易方达港股通成长混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：012346.OF 一级类型：全市场二级类型：港股高仓位基金经理：陈皓

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-16.89%（55.56%）	-20.05%（55.56%）	-28.04%（57.84%）	28.13%（17.65%）	-0.71（65.66%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.87%（56.86%）	108.91%（56.86%）	-1.64%（62.75%）	19.48%（64.71%）	5.59（60.40%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-8.75%（19.61%）	-65.66%（19.61%）	-12.73%（21.57%）	24.35%（42.16%）	-2.70（6.93%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-13.86%（29.41%）	-44.54%（29.41%）	-22.81%（20.59%）	26.58%（19.61%）	-1.68（49.02%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-21.70%（30.39%）	-38.82%（30.39%）	-26.67%（26.47%）	30.19%（18.63%）	-1.29（67.65%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-15.41%（64.04%）	-15.41%（64.04%）	-28.04%（59.80%）	26.70%（17.65%）	-0.58（73.03%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	25.94%（81.69%）	12.22%（81.69%）	-28.04%（62.75%）	27.59%（18.63%）	0.44（71.83%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	5.99%（26.47%）	1.97%（26.47%）	-31.30%（50.00%）	26.61%（17.65%）	0.07（26.47%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-6.99%（93.44%）	8.96%（93.44%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-4.02%（93.44%）	-4.02%（93.44%）	-29.84%（78.12%）	33.89%（29.69%）	-0.12（93.44%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-25.51%（17.19%）	-25.51%（17.19%）	-32.74%（20.59%）	22.77%（17.65%）	-1.12（35.94%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-10.52%（1.47%）	-10.52%（1.47%）	-21.70%（9.59%）	24.70%（20.55%）	-0.43（1.47%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	59.31%（94.52%）	59.31%（94.52%）	-21.57%（8.08%）	27.75%（12.12%）	2.14（90.41%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	19.18	19.6	1.26	4.12
香港电子	6.1	10.72	4.66	34.0
香港创新药	5.92	5.0	16.19	7.87
香港化工	5.29	4.49	5.14	6.12
香港有色	6.76	6.62	3.04	0.0
香港硬件	2.99	1.01	6.36	6.94
香港非银	4.81	7.4	1.06	0.77
香港软件	5.7	0.13	0.22	1.12
香港食品	5.39	6.17	8.52	3.54
香港电信	0.58	0.37	2.64	0.0
半导体设计	4.23	0.0	0.0	3.21
香港医疗服务	0.0	0.0	0.0	0.05
香港汽车	5.37	3.91	0.0	1.3
香港家电家居	0.31	3.07	3.66	1.82
香港商贸	3.12	3.0	3.6	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
0981.HK	中芯国际	9.8	香港科技		-47.36	-28.38	141.3	4.59
1347.HK	华虹宏力	9.08	香港科技	连续重仓3期	-68.66	-28.38	665.5	7.27
0189.HK	东岳集团	6.12	香港周期	连续重仓9期	-50.18	7.48	18.19	2.08
6166.HK	剑桥科技	5.34	香港科技		-50.79	-28.38	141.88	6.74
6613.HK	蓝思科技	5.2	香港科技		-41.08	-28.38	38.7	2.81
0700.HK	腾讯控股	4.12	香港科技	连续重仓9期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
9858.HK	优然牧业	3.54	香港消费	连续重仓4期	21.84	0.01	-25.99	1.02
688256.SH	寒武纪	3.21	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
0522.HK	ASMPT	3.06	香港科技		-48.74	-28.38	93.41	5.88
9606.HK	映恩生物-B	2.91	香港医药	连续重仓3期	-17.38	5.47	-5.71	6.11
300475.SZ	香农芯创	2.77	电子		-61.76	-41.11	75.93	28.55	1416.88	1822.44	158.14	91.25
688433.SH	华曙高科	2.76	机械		-30.64	-22.85	556.25	16.92	87.9	146.34	94.88	45.48
002384.SZ	东山精密	2.71	电子	连续重仓5期	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
0148.HK	建滔集团	2.45	香港科技		-60.73	-28.38	30.05	2.05
1989.HK	广合科技	2.37	香港科技		-64.78	-28.38	77.22	22.95
1093.HK	石药集团	2.34	香港医药	连续重仓5期	22.2	5.47	21.88	2.19
3759.HK	康龙化成	2.3	香港医药		49.62	5.47	17.66	2.27
2331.HK	李宁	2.16	香港消费	连续重仓3期	-10.36	0.01	11.71	1.24
6969.HK	思摩尔国际	1.82	香港消费	连续重仓3期	21.61	0.01	36.93	1.8
9903.HK	天数智芯	1.72	香港科技		-70.24	-28.38	-174.86	74.58

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	84.26	-16.06
交易收益		4.87
香港科技	46.17	-17.71	-38.36	-19.21
电子	9.61	-4.4	-45.77	-35.72
香港医药	8.12	2.4	29.53	12.97
香港消费	7.52	1.88	25.06	3.32
香港周期	6.12	-2.6	-42.4	14.99
机械	2.78	-0.46	-16.35	-19.0
香港制造	2.17	-0.04	-1.91	-10.27
香港金地	0.77	-0.02	-2.01	11.72
石油石化	0.38	-0.03	-7.11	14.36
食品饮料	0.33	0.05	16.53	6.18
医药	0.27	-0.02	-6.08	8.34
国防军工	0.01	-0.0	-45.1	-18.84
有色金属	0.0	-0.0	-29.72	-8.41
汽车	0.0	-0.0	-19.59	-5.86
基础化工	0.0	-0.0	-35.42	-18.2
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化