银华鑫利一年持有期混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：012370.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：胡银玉

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	0.79%（70.57%）	0.95%（70.57%）	-9.16%（96.29%）	11.43%（95.71%）	0.08（72.86%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.61%（53.43%）	95.39%（53.43%）	-1.52%（47.43%）	13.02%（55.14%）	7.33（55.65%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	1.42%（70.29%）	17.86%（70.29%）	-2.27%（89.43%）	11.59%（74.86%）	1.54（71.97%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	3.26%（91.71%）	13.53%（91.71%）	-3.04%（94.29%）	8.97%（89.43%）	1.51（93.10%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	1.65%（91.71%）	3.34%（91.71%）	-5.55%（99.71%）	10.47%（96.86%）	0.32（94.57%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	2.71%（72.00%）	2.71%（72.00%）	-9.16%（96.29%）	10.98%（95.43%）	0.25（76.00%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	12.75%（49.70%）	6.18%（49.70%）	-9.74%（97.14%）	11.41%（93.71%）	0.54（63.31%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	17.93%（50.82%）	5.69%（50.82%）	-19.57%（58.57%）	15.39%（68.57%）	0.37（53.77%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-2.72%（92.86%）	7.86%（91.35%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-16.32%（57.89%）	-16.32%（57.89%）	-21.11%（70.99%）	16.27%（82.59%）	-1.00（42.48%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-4.56%（75.77%）	-4.56%（75.77%）	-16.32%（68.27%）	11.61%（70.51%）	-0.39（73.72%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	6.57%（48.40%）	6.57%（48.40%）	-16.34%（48.40%）	21.67%（30.90%）	0.30（44.87%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	11.50%（29.45%）	11.50%（29.45%）	-6.10%（92.29%）	10.74%（87.43%）	1.07（39.07%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
全国性银行	18.01	18.35	18.03	14.24
券商	10.35	11.26	8.75	8.49
区域性银行	7.34	6.71	6.49	4.87
保险	5.64	7.7	6.47	4.16
建筑	3.82	3.83	3.65	2.33
白色家电	4.92	4.92	2.11	4.36
电力燃气	3.75	1.82	3.16	2.8
工业金属	3.51	2.41	2.56	1.76
运营商	3.11	1.27	1.06	0.22
农化工	1.6	0.9	0.87	0.27
显示面板	2.32	2.13	2.08	3.36
水泥	0.47	0.18	0.17	0.22
石油开采炼化	1.04	2.87	3.61	2.2
铁路公路	1.65	2.2	3.66	1.87
动力煤	2.08	2.46	3.02	2.15

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600036.SH	招商银行	3.69	银行	连续重仓6期	20.88	16.96	5.94	0.79	2.1	1.87	2.17	2.0
601318.SH	中国平安	3.53	非银行金融	连续重仓6期	10.34	-4.53	6.51	0.88	32.72	-8.02	5.6	4.42
000333.SZ	美的集团	2.53	家电	连续重仓7期	13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
600030.SH	中信证券	2.46	非银行金融	连续重仓4期	-11.42	-4.53	12.62	1.49	59.56	1.63	6.74	4.89
000725.SZ	京东方A	2.24	电子	连续重仓5期	-43.2	-41.11	54.04	2.4	25.0	9.53	24.43	18.29
601166.SH	兴业银行	1.88	银行	连续重仓7期	10.93	16.96	4.52	0.43	-2.38	2.7	1.66	1.4
688009.SH	中国通号	1.78	机械	连续重仓2期	8.06	-22.85	13.82	1.05	0.66	8.57	4.67	2.93
601288.SH	农业银行	1.54	银行	连续重仓3期	20.57	16.96	7.22	0.76	4.27	2.63	2.69	1.97
601857.SH	中国石油	1.53	石油石化	连续重仓3期	50.41	11.57	10.0	1.01	10.13	6.06	-0.75	0.85
000651.SZ	格力电器	1.47	家电		4.3	1.05	7.2	1.38	-14.15	3.91	2.3	1.64
601328.SH	交通银行	1.42	银行	连续重仓5期	28.46	16.96	5.89	0.49	3.36	2.63	2.11	1.58
600919.SH	江苏银行	1.23	银行		13.62	16.96	5.6	0.75	8.36	4.26	5.19	3.72
600887.SH	伊利股份	1.2	食品饮料		17.65	7.5	12.54	2.81	24.64	4.1	15.1	3.95
000623.SZ	吉林敖东	1.16	非银行金融	连续重仓5期	-2.02	-4.53	7.73	0.67	37.82
601211.SH	国泰海通	1.16	非银行金融		-10.17	-4.53	14.61	1.0	36.16	8.22	4.33	5.05
600016.SH	民生银行	1.13	银行	连续重仓7期	12.13	16.96	4.81	0.24	-7.95	4.24	1.16	-0.43
000100.SZ	TCL科技	1.12	电子	连续重仓5期	-23.2	-41.11	23.92	1.99	162.66	27.97	52.92	31.97
002475.SZ	立讯精密	0.99	电子		-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
601088.SH	中国神华	0.92	煤炭	连续重仓5期	31.82	12.92	16.42	1.69	-2.39	13.47	1.9	1.44
000001.SZ	平安银行	0.9	银行	连续重仓6期	13.9	16.96	4.53	0.43	-0.09	1.05	1.68	1.51

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	73.7	5.68
交易收益		2.18
银行	19.11	3.27	17.09	16.76
非银行金融	13.96	-0.1	-0.72	-2.06
电子	7.27	-2.38	-32.75	-35.72
家电	4.98	0.4	8.01	1.47
电力及公用事业	3.24	0.13	4.14	2.94
机械	2.72	-0.03	-1.23	-19.0
煤炭	2.64	0.67	25.16	18.67
交通运输	2.38	0.37	15.39	9.37
建筑	2.32	0.11	4.53	-0.95
石油石化	2.25	0.74	32.94	14.36
有色金属	1.79	-0.09	-5.16	-8.41
食品饮料	1.64	0.17	10.53	6.18
基础化工	1.6	0.05	2.82	-18.2
医药	1.21	0.01	0.69	8.34
汽车	0.99	-0.03	-2.77	-5.86
传媒	0.98	0.07	7.48	3.34
农林牧渔	0.74	0.13	17.71	15.44
电力设备及新能源	0.72	-0.13	-18.11	-21.5
房地产	0.58	0.13	22.99	6.18
建材	0.56	-0.01	-1.15	-25.34
钢铁	0.52	0.03	5.33	-1.44
轻工制造	0.39	-0.02	-5.78	-1.11
纺织服装	0.28	0.04	14.14	3.31
计算机	0.23	-0.06	-25.8	-13.46
通信	0.22	0.04	16.77	-33.35
商贸零售	0.15	0.01	7.87	8.23
国防军工	0.1	-0.03	-25.36	-18.84
香港科技	0.09	0.0	2.08	-19.21
消费者服务	0.03	0.02	69.29	10.09

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化