收益		1.31
香港科技	27.0	-3.54	-13.11	-19.21
电子	15.4	-5.25	-34.06	-35.72
银行	9.7	2.03	20.93	16.76
机械	9.08	-2.32	-25.51	-19.0
香港周期	6.74	0.02	0.34	14.99
香港医药	6.1	1.42	23.34	12.97
基础化工	5.96	-0.42	-7.04	-18.2
香港消费	2.97	-0.03	-1.0	3.32
电力设备及新能源	2.91	-0.7	-23.96	-21.5
有色金属	1.95	-0.52	-26.89	-8.41
家电	1.73	0.11	6.14	1.47
轻工制造	1.53	0.13	8.58	-1.11
医药	0.84	-0.05	-6.47	8.34
建材	0.44	-0.04	-8.17	-25.34
汽车	0.01	-0.0	-13.3	-5.86
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化