宏利新兴景气龙头混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：012382.OF 一级类型：全市场二级类型：成长基金经理：李坤元

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-39.59%（6.62%）	-45.63%（6.62%）	-58.53%（6.41%）	47.81%（20.51%）	-0.95（10.68%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-12.51%（18.59%）	-96.91%（18.59%）	-15.35%（25.00%）	60.45%（36.11%）	-1.60（32.33%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-27.31%（11.75%）	-97.58%（11.75%）	-29.67%（14.53%）	48.46%（33.97%）	-2.01（47.96%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-32.47%（7.69%）	-78.80%（7.69%）	-41.85%（14.53%）	44.09%（30.34%）	-1.79（23.98%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-42.60%（17.74%）	-67.20%（17.74%）	-58.53%（5.13%）	58.30%（12.61%）	-1.15（42.09%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-42.69%（4.70%）	-42.69%（4.70%）	-58.53%（6.41%）	44.30%（21.58%）	-0.96（8.12%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-26.81%（6.96%）	-14.45%（6.96%）	-58.53%（6.62%）	39.61%（11.97%）	-0.36（8.70%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	9.09%（41.94%）	2.96%（41.94%）	-58.53%（7.05%）	40.00%（3.42%）	0.07（40.09%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-15.08%（64.18%）	22.22%（54.15%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-22.46%（52.72%）	-22.46%（52.72%）	-37.03%（13.97%）	37.97%（1.75%）	-0.59（87.68%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-31.39%（3.24%）	-31.39%（3.24%）	-40.18%（3.15%）	31.69%（1.58%）	-0.99（40.65%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	43.37%（100.00%）	43.37%（100.00%）	-25.40%（22.68%）	42.10%（0.86%）	1.03（98.87%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	19.42%（20.09%）	19.42%（20.09%）	-24.76%（7.26%）	31.82%（13.46%）	0.61（13.17%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
PCB	12.89	13.67	0.04	3.94
光通信	0.0	3.28	7.78	6.12
香港互联网	9.59	9.99	1.65	0.0
被动元件	0.0	0.0	0.0	23.57
电网设备	0.93	0.0	2.93	0.0
香港家电家居	7.94	6.23	2.84	0.0
香港创新药	9.49	8.86	0.0	0.0
香港医美	6.12	5.71	0.68	0.0
半导体设计	6.68	3.22	2.79	0.05
香港旅游服务	4.72	3.63	2.75	0.02
香港硬件	0.0	0.31	5.71	7.09
香港电子	0.0	2.81	2.58	7.9
计算机设备	3.32	2.02	2.81	0.0
通信设备	0.0	0.0	0.0	0.0
消费电子	1.2	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300285.SZ	国瓷材料	10.42	基础化工		-54.71	-26.22	166.78	14.47	5.82	32.8	17.47	10.86
605376.SH	博迁新材	9.62	有色金属		-68.66	-16.73	292.13	40.93	80.08	227.65	121.12	78.34
300408.SZ	三环集团	9.29	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
1347.HK	华虹宏力	7.9	香港科技	连续重仓3期	-68.66	-28.38	665.5	7.27
6869.HK	长飞光纤光缆	7.09	香港科技	连续重仓2期	-55.68	-28.38	162.99	13.83
603678.SH	火炬电子	7.06	国防军工		-58.43	-18.55	156.16	6.45	3.27	89.12	26.54	20.48
002859.SZ	洁美科技	6.56	电子		-55.18	-41.11	201.94	15.62	44.42	92.13	40.55	33.6
300308.SZ	中际旭创	6.12	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
002138.SZ	顺络电子	6.04	电子		-42.3	-41.11	61.03	10.31	3.4	26.28	19.23	13.04
688808.SH		4.9	机械		-28.81	-22.85	872.63	81.29
600183.SH	生益科技	3.94	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
300666.SZ	江丰电子	2.81	电子		-54.6	-41.11	184.27	14.56	59.84	18.7	27.48	22.33
603256.SH	宏和科技	2.8	基础化工		-65.44	-26.22	771.08	88.56	351.75	450.18	209.22	138.77
300604.SZ	长川科技	2.66	电子		-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
301526.SZ	国际复材	1.82	建材		-55.33	-31.46	359.17	20.62	2633.58	3396.04	465.51	193.64
688082.SH	盛美上海	1.45	电子		-45.38	-41.11	166.27	15.15	20.15	11.45	11.92	8.72
002484.SZ	江海股份	1.16	电子		-63.11	-41.11	130.45	14.39	5.06	30.54	19.04	15.25
688072.SH	拓荆科技	0.87	电子		-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
300975.SZ	商络电子	0.51	电子		-60.0	-41.11	68.0	13.62	506.13
688797.SH		0.14			-70.12		433.25	37.37

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.2	-42.34
交易收益		-2.18
电子	35.41	-13.66	-38.58	-35.72
香港科技	14.98	-6.8	-45.4	-19.21
基础化工	13.22	-6.31	-47.77	-18.2
有色金属	9.62	-5.91	-61.41	-8.41
国防军工	7.07	-3.69	-52.16	-18.84
通信	6.12	-2.38	-38.95	-33.35
机械	4.91	-0.56	-11.45	-19.0
建材	1.82	-0.83	-45.81	-25.34
香港消费	0.02	-0.0	-1.09	3.32
医药	0.01	0.0	0.15	8.34
汽车	0.0	-0.0	-19.81	-5.86
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化