汇泉策略优选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：012412.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：沈鑫

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-19.09%（14.97%）	-22.60%（14.97%）	-38.14%（13.73%）	29.93%（25.31%）	-0.76（19.61%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-6.98%（11.94%）	-84.75%（11.94%）	-9.93%（13.55%）	46.92%（18.36%）	-1.81（20.54%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-15.80%（12.12%）	-86.55%（12.12%）	-18.47%（13.19%）	35.81%（20.14%）	-2.42（35.36%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-21.54%（8.91%）	-61.66%（8.91%）	-28.82%（14.08%）	28.31%（26.38%）	-2.18（11.23%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-26.94%（22.10%）	-46.76%（22.10%）	-38.14%（13.19%）	33.97%（22.99%）	-1.38（42.07%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-19.33%（14.08%）	-19.33%（14.08%）	-38.14%（13.73%）	27.90%（27.99%）	-0.69（18.00%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	1.10%（14.65%）	0.55%（14.65%）	-38.14%（13.90%）	23.47%（37.25%）	0.02（14.47%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-18.72%（3.44%）	-6.72%（3.44%）	-38.14%（14.80%）	23.22%（41.18%）	-0.29（3.63%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-5.43%（89.40%）	11.01%（88.02%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-34.74%（3.23%）	-34.74%（3.23%）	-35.49%（9.92%）	18.47%（72.27%）	-1.88（0.00%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-9.32%（62.75%）	-9.32%（62.75%）	-25.13%（29.87%）	21.36%（3.02%）	-0.44（74.70%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-19.24%（0.95%）	-19.24%（0.95%）	-29.24%（5.67%）	21.82%（56.67%）	-0.88（0.57%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	24.17%（31.99%）	24.17%（31.99%）	-13.45%（44.56%）	17.51%（65.24%）	1.38（32.72%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设计	4.12	6.03	5.78	10.25
电池环节	4.57	3.68	4.16	3.86
光通信	4.15	4.82	5.4	9.98
白酒	1.89	2.15	0.77	1.05
香港互联网	3.45	3.73	3.35	2.21
半导体设备	0.94	3.01	3.4	9.47
工业金属	3.15	2.84	2.8	2.85
创新药	3.03	3.57	3.64	2.34
PCB	2.49	3.52	3.35	6.41
通用设备	2.87	2.78	2.85	2.32
消费电子	2.03	3.1	1.84	1.21
白色家电	0.64	1.25	1.28	0.68
电网设备	1.43	1.54	1.65	1.42
全国性银行	1.79	1.08	0.55	0.51
底盘轮胎及装饰	2.23	1.72	1.7	0.52

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	4.25	通信	连续重仓4期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
688498.SH	源杰科技	3.13	电子		-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
002384.SZ	东山精密	3.06	电子		-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
300502.SZ	新易盛	2.85	通信	连续重仓8期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
603986.SH	兆易创新	2.38	电子	连续重仓3期	-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
688072.SH	拓荆科技	2.01	电子	连续重仓3期	-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
688012.SH	中微公司	1.79	电子		-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
688120.SH	华海清科	1.61	电子		-36.69	-41.11	145.22	21.03	4.14	23.23	19.32	14.78
688525.SH	佰维存储	1.58	电子		-66.59	-41.11	59.07	27.65	2469.61	804.89	106.88	54.6
688256.SH	寒武纪	1.43	电子	连续重仓6期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
0700.HK	腾讯控股	1.42	香港科技	连续重仓9期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
688361.SH	中科飞测	1.41	电子		-39.87	-41.11	26644.84	29.68	-232.24	826.53	228.06	131.66
688008.SH	澜起科技	1.27	电子	连续重仓7期	-41.74	-41.11	148.09	18.17	55.43	24.94	26.42	21.83
301308.SZ	江波龙	1.19	计算机		-65.23	-14.55	54.76	25.01	15019.98	2847.85	-1650.92	-201.31
300394.SZ	天孚通信	1.18	通信	连续重仓2期	-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
300750.SZ	宁德时代	1.1	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
688037.SH	芯源微	1.03	电子		-39.41	-41.11	1254.7	31.61	-55.23	103.51	58.32	43.49
600487.SH	亨通光电	0.88	通信		-52.15	-42.7	83.52	8.5	51.0	126.52	29.56	15.39
002916.SZ	深南电路	0.88	电子	连续重仓3期	-38.2	-41.11	85.82	18.95	85.18	73.72	49.34	33.9
600183.SH	生益科技	0.81	电子	连续重仓5期	-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	88.4	-24.58
交易收益		-4.54
电子	33.67	-12.27	-36.43	-35.72
通信	11.38	-4.27	-37.52	-33.35
机械	4.87	-1.03	-21.19	-19.0
电力设备及新能源	4.77	-1.26	-26.39	-21.5
基础化工	4.02	-0.76	-18.84	-18.2
医药	3.96	0.22	5.48	8.34
有色金属	3.78	-0.02	-0.42	-8.41
香港科技	3.62	-0.2	-5.5	-19.21
计算机	2.69	-0.93	-34.38	-13.46
汽车	1.92	-0.19	-9.89	-5.86
食品饮料	1.54	0.15	9.79	6.18
香港周期	1.15	0.19	16.96	14.99
非银行金融	1.13	0.05	4.27	-2.06
国防军工	1.04	-0.22	-20.73	-18.84
银行	1.02	0.17	16.49	16.76
香港金地	0.9	0.02	2.22	11.72
家电	0.9	0.05	5.75	1.47
建材	0.73	-0.19	-26.54	-25.34
交通运输	0.7	0.09	12.94	9.37
香港消费	0.64	-0.01	-1.55	3.32
传媒	0.58	0.03	4.5	3.34
石油石化	0.49	0.12	24.32	14.36
电力及公用事业	0.44	0.02	5.6	2.94
农林牧渔	0.44	0.02	3.89	15.44
钢铁	0.32	-0.02	-6.53	-1.44
轻工制造	0.32	0.02	4.95	-1.11
建筑	0.3	-0.05	-16.7	-0.95
煤炭	0.25	0.05	18.88	18.67
香港医药	0.2	0.11	55.64	12.97
房地产	0.2	0.03	13.79	6.18
商贸零售	0.14	0.01	8.76	8.23
消费者服务	0.14	0.01	4.59	10.09
纺织服装	0.13	0.02	14.91	3.31
综合	0.01	0.0	19.06	5.25
综合金融	0.0	-0.0	-0.5	6.95

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化