华商核心引力混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：012491.OF 一级类型：全市场二级类型：成长基金经理：叶峰

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-29.73%（18.59%）	-34.73%（18.59%）	-53.62%（20.09%）	48.70%（16.45%）	-0.71（26.92%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-12.83%（16.24%）	-97.18%（16.24%）	-14.28%（27.99%）	61.18%（35.04%）	-1.59（33.84%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-24.16%（19.87%）	-96.03%（19.87%）	-25.42%（27.78%）	46.70%（38.68%）	-2.06（45.38%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-17.08%（57.26%）	-52.29%（57.26%）	-33.78%（40.60%）	49.17%（14.74%）	-1.06（83.30%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-44.18%（13.68%）	-68.99%（13.68%）	-53.62%（18.59%）	57.16%（14.96%）	-1.21（36.75%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-30.89%（16.03%）	-30.89%（16.03%）	-53.62%（20.09%）	45.51%（16.67%）	-0.68（20.73%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	17.25%（50.65%）	8.28%（50.65%）	-53.62%（20.30%）	37.59%（20.51%）	0.22（46.96%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	16.91%（51.61%）	5.38%（51.61%）	-53.62%（20.51%）	33.97%（27.56%）	0.16（48.39%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-15.98%（59.03%）	23.82%（45.56%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-22.03%（57.02%）	-22.03%（57.02%）	-30.76%（49.38%）	21.05%（70.32%）	-1.05（36.10%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-13.61%（55.86%）	-13.61%（55.86%）	-28.32%（38.06%）	16.02%（54.50%）	-0.85（54.11%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	3.21%（58.56%）	3.21%（58.56%）	-24.97%（24.41%）	25.95%（51.40%）	0.12（58.11%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	69.77%（90.28%）	69.77%（90.28%）	-14.56%（75.43%）	27.56%（39.10%）	2.53（93.09%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设计	5.86	1.94	6.36	18.28
香港创新药	19.99	4.95	0.0	0.0
PCB	4.19	15.86	9.23	5.99
光通信	0.0	6.77	0.0	23.12
香港电子	5.36	0.0	0.0	12.1
电池环节	7.85	5.12	6.76	0.0
玻璃	3.7	6.95	6.66	5.68
航空航天兵装	3.0	0.0	5.03	0.0
消费电子	2.4	0.0	10.39	0.0
自动化设备	3.64	0.0	8.7	7.11
LED及其他	6.84	5.25	1.69	0.0
电网设备	0.0	0.0	0.0	2.47
农化工	0.0	8.97	6.84	0.0
香港地产	2.04	0.0	0.0	0.0
香港互联网	3.46	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002008.SZ	大族激光	7.11	机械	连续重仓2期	-58.77	-22.85	111.97	7.55	107.86	75.34	58.66	35.45
300502.SZ	新易盛	7.07	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
1888.HK	建滔积层板	7.07	香港科技		-61.98	-28.38	127.95	19.12
688347.SH	华虹宏力	7.05	电子		-50.79	-41.11	1184.37	12.92	269.07	187.06	86.88	49.59
002384.SZ	东山精密	5.99	电子	连续重仓5期	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
002080.SZ	中材科技	5.68	建材	连续重仓5期	-55.23	-31.46	76.93	7.66	42.15	70.44	46.75	22.46
601208.SH	东材科技	5.43	基础化工		-44.65	-26.22	187.99	11.75	92.32	156.21	83.03	54.36
300672.SZ	国科微	5.13	电子		-52.78	-41.11		16.61	-163.75	563.16	117.4	120.93
0148.HK	建滔集团	3.9	香港科技		-60.73	-28.38	30.05	2.05
600487.SH	亨通光电	3.82	通信		-52.15	-42.7	83.52	8.5	51.0	126.52	29.56	15.39
600105.SH	永鼎股份	3.81	通信		-58.59	-42.7	960.69	29.93	20.06	201.31	140.26	46.81
688521.SH	芯原股份	3.72	电子	连续重仓2期	-66.38	-41.11		62.02	-28.96	150.5	37.0	30.08
688808.SH		3.56	机械		-28.81	-22.85	872.63	81.29
002897.SZ	意华股份	2.91	通信		-48.93	-42.7	58.03	6.21	128.95	164.18	68.22	36.29
688668.SH	鼎通科技	2.78	电子		-58.88	-41.11	194.02	25.97	75.08	204.4	136.85	58.1
300394.SZ	天孚通信	2.72	通信		-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
600869.SH	远东股份	2.47	电力设备及新能源		-53.37	-28.69	677.94	17.27	369.65	1512.51	244.21	133.06
688008.SH	澜起科技	2.38	电子		-41.74	-41.11	148.09	18.17	55.43	24.94	26.42	21.83
300776.SZ	帝尔激光	2.11	机械		-59.82	-22.85	117.97	13.18	-19.38	24.11	11.3	9.26
600330.SH	天通股份	2.1	有色金属		-27.89	-16.73		4.9	-900.58	721.85	153.98	96.62

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	89.91	-36.14
交易收益		2.5
电子	27.05	-12.34	-45.63	-35.72
通信	20.34	-8.44	-41.48	-33.35
机械	14.73	-5.76	-39.07	-19.0
香港科技	12.1	-6.27	-51.8	-19.21
建材	5.68	-2.41	-42.44	-25.34
基础化工	5.43	-1.7	-31.32	-18.2
电力设备及新能源	2.47	-1.21	-48.86	-21.5
有色金属	2.1	-0.52	-24.68	-8.41

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化