鹏扬数字经济先锋混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：012456.OF 一级类型：行业主题二级类型：科技基金经理：张勋、章宏帆

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	20.10%（91.01%）	24.79%（91.01%）	-46.75%（61.45%）	48.84%（40.43%）	0.51（90.14%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-11.16%（38.70%）	-95.38%（38.70%）	-14.17%（51.59%）	65.77%（56.38%）	-1.45（22.67%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-22.74%（38.12%）	-95.07%（38.12%）	-25.36%（45.94%）	49.50%（59.13%）	-1.92（26.12%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-21.26%（62.75%）	-61.11%（62.75%）	-34.87%（58.99%）	44.92%（50.43%）	-1.36（64.49%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-20.61%（75.80%）	-37.09%（75.80%）	-46.75%（61.01%）	54.54%（43.04%）	-0.68（80.87%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	18.72%（87.68%）	18.72%（87.68%）	-46.75%（61.45%）	45.82%（40.87%）	0.41（87.83%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	99.32%（88.06%）	41.18%（88.06%）	-46.75%（61.74%）	40.93%（36.81%）	1.01（87.61%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	127.37%（89.10%）	31.73%（89.10%）	-46.75%（62.03%）	39.39%（28.84%）	0.81（88.78%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-5.21%（93.19%）	12.47%（91.44%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-30.06%（26.65%）	-30.06%（26.65%）	-34.20%（46.38%）	26.08%（54.66%）	-1.15（24.51%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-25.66%（11.21%）	-25.66%（11.21%）	-31.31%（32.54%）	17.87%（69.04%）	-1.44（6.90%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	25.90%（90.68%）	25.90%（90.68%）	-24.70%（36.63%）	37.63%（25.11%）	0.69（87.52%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	53.09%（56.28%）	53.09%（56.28%）	-26.90%（11.88%）	34.38%（31.45%）	1.54（45.94%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设计	17.17	11.35	10.72	19.25
光通信	3.38	12.16	12.23	19.8
香港互联网	9.15	7.91	2.64	0.0
消费电子	7.72	9.36	8.63	0.53
半导体设备	1.01	8.57	8.79	14.91
PCB	5.4	7.33	10.92	7.4
香港电子	10.87	5.95	0.96	8.95
行业应用软件	1.49	0.37	0.7	0.25
工业软件	0.0	0.0	0.0	0.0
计算机设备	7.42	1.16	5.75	0.0
办公软件	0.0	0.0	0.0	0.0
被动元件	0.21	7.2	3.55	4.3
通用设备	0.9	0.36	4.52	8.0
通信设备	3.05	1.0	0.98	0.09
香港硬件	0.73	1.35	4.54	0.47

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	7.05	通信	连续重仓9期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300502.SZ	新易盛	5.71	通信	连续重仓3期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
688361.SH	中科飞测	5.48	电子	连续重仓8期	-39.87	-41.11	26644.84	29.68	-232.24	826.53	228.06	131.66
300661.SZ	圣邦股份	5.23	电子		-38.61	-41.11	158.9	10.48	46.72	35.8	37.68	28.37
688112.SH	鼎阳科技	4.71	机械		0.6	-22.85	83.6	7.63	20.65	28.54	22.48	17.29
300223.SZ	君正股份	4.46	电子	连续重仓3期	-57.65	-41.11	193.76	9.5	268.63	18.03	42.53	21.48
002371.SZ	北方华创	4.3	电子	连续重仓3期	-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
688521.SH	芯原股份	4.21	电子	连续重仓2期	-66.38	-41.11		62.02	-28.96	150.5	37.0	30.08
0148.HK	建滔集团	4.18	香港科技		-60.73	-28.38	30.05	2.05
002281.SZ	光迅科技	3.88	通信		-49.94	-42.7	205.23	15.38	40.03	66.81	75.67	36.26
300567.SZ	精测电子	3.16	机械	连续重仓2期	-57.65	-22.85	1019.64	21.56	208.04	150.7	71.42	52.59
002384.SZ	东山精密	2.83	电子	连续重仓7期	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
603986.SH	兆易创新	2.64	电子	连续重仓5期	-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
600563.SH	法拉电子	2.58	电子		-44.98	-41.11	35.91	7.43	6.94	14.92	10.44	7.61
001389.SZ	广合科技	2.31	电子	连续重仓2期	-50.81	-41.11	95.99	15.54	74.44	96.97	73.72	52.45
0981.HK	中芯国际	2.22	香港科技		-47.36	-28.38	141.3	4.59
688372.SH	伟测科技	2.13	电子	连续重仓3期	-57.47	-41.11	89.8	7.62	65.45	25.35	37.27	28.51
1989.HK	广合科技	1.85	香港科技	连续重仓2期	-64.78	-28.38	77.22	22.95
002138.SZ	顺络电子	1.72	电子	连续重仓3期	-42.3	-41.11	61.03	10.31	3.4	26.28	19.23	13.04
301205.SZ	联特科技	1.71	电子	连续重仓3期	-16.34	-41.11	497.1	26.9	-20.14	158.0	75.17	45.7

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	91.65	-29.65
交易收益		4.25
电子	51.48	-19.93	-38.71	-35.72
通信	18.14	-7.26	-40.0	-33.35
机械	9.74	-1.07	-10.97	-19.0
香港科技	9.42	-4.45	-47.29	-19.21
基础化工	1.16	-0.65	-55.66	-18.2
汽车	0.87	-0.21	-23.85	-5.86
计算机	0.25	-0.14	-56.47	-13.46
建材	0.17	-0.08	-47.08	-25.34
国防军工	0.14	-0.03	-19.11	-18.84
房地产	0.1	-0.04	-37.47	6.18
电力设备及新能源	0.08	-0.04	-49.9	-21.5
农林牧渔	0.07	-0.01	-18.29	15.44
医药	0.01	-0.0	-7.72	8.34
有色金属	0.01	-0.0	-29.72	-8.41
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37
消费者服务	0.0	0.0	3.01	10.09

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化