华夏互联网龙头混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：012447.OF 一级类型：行业主题二级类型：科技基金经理：叶力舟

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-30.25%（6.81%）	-35.31%（6.81%）	-47.71%（56.96%）	48.87%（40.29%）	-0.72（10.14%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-4.68%（73.77%）	-71.22%（73.77%）	-12.16%（64.06%）	82.38%（29.71%）	-0.86（80.23%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-13.95%（73.19%）	-82.67%（73.19%）	-22.12%（60.87%）	61.54%（30.87%）	-1.34（78.08%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-24.37%（47.68%）	-66.83%（47.68%）	-38.06%（46.23%）	48.71%（36.67%）	-1.37（63.33%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-38.93%（27.10%）	-62.85%（27.10%）	-47.71%（56.23%）	55.32%（41.01%）	-1.14（28.41%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-32.94%（5.65%）	-32.94%（5.65%）	-47.71%（56.96%）	45.26%（43.91%）	-0.73（8.55%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-14.69%（4.78%）	-7.64%（4.78%）	-47.71%（57.25%）	38.60%（49.42%）	-0.20（4.78%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-15.33%（4.97%）	-5.43%（4.97%）	-47.71%（57.39%）	35.12%（56.96%）	-0.15（4.81%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-8.01%（90.47%）	11.75%（92.61%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-8.20%（95.72%）	-8.20%（95.72%）	-31.87%（62.24%）	29.88%（29.48%）	-0.27（97.86%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-10.13%（60.52%）	-10.13%（60.52%）	-21.59%（80.57%）	20.85%（49.76%）	-0.49（59.31%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	3.43%（32.70%）	3.43%（32.70%）	-22.40%（48.01%）	27.76%（68.98%）	0.12（33.49%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	22.67%（13.59%）	22.67%（13.59%）	-24.65%（22.03%）	29.46%（61.88%）	0.77（10.49%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	24.03	28.19	28.62	12.32
香港软件	11.37	12.81	4.58	10.62
半导体设计	9.24	10.58	15.83	21.68
光通信	0.0	10.17	10.0	14.67
PCB	2.76	5.45	3.41	10.14
游戏影视	12.37	6.36	2.92	0.0
香港电子	0.01	0.0	0.0	9.02
通用软件	1.43	2.06	4.52	0.0
香港电信	4.88	0.0	2.73	0.0
服务器	0.75	2.94	1.84	0.0
教育营销	0.0	5.97	0.0	0.0
军工电子	1.71	1.93	1.21	0.0
消费电子	5.35	0.02	0.01	0.0
其他专用设备	2.16	2.45	1.53	0.0
行业应用软件	0.73	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
2513.HK	智谱	8.76	香港科技		-76.28	-28.38	-180.34	-104.7
300308.SZ	中际旭创	7.69	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
688041.SH	海光信息	6.34	电子	连续重仓3期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
0700.HK	腾讯控股	6.17	香港科技	连续重仓9期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
9988.HK	阿里巴巴-W	6.15	香港科技	连续重仓8期	5.33	-28.38	15.2	1.47
300502.SZ	新易盛	6.07	通信	连续重仓3期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
002156.SZ	通富微电	5.53	电子		-36.31	-41.11	79.61	7.41	229.08	-84.22	16.6	14.97
688256.SH	寒武纪	5.5	电子	连续重仓4期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
0981.HK	中芯国际	5.35	香港科技		-47.36	-28.38	141.3	4.59
002384.SZ	东山精密	5.32	电子		-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
688702.SH	盛科通信	5.26	电子		-45.05	-41.11		71.64	-310.14	543.66	256.98	181.07
0992.HK	联想集团	3.85	香港科技		-0.32	-28.38	19.06	4.77
6809.HK	澜起科技	3.14	香港科技		-53.68	-28.38	198.16	39.69
688498.SH	源杰科技	2.89	电子		-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
002463.SZ	沪电股份	2.48	电子		-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
002916.SZ	深南电路	2.34	电子	连续重仓5期	-38.2	-41.11	85.82	18.95	85.18	73.72	49.34	33.9
300408.SZ	三环集团	1.97	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
1024.HK	快手-W	1.86	香港科技		-32.93	-28.38	9.19	2.04
688008.SH	澜起科技	1.7	电子		-41.74	-41.11	148.09	18.17	55.43	24.94	26.42	21.83
300666.SZ	江丰电子	1.11	电子		-54.6	-41.11	184.27	14.56	59.84	18.7	27.48	22.33

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.18	-32.71
交易收益		-4.35
电子	41.47	-14.67	-35.38	-35.72
香港科技	35.81	-7.42	-20.71	-19.21
通信	14.67	-5.68	-38.72	-33.35
基础化工	1.09	-0.56	-50.98	-18.2
机械	0.07	-0.01	-19.39	-19.0
国防军工	0.03	-0.02	-45.1	-18.84
有色金属	0.02	-0.01	-30.42	-8.41
汽车	0.01	-0.0	-19.67	-5.86
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
计算机	0.0	-0.0	-33.68	-13.46
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化