东兴宸瑞量化混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：012297.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：张旭、邢嫣然

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-4.29%（65.34%）	-5.17%（65.34%）	-22.09%（60.44%）	23.48%（57.28%）	-0.22（66.06%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.02%（86.71%）	68.17%（86.71%）	-5.60%（59.18%）	39.35%（41.14%）	1.73（80.06%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-1.50%（83.54%）	-16.13%（83.54%）	-9.61%（66.46%）	32.06%（38.92%）	-0.50（86.39%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-7.84%（55.38%）	-27.57%（55.38%）	-18.73%（46.84%）	23.73%（53.16%）	-1.16（55.70%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-15.43%（63.76%）	-28.58%（63.76%）	-22.09%（58.86%）	24.06%（60.76%）	-1.19（56.71%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-5.60%（51.13%）	-5.60%（51.13%）	-22.09%（60.44%）	22.17%（57.91%）	-0.25（52.26%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	23.11%（61.26%）	10.95%（61.26%）	-22.09%（61.39%）	20.40%（60.44%）	0.54（57.66%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	30.38%（56.57%）	9.31%（56.57%）	-22.09%（66.77%）	21.87%（52.85%）	0.43（55.43%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-5.13%（92.47%）	12.27%（91.10%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-16.12%（76.03%）	-16.12%（76.03%）	-26.55%（50.60%）	20.83%（43.98%）	-0.77（75.34%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-5.31%（60.84%）	-5.31%（60.84%）	-17.34%（54.95%）	12.15%（73.08%）	-0.44（57.83%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	10.15%（65.38%）	10.15%（65.38%）	-19.37%（38.96%）	25.78%（36.36%）	0.39（64.84%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	24.63%（36.80%）	24.63%（36.80%）	-12.55%（38.99%）	17.09%（45.13%）	1.44（35.06%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
创新药	6.38	2.33	7.73	10.68
电池环节	2.41	6.07	5.9	7.95
工业金属	5.68	5.84	5.43	5.33
券商	7.03	4.9	0.35	3.63
半导体设计	4.02	4.56	8.18	2.97
电网设备	3.09	2.24	2.4	0.32
白酒	5.07	1.97	1.66	0.94
消费电子	2.59	2.96	2.49	3.44
区域性银行	5.88	4.94	0.35	2.79
汽车智能化	2.07	2.47	2.07	3.58
通信设备	2.03	0.16	0.14	1.08
新能源矿产	0.79	1.54	4.85	3.92
全国性银行	2.48	4.0	0.28	0.0
保险	3.06	1.75	0.12	0.0
电力燃气	2.6	2.0	0.06	1.23

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
603259.SH	药明康德	5.32	医药	连续重仓7期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
600150.SH	中国船舶	3.13	机械	连续重仓3期	6.46	-22.85	22.01	1.7	172.44	115.64	51.33	28.8
002466.SZ	天齐锂业	2.91	有色金属		-41.31	-16.73	47.02	2.27	276.72	108.21	12.28	9.42
300750.SZ	宁德时代	2.85	电力设备及新能源	连续重仓3期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
688981.SH	中芯国际	2.82	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
688256.SH	寒武纪	2.57	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
688258.SH	卓易信息	2.47	计算机		-35.82	-14.55	119.26	14.99	290.47	64.46	93.07	60.31
300953.SZ	震裕科技	2.26	机械		-33.28	-22.85	45.11	6.91	117.31	109.25	58.15	35.98
000977.SZ	浪潮信息	2.26	计算机		-16.43	-14.55	40.23	4.62	82.77	9.94	27.18	19.56
688235.SH	百济神州	2.05	医药		9.12	3.57	124.09	11.88	359.31	42.11	66.21	35.28
002422.SZ	科伦药业	1.86	医药		11.32	3.57	39.0	2.58	-14.39	8.43	8.83	7.64
601233.SH	桐昆股份	1.74	石油石化		0.65	11.57	15.52	1.28	318.29	151.13	26.78	17.03
688111.SH	金山办公	1.72	计算机		17.53	-14.55	27.24	6.49	115.87	-22.44	-18.33	10.12
002475.SZ	立讯精密	1.7	电子		-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
000301.SZ	东方盛虹	1.66	石油石化		3.84	11.57	61.79	2.18	290.55	47.92	7.69	17.09
688667.SH	菱电电控	1.66	汽车		-19.98	-8.77	47.08	3.96	205.02	10.47	226.46	64.05
300602.SZ	飞荣达	1.65	电子		-38.95	-41.11	77.55	7.24	61.69	83.22	66.21	36.34
601225.SH	陕西煤业	1.64	煤炭	连续重仓2期	29.47	12.92	12.2	2.11	7.93	5.41	3.34	2.1
601689.SH	拓普集团	1.59	汽车		-20.65	-8.77	35.46	4.13	-11.71	12.35	11.42	7.64
601000.SH	唐山港	1.58	交通运输		13.98	4.96	11.78	1.19	20.57	-1.88	2.36	3.3

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	90.97	-10.52
交易收益		-3.9
医药	11.2	1.52	13.57	8.34
电子	10.72	-3.65	-34.01	-35.72
有色金属	9.39	-1.37	-14.58	-8.41
机械	7.78	-0.4	-5.19	-19.0
电力设备及新能源	7.04	-1.75	-24.92	-21.5
计算机	6.8	-0.87	-12.81	-13.46
基础化工	6.47	-0.38	-5.84	-18.2
石油石化	6.3	0.38	5.98	14.36
非银行金融	4.9	-0.09	-1.83	-2.06
食品饮料	3.74	0.05	1.41	6.18
汽车	3.59	-0.89	-24.62	-5.86
煤炭	3.07	0.79	25.82	18.67
银行	2.79	0.35	12.54	16.76
传媒	2.76	-0.01	-0.26	3.34
交通运输	1.59	0.2	12.8	9.37
电力及公用事业	1.28	0.03	2.04	2.94
通信	1.26	-0.51	-40.09	-33.35
国防军工	0.2	-0.04	-18.23	-18.84
轻工制造	0.03	0.0	4.91	-1.11
钢铁	0.02	0.0	6.49	-1.44
综合金融	0.0	-0.0	-0.5	6.95
农林牧渔	0.0	0.0	7.43	15.44
建材	0.0	0.0	6.09	-25.34
建筑	0.0	0.0	18.78	-0.95
房地产	0.0	0.0	12.55	6.18

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化