大摩优享六个月持有期混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：012368.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：余斌、缪东航

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	5.67%（86.86%）	6.90%（86.86%）	-11.77%（85.71%）	10.99%（97.43%）	0.63（92.29%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	4.71%（87.14%）	230.56%（87.14%）	-0.47%（86.86%）	10.26%（70.86%）	22.48（91.59%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	3.21%（86.00%）	44.54%（86.00%）	-3.16%（76.86%）	11.30%（78.29%）	3.94（89.02%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	2.61%（86.29%）	10.71%（86.29%）	-3.63%（91.71%）	8.92%（90.00%）	1.20（90.52%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	0.05%（86.57%）	0.11%（86.57%）	-11.19%（74.57%）	11.02%（95.43%）	0.01（86.57%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	5.21%（81.14%）	5.21%（81.14%）	-11.77%（86.00%）	10.57%（97.14%）	0.49（85.43%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	18.50%（66.57%）	8.86%（66.57%）	-11.77%（89.71%）	12.61%（84.57%）	0.70（77.51%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	20.90%（57.05%）	6.57%（57.05%）	-25.40%（33.43%）	18.78%（37.14%）	0.35（52.46%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-3.83%（91.35%）	13.96%（78.95%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-22.94%（29.32%）	-22.94%（29.32%）	-32.25%（16.72%）	24.66%（15.02%）	-0.93（48.12%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-8.10%（61.09%）	-8.10%（61.09%）	-20.30%（48.40%）	16.56%（18.91%）	-0.49（68.26%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	4.54%（38.78%）	4.54%（38.78%）	-21.72%（19.83%）	28.39%（6.71%）	0.16（35.58%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	10.97%（27.70%）	10.97%（27.70%）	-7.50%（77.14%）	10.90%（84.86%）	1.01（35.86%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
区域性银行	18.21	20.27	8.48	7.71
香港银行	5.98	10.72	12.48	16.44
香港公用	9.77	8.63	7.6	8.12
香港能源	6.55	6.8	7.23	5.59
铁路公路	6.04	6.44	6.05	5.87
全国性银行	2.33	1.27	3.85	5.66
香港地产	3.64	4.86	4.57	4.29
香港电信	3.14	3.3	1.3	3.1
电力燃气	2.12	1.52	5.74	3.12
消费电子	0.36	0.0	0.0	0.0
白色家电	1.57	0.95	1.08	2.1
创新药	2.12	0.94	2.07	2.77
香港非银	5.63	2.17	3.19	0.86
计算机设备	0.0	0.0	0.0	0.0
建筑	0.9	1.99	3.45	1.57

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
0005.HK	汇丰控股	2.89	香港金地	连续重仓3期	-3.18	8.95	14.61	1.84
0270.HK	粤海投资	2.6	香港周期	连续重仓5期	15.4	7.48	10.9	1.18
0941.HK	中国移动	2.2	香港科技		4.94	-28.38	10.88	1.04
3988.HK	中国银行	2.06	香港金地	连续重仓7期	22.66	8.95	5.86	0.54
0939.HK	建设银行	2.01	香港金地	连续重仓3期	24.63	8.95	5.52	0.53
1088.HK	中国神华	1.9	香港周期	连续重仓7期	4.51	7.48	14.75	1.91
1398.HK	工商银行	1.9	香港金地		15.29	8.95	5.52	0.54
0012.HK	恒基地产	1.72	香港金地	连续重仓7期	12.37	8.95	21.24	0.37
601009.SH	南京银行	1.71	银行		15.37	16.96	5.48	0.66	7.72	4.38	4.84	3.8
2388.HK	中银香港	1.63	香港金地	连续重仓2期	16.52	8.95	11.17	1.25
600919.SH	江苏银行	1.62	银行		13.62	16.96	5.6	0.75	8.36	4.26	5.19	3.72
0288.HK	万洲国际	1.61	香港消费		-21.22	0.01	8.72	1.22
0883.HK	中国海洋石油	1.56	香港周期	连续重仓7期	18.08	7.48	6.9	1.09
000651.SZ	格力电器	1.47	家电		4.3	1.05	7.2	1.38	-14.15	3.91	2.3	1.64
0998.HK	中信银行	1.43	香港金地	连续重仓2期	21.8	8.95	4.64	0.46
1038.HK	长江基建集团	1.4	香港周期		14.03	7.48	18.2	59.69
0016.HK	新鸿基地产	1.36	香港金地		-6.06	8.95	14.79	0.53
601000.SH	唐山港	1.34	交通运输		13.98	4.96	11.78	1.19	20.57	-1.88	2.36	3.3
3328.HK	交通银行	1.34	香港金地	连续重仓3期	24.37	8.95	5.51	0.47
002142.SZ	宁波银行	1.31	银行	连续重仓5期	16.53	16.96	6.51	0.84	10.17	5.56	6.58	5.01

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	90.96	9.85
交易收益		-3.01
香港金地	21.6	3.29	15.25	11.72
香港周期	14.14	2.29	16.17	14.99
银行	13.37	2.5	18.71	16.76
交通运输	5.87	0.8	13.68	9.37
电力及公用事业	5.39	0.47	8.8	2.94
医药	3.56	0.35	9.73	8.34
香港科技	3.1	0.32	10.48	-19.21
家电	2.98	0.2	6.87	1.47
食品饮料	2.52	0.15	6.11	6.18
传媒	2.4	0.22	9.08	3.34
通信	2.21	0.4	18.14	-33.35
香港消费	1.98	-0.3	-14.99	3.32
煤炭	1.74	0.4	23.06	18.67
建筑	1.57	0.29	18.73	-0.95
纺织服装	1.23	0.13	10.77	3.31
香港制造	1.23	0.27	21.95	-10.27
石油石化	1.09	0.52	47.38	14.36
汽车	0.97	0.05	5.41	-5.86
机械	0.86	-0.07	-8.5	-19.0
房地产	0.84	0.14	16.96	6.18
非银行金融	0.8	0.17	21.74	-2.06
有色金属	0.66	0.19	29.4	-8.41
商贸零售	0.47	0.03	5.32	8.23
计算机	0.39	0.03	6.43	-13.46

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化