汇丰晋信医疗先锋混合A - 基金分析报告

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-10.93%（21.94%）	-13.06%（21.94%）	-29.98%（20.92%）	39.23%（15.31%）	-0.33（22.96%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-0.31%（30.61%）	-7.82%（30.61%）	-8.65%（15.31%）	52.77%（36.73%）	-0.15（31.63%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-2.86%（73.47%）	-28.72%（73.47%）	-11.28%（56.63%）	42.49%（33.16%）	-0.68（78.06%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-3.93%（36.22%）	-14.67%（36.22%）	-20.05%（42.35%）	38.21%（40.82%）	-0.38（36.73%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-13.89%（18.88%）	-25.94%（18.88%）	-23.44%（21.43%）	41.29%（22.45%）	-0.63（21.94%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-21.19%（18.88%）	-21.19%（18.88%）	-30.91%（18.88%）	37.38%（14.80%）	-0.57（22.45%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	29.85%（71.20%）	13.95%（71.20%）	-38.62%（21.43%）	36.86%（6.63%）	0.38（62.83%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	8.29%（57.89%）	2.71%（57.89%）	-38.62%（26.53%）	35.58%（8.16%）	0.08（54.97%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-10.72%（86.30%）	13.32%（90.41%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-26.57%（15.75%）	-26.57%（15.75%）	-32.32%（36.25%）	26.90%（53.75%）	-0.99（12.33%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-12.52%（36.88%）	-12.52%（36.88%）	-27.55%（28.57%）	23.29%（5.75%）	-0.54（50.00%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-19.84%（18.29%）	-19.84%（18.29%）	-28.78%（24.35%）	33.20%（16.06%）	-0.60（30.86%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	56.99%（92.75%）	56.99%（92.75%）	-23.50%（18.37%）	36.22%（5.61%）	1.57（89.64%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港创新药	39.37	38.33	44.74	40.94
创新药	36.26	31.19	26.72	31.29
生物制品	12.61	9.08	7.75	8.49
医疗器械	5.17	9.02	10.39	8.19
CXO	0.0	0.0	0.0	0.0
原料药	0.0	1.77	1.83	3.27
香港医疗器械	0.29	1.77	1.86	0.4
香港医疗服务	0.47	0.0	0.0	0.0
中药	0.0	0.0	0.0	0.0
电池环节	0.0	0.0	0.0	0.0
医疗服务	0.0	0.0	0.0	0.0
白色家电	0.0	0.0	0.0	0.0
消费电子	0.0	0.0	0.0	0.0
整车	0.0	0.0	0.0	0.0
香港互联网	0.47	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688266.SH	泽璟制药	9.91	医药	连续重仓9期	-11.07	3.57	62.02	18.03	481.59	2.71	-57.65	31.13
1801.HK	信达生物	9.42	香港医药	连续重仓9期	4.52	5.47	153.62	6.46
9926.HK	康方生物	8.78	香港医药	连续重仓6期	-1.65	5.47	-65.82	8.1
1530.HK	三生制药	8.42	香港医药	连续重仓6期	-15.53	5.47	4.55	1.42
688062.SH	迈威生物	8.19	医药	连续重仓9期	-19.22	3.57		11.0	18.3	11.61	11.74	11.14
688277.SH	天智航	8.14	医药	连续重仓5期	-8.65	3.57		6.62	-47.74
688192.SH	迪哲医药	5.42	医药	连续重仓5期	58.63	3.57		14.98	32.04	310.94	-108.66	10.55
688331.SH	荣昌生物	5.26	医药		-22.33	3.57	56.92	18.72	611.79	-130.71	-159.55	12.27
2162.HK	康诺亚-B	5.03	香港医药	连续重仓3期	15.41	5.47	-36.53	6.88
6990.HK	科伦博泰生物	4.83	香港医药	连续重仓6期	5.55	5.47	-240.52	18.88
1177.HK	中国生物制药	3.97	香港医药	连续重仓6期	14.85	5.47	31.79	2.43
688180.SH	君实生物	3.75	医药		-6.3	3.57		5.89	57.96	2.85	19.56	12.26
688382.SH	益方生物	3.27	医药	连续重仓3期	-15.94	3.57		6.95	-130.04	39.42	31.75	17.34
688506.SH	百利天恒	2.45	医药	连续重仓6期	-9.02	3.57		21.51	24.26	23.83	-9.39	5.7
603259.SH	药明康德	2.19	医药	连续重仓2期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
688235.SH	百济神州	0.83	医药	连续重仓5期	9.12	3.57	124.09	11.88	359.31	42.11	66.21	35.28
688578.SH	艾力斯	0.66	医药		-18.86	3.57	20.35	6.58	46.78	10.12	11.5	7.78
688336.SH	三生国健	0.48	医药		-36.42	3.57	16.0	5.7	302.45	-327.87	8.59	9.54
2252.HK	微创机器人-B	0.4	香港医药		-7.67	5.47	-85.59	52.03
002653.SZ	海思科	0.33	医药		-8.16	3.57	96.79	16.35	164.01	33.24	-24.13	13.93

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.59	2.61
交易收益		-0.03
医药	51.25	-1.75	-3.42	8.34
香港医药	41.34	4.4	10.64	12.97