嘉实领先优势混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：012344.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：张金涛

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-12.64%（44.71%）	-15.07%（44.71%）	-23.23%（65.69%）	19.07%（73.33%）	-0.79（33.53%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	3.81%（80.20%）	164.13%（80.20%）	-1.46%（79.61%）	19.07%（71.57%）	8.61（78.85%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	2.08%（85.88%）	27.20%（85.88%）	-4.22%（85.69%）	18.89%（73.14%）	1.44（83.83%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-3.79%（74.71%）	-14.15%（74.71%）	-11.05%（80.98%）	15.28%（79.22%）	-0.93（69.41%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-13.66%（62.75%）	-25.54%（62.75%）	-18.34%（69.22%）	17.62%（78.43%）	-1.45（31.18%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-12.65%（49.41%）	-12.65%（49.41%）	-23.23%（66.47%）	18.48%（72.16%）	-0.68（41.57%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-3.16%（25.94%）	-1.59%（25.94%）	-23.23%（69.02%）	18.19%（72.16%）	-0.09（24.61%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	5.48%（40.55%）	1.80%（40.55%）	-23.23%（75.49%）	18.87%（71.96%）	0.10（42.04%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-4.73%（83.39%）	9.62%（83.71%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-16.77%（63.52%）	-16.77%（63.52%）	-24.86%（66.48%）	19.39%（70.88%）	-0.86（49.84%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-4.92%（84.89%）	-4.92%（84.89%）	-15.81%（81.45%）	13.94%（61.69%）	-0.35（82.69%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	15.79%（82.89%）	15.79%（82.89%）	-16.67%（55.97%）	20.56%（53.10%）	0.77（84.58%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	9.42%（12.61%）	9.42%（12.61%）	-15.71%（32.75%）	17.71%（65.49%）	0.53（13.27%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港汽车	8.44	14.55	15.78	14.75
消费电子	10.24	7.4	9.09	12.97
区域性银行	8.14	5.79	7.27	8.99
香港电子	9.47	6.74	5.69	8.69
工程机械	5.65	8.49	8.22	6.68
香港建筑建材	4.91	4.71	4.97	4.2
香港创新药	7.82	5.72	6.54	8.11
黑色家电	5.22	4.63	0.0	2.32
白酒	2.85	0.0	0.0	0.0
香港有色	4.68	6.15	5.86	2.07
香港能源	0.0	0.0	0.0	0.0
建筑	0.0	1.88	2.76	1.5
香港家电家居	3.5	2.86	3.18	1.8
农化工	3.72	2.1	3.08	0.0
工业金属	2.5	7.28	2.95	4.75

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002475.SZ	立讯精密	9.39	电子	连续重仓9期	-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
0175.HK	吉利汽车	8.77	香港制造	连续重仓3期	-15.48	-21.31	10.55	1.78
2018.HK	瑞声科技	8.69	香港科技	连续重仓9期	-16.63	-28.38	17.8	2.01
2333.HK	长城汽车	5.98	香港制造	连续重仓9期	-21.03	-21.31	7.45	0.78
600919.SH	江苏银行	5.89	银行	连续重仓9期	13.62	16.96	5.6	0.75	8.36	4.26	5.19	3.72
1093.HK	石药集团	5.25	香港医药	连续重仓9期	22.2	5.47	21.88	2.19
3311.HK	中国建筑国际	4.2	香港周期	连续重仓9期	22.16	7.48	3.87	0.47
000528.SZ	柳工	3.6	机械	连续重仓9期	13.44	-22.85	9.87	0.84	-8.32	23.51	14.08	9.08
688036.SH	传音控股	3.58	电子	连续重仓9期	1.69	-41.11	24.32	3.36	-19.66	14.69	13.97	10.64
002142.SZ	宁波银行	3.09	银行	连续重仓5期	16.53	16.96	6.51	0.84	10.17	5.56	6.58	5.01
603338.SH	浙江鼎力	3.08	机械	连续重仓3期	21.88	-22.85	11.19	1.91	-1.07	13.93	10.87	6.43
601899.SH	紫金矿业	3.05	有色金属	连续重仓5期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
601233.SH	桐昆股份	2.82	石油石化		0.65	11.57	15.52	1.28	318.29	151.13	26.78	17.03
600060.SH	海信视像	2.32	家电		-2.0	1.05	14.6	1.67	5.08	9.31	6.53	4.39
2096.HK	先声药业	2.23	香港医药		8.53	5.47	17.0	2.43
2899.HK	紫金矿业	2.07	香港周期	连续重仓9期	9.1	7.48	10.55	3.58
1928.HK	金沙中国有限公司	1.97	香港消费	连续重仓7期	-12.44	0.01	15.15	9.69
1999.HK	敏华控股	1.8	香港消费	连续重仓9期	-22.18	0.01	6.34	0.81
000951.SZ	中国重汽	1.71	汽车		5.33	-8.77	12.6	1.43	28.77	4.65	12.33	9.43
000630.SZ	铜陵有色	1.7	有色金属		-19.81	-16.73	32.49	2.32	91.88	128.93	62.65	18.69

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	90.0	0.89
交易收益		0.06
香港制造	14.75	-1.77	-12.02	-10.27
电子	12.97	-3.59	-27.69	-35.72
银行	8.99	1.69	18.82	16.76
香港科技	8.69	-1.09	-12.51	-19.21
香港医药	8.11	2.02	24.85	12.97
机械	6.68	0.66	9.94	-19.0
香港周期	6.27	1.71	27.32	14.99
有色金属	6.23	1.19	19.17	-8.41
香港消费	3.77	-0.25	-6.71	3.32
石油石化	2.82	0.19	6.6	14.36
家电	2.32	0.03	1.16	1.47
香港金地	2.04	0.14	6.67	11.72
汽车	1.71	0.07	4.36	-5.86
建筑	1.5	0.18	11.78	-0.95
传媒	1.1	-0.22	-19.81	3.34
基础化工	1.04	-0.33	-31.54	-18.2
医药	1.03	0.21	20.24	8.34

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化