永赢长远价值混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：012406.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：许拓

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-17.84%（27.84%）	-21.15%（27.84%）	-32.39%（34.71%）	32.19%（21.37%）	-0.66（45.88%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-4.84%（18.63%）	-72.49%（18.63%）	-11.04%（10.00%）	59.78%（11.18%）	-1.21（29.25%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-12.35%（22.35%）	-78.52%（22.35%）	-18.06%（14.12%）	44.79%（11.96%）	-1.75（43.59%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-17.55%（20.20%）	-53.36%（20.20%）	-29.73%（14.12%）	36.74%（12.94%）	-1.45（51.57%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-21.91%（34.71%）	-39.15%（34.71%）	-32.39%（28.63%）	38.06%（18.43%）	-1.03（67.25%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-17.80%（31.76%）	-17.80%（31.76%）	-32.39%（34.90%）	30.22%（22.16%）	-0.59（47.65%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	7.67%（48.12%）	3.76%（48.12%）	-32.39%（38.24%）	25.14%（33.33%）	0.15（44.35%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	30.76%（78.86%）	9.41%（78.86%）	-32.39%（40.00%）	22.50%（47.45%）	0.42（78.86%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-9.12%（71.99%）	12.85%（75.57%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-30.74%（9.77%）	-30.74%（9.77%）	-33.37%（20.60%）	24.61%（30.49%）	-1.25（12.70%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-21.99%（16.21%）	-21.99%（16.21%）	-28.32%（21.69%）	13.21%（68.92%）	-1.66（4.12%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	16.87%（85.78%）	16.87%（85.78%）	-15.46%（67.92%）	16.63%（82.74%）	1.01（92.05%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	36.53%（74.12%）	36.53%（74.12%）	-10.63%（82.55%）	19.12%（55.49%）	1.91（84.51%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
养殖业	11.23	11.68	7.27	0.0
半导体设计	15.14	16.54	12.74	15.12
香港地产	5.83	5.41	12.1	8.89
香港互联网	12.53	12.79	7.08	3.23
电力燃气	0.02	0.02	0.04	0.03
香港公用	0.55	0.0	0.55	0.0
工业金属	3.98	3.21	3.8	1.51
香港非银	9.74	10.6	0.09	0.0
半导体封测	0.0	7.94	6.17	5.91
香港电子	3.29	5.39	0.0	8.84
半导体设备	1.71	0.0	0.0	15.32
PCB	2.56	0.98	1.25	5.93
白酒	2.98	0.0	0.0	0.0
保险	3.75	0.0	1.22	0.0
券商	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688256.SH	寒武纪	10.56	电子	连续重仓6期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
0981.HK	中芯国际	8.84	香港科技		-47.36	-28.38	141.3	4.59
002463.SZ	沪电股份	5.93	电子	连续重仓3期	-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
688372.SH	伟测科技	5.91	电子	连续重仓3期	-57.47	-41.11	89.8	7.62	65.45	25.35	37.27	28.51
002371.SZ	北方华创	5.88	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
688012.SH	中微公司	5.53	电子		-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
688802.SH		5.03	电子		-41.08	-41.11		25.3	100.82	10.66	46.37	42.65
688041.SH	海光信息	4.56	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
2259.HK	紫金黄金国际	4.01	香港周期		38.26	7.48	19.0	3.63
688120.SH	华海清科	3.91	电子		-36.69	-41.11	145.22	21.03	4.14	23.23	19.32	14.78
1908.HK	建发国际集团	3.78	香港金地	连续重仓2期	-7.56	8.95	7.48	0.65
9626.HK	哔哩哔哩-W	3.23	香港科技	连续重仓4期	-19.36	-28.38	35.68	3.25
6862.HK	海底捞	2.65	香港消费	连续重仓2期	-10.16	0.01	13.2	5.34
688795.SH		2.49	电子		-46.38	-41.11		29.23
688596.SH	正帆科技	2.48	机械		-42.65	-22.85	304.85	6.47	-101.53	36.38	36.79	18.71
600489.SH	中金黄金	2.35	有色金属	连续重仓3期	17.69	-16.73	13.94	2.67	52.04	62.51	22.5	12.04
0119.HK	保利置业集团	2.32	香港金地	连续重仓3期	-28.03	8.95	24.06	0.16
601138.SH	工业富联	1.99	计算机		-31.51	-14.55	35.22	8.12	76.42	55.15	35.77	22.49
6049.HK	保利物业	1.66	香港金地	连续重仓9期	2.1	8.95	8.31	1.22
601899.SH	紫金矿业	1.51	有色金属	连续重仓6期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	86.76	-16.86
交易收益		3.46
电子	49.8	-18.76	-37.66	-35.72
香港科技	12.07	-3.42	-28.3	-19.21
香港金地	8.89	-0.44	-4.9	11.72
香港周期	4.01	2.7	67.35	14.99
有色金属	3.86	1.06	27.35	-8.41
计算机	2.97	-0.5	-16.8	-13.46
香港消费	2.65	-0.18	-6.85	3.32
机械	2.48	-0.79	-32.0	-19.0
电力及公用事业	0.03	0.0	13.07	2.94
农林牧渔	0.0	0.0	20.94	15.44

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化