长城兴华优选一年定开混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：012312.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：杨建华

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-25.27%（5.17%）	-29.69%（5.17%）	-35.78%（20.14%）	28.34%（34.40%）	-1.05（6.95%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-3.80%（31.02%）	-63.52%（31.02%）	-4.75%（56.68%）	19.08%（83.24%）	-3.33（1.07%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-11.14%（29.95%）	-74.77%（29.95%）	-12.01%（46.52%）	19.96%（77.18%）	-3.75（3.39%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-19.60%（13.19%）	-57.77%（13.19%）	-23.94%（30.12%）	23.79%（47.95%）	-2.43（4.28%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-30.03%（12.66%）	-51.18%（12.66%）	-34.52%（23.71%）	30.65%（35.65%）	-1.67（15.51%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-25.36%（5.17%）	-25.36%（5.17%）	-35.78%（20.14%）	26.78%（34.40%）	-0.95（6.42%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-3.56%（8.97%）	-1.80%（8.97%）	-35.78%（20.68%）	24.16%（33.51%）	-0.07（8.79%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-8.69%（8.41%）	-3.00%（8.41%）	-35.78%（23.17%）	23.18%（41.89%）	-0.13（9.18%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-2.20%（95.85%）	5.18%（95.85%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-23.29%（32.26%）	-23.29%（32.26%）	-29.74%（36.84%）	15.84%（86.23%）	-1.47（5.76%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-23.12%（8.30%）	-23.12%（8.30%）	-31.01%（8.70%）	15.28%（28.36%）	-1.51（9.31%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-1.42%（27.41%）	-1.42%（27.41%）	-22.28%（24.13%）	21.62%（57.59%）	-0.07（26.47%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	32.86%（58.87%）	32.86%（58.87%）	-13.15%（48.13%）	20.99%（29.59%）	1.57（46.80%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
白酒	11.04	6.7	6.5	0.0
工业金属	5.62	15.68	15.15	4.12
光通信	5.4	5.68	6.64	17.57
香港互联网	8.24	0.0	0.0	0.0
电池环节	7.22	4.8	5.36	4.32
白色家电	2.81	0.0	0.0	0.0
摩托及商用车	0.0	2.72	3.14	0.0
PCB	1.94	7.55	3.98	7.11
消费电子	3.83	4.48	0.0	4.61
底盘轮胎及装饰	1.03	0.88	0.82	0.0
非白酒	6.39	0.0	0.0	0.0
农化工	0.0	6.14	2.85	5.15
汽车智能化	1.08	2.54	2.38	0.0
工程机械	0.0	2.55	2.38	0.0
香港有色	0.92	4.16	4.83	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	6.38	通信	连续重仓5期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300502.SZ	新易盛	5.35	通信	连续重仓5期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
600176.SH	中国巨石	4.68	建材		-54.42	-31.46	76.33	9.25	42.93	97.44	50.59	13.55
002475.SZ	立讯精密	4.61	电子		-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
300750.SZ	宁德时代	4.32	电力设备及新能源	连续重仓7期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
688313.SH	仕佳光子	4.3	通信		-38.26	-42.7	211.18	54.8	74.45	111.31	80.3	57.12
688090.SH	瑞松科技	4.08	机械		-48.85	-22.85	563.68	18.54	673.4	202.7	142.21	121.86
300136.SZ	信维通信	3.64	通信		-61.77	-42.7	156.75	14.47	12.35	50.74	31.08	26.82
300083.SZ	创世纪	3.59	机械		-15.71	-22.85	193.56	4.27	-32.38	156.25	47.87	33.26
601899.SH	紫金矿业	3.15	有色金属	连续重仓6期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
002028.SZ	思源电气	2.98	电力设备及新能源	连续重仓3期	-36.48	-28.69	41.6	8.4	35.3	34.85	27.91	21.25
300274.SZ	阳光电源	2.76	电力设备及新能源		-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
605376.SH	博迁新材	2.68	有色金属		-68.66	-16.73	292.13	40.93	80.08	227.65	121.12	78.34
601138.SH	工业富联	2.52	计算机	连续重仓3期	-31.51	-14.55	35.22	8.12	76.42	55.15	35.77	22.49
600552.SH	凯盛科技	2.49	电子		-58.56	-41.11	231.85	7.21	-6.44	28.81	25.92	20.14
300476.SZ	胜宏科技	2.46	电子	连续重仓3期	-47.04	-41.11	72.75	9.54	77.05	119.52	77.73	52.8
002436.SZ	兴森科技	2.41	电子		-32.44	-41.11	600.05	16.38	214.64	107.07	74.43	48.3
301183.SZ	东田微	2.32	电子		-14.75	-41.11	195.38	21.83	66.78	136.65	115.77	60.62
002463.SZ	沪电股份	2.24	电子	连续重仓5期	-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
002484.SZ	江海股份	2.23	电子		-63.11	-41.11	130.45	14.39	5.06	30.54	19.04	15.25

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	88.31	-24.54
交易收益		4.94
电子	24.16	-8.65	-35.82	-35.72
通信	21.21	-8.73	-41.15	-33.35
电力设备及新能源	10.06	-3.29	-32.68	-21.5
机械	9.86	-2.76	-28.0	-19.0
有色金属	6.81	-1.27	-18.64	-8.41
基础化工	6.31	-0.86	-13.68	-18.2
建材	4.68	-2.2	-47.08	-25.34
计算机	2.52	-0.54	-21.39	-13.46
国防军工	1.47	-0.77	-52.17	-18.84
香港科技	1.24	-0.41	-33.53	-19.21
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化