安信平衡增利混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：012250.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：黄琬舒

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	1.57%（75.43%）	1.90%（75.43%）	-10.06%（93.43%）	9.83%（99.43%）	0.19（78.29%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.38%（51.14%）	84.39%（51.14%）	-0.41%（89.43%）	7.82%（84.86%）	10.79（68.12%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	0.01%（54.57%）	0.09%（54.57%）	-2.84%（84.00%）	9.39%（89.43%）	0.01（53.76%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-1.09%（58.57%）	-4.23%（58.57%）	-5.80%（76.86%）	7.63%（96.86%）	-0.55（49.43%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-6.62%（56.00%）	-12.85%（56.00%）	-9.85%（84.00%）	9.25%（99.71%）	-1.39（22.57%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	0.78%（62.86%）	0.78%（62.86%）	-10.06%（93.43%）	9.48%（99.71%）	0.08（64.86%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	7.99%（35.50%）	3.92%（35.50%）	-10.51%（94.29%）	10.27%（98.29%）	0.38（47.04%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	23.72%（62.62%）	7.40%（62.62%）	-15.91%（80.00%）	12.48%（92.29%）	0.59（77.38%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-0.30%（98.12%）	3.07%（96.62%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	6.66%（98.12%）	6.66%（98.12%）	-15.30%（90.10%）	17.23%（76.45%）	0.39（98.50%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-2.51%（82.59%）	-2.51%（82.59%）	-10.98%（91.35%）	12.14%（61.22%）	-0.21（81.91%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	15.25%（77.88%）	15.25%（77.88%）	-15.91%（51.31%）	16.33%（76.97%）	0.93（82.69%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	8.48%（18.08%）	8.48%（18.08%）	-8.02%（70.00%）	10.13%（92.57%）	0.84（25.95%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港能源	8.74	11.01	5.91	5.99
香港地产	7.67	7.63	6.08	5.1
白色家电	7.21	6.3	5.68	3.78
炼焦煤	3.55	3.36	0.79	2.06
区域性银行	4.54	4.71	3.8	3.61
香港建筑建材	0.75	1.84	1.17	1.26
动力煤	5.7	4.08	2.72	2.86
工业金属	2.7	2.56	3.56	1.23
白酒	2.76	1.43	1.52	1.35
家居&服饰	2.05	1.88	1.97	2.87
印刷造纸	1.89	1.23	1.17	2.76
石油开采炼化	2.42	1.05	0.45	0.0
水泥	0.0	0.5	0.75	0.57
住宅开发	1.12	0.98	0.79	0.0
通用设备	0.92	1.12	2.0	1.99

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
0883.HK	中国海洋石油	3.76	香港周期	连续重仓9期	18.08	7.48	6.9	1.09
002142.SZ	宁波银行	3.61	银行	连续重仓9期	16.53	16.96	6.51	0.84	10.17	5.56	6.58	5.01
0688.HK	中国海外发展	3.25	香港金地	连续重仓9期	5.32	8.95	9.39	0.31
000333.SZ	美的集团	2.06	家电	连续重仓9期	13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
601001.SH	晋控煤业	1.92	煤炭	连续重仓7期	-5.53	12.92	17.56	1.49	-25.31	22.49	7.01	2.8
1109.HK	华润置地	1.85	香港金地	连续重仓6期	-0.91	8.95	7.6	0.67
002078.SZ	太阳纸业	1.79	轻工制造	连续重仓7期	4.95	-7.89	10.67	1.12	9.54	12.6	6.0	4.12
0762.HK	中国联通	1.79	香港科技	连续重仓2期	-14.89	-28.38	8.44	0.46
600690.SH	海尔智家	1.72	家电	连续重仓5期	0.28	1.05	10.23	1.53	-12.42	8.2	3.92	2.86
601166.SH	兴业银行	1.56	银行		10.93	16.96	4.52	0.43	-2.38	2.7	1.66	1.4
3668.HK	兖煤澳大利亚	1.24	香港周期		12.65	7.48	17.05	0.83
600985.SH	淮北矿业	1.18	煤炭		2.42	12.92	28.99	0.92	-41.95	59.61	13.93	3.62
1898.HK	中煤能源	0.99	香港周期	连续重仓5期	0.36	7.48	8.11	0.74
601898.SH	中煤能源	0.94	煤炭	连续重仓5期	22.75	12.92	9.1	0.98	6.34	6.9	3.72	2.14
6690.HK	海尔智家	0.9	香港消费	连续重仓5期	1.76	0.01	8.93	1.43
000983.SZ	山西焦煤	0.88	煤炭	连续重仓9期	8.08	12.92	24.8	0.89	-33.94	66.24	7.46	3.62
000568.SZ	泸州老窖	0.82	食品饮料	连续重仓9期	-4.57	7.5	11.47	2.21	-42.73	2.49	2.2	2.03
000933.SZ	神火股份	0.8	有色金属	连续重仓7期	19.1	-16.73	8.53	1.9	75.25	55.92	0.46	0.39
603816.SH	顾家家居	0.76	轻工制造	连续重仓7期	9.6	-7.89	10.39	1.66	10.0	12.95	6.12	4.03
3323.HK	中国建材	0.66	香港周期	连续重仓3期	-45.79	7.48	-10.71	0.39

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	60.52	3.78
交易收益		-3.05
香港周期	7.88	0.72	9.08	14.99
银行	5.17	0.94	18.14	16.76
香港金地	5.1	0.44	8.57	11.72
煤炭	4.92	0.62	12.58	18.67
家电	4.56	0.37	8.07	1.47
机械	4.43	0.35	7.97	-19.0
轻工制造	4.06	0.77	18.93	-1.11
食品饮料	3.34	0.35	10.46	6.18
医药	2.81	0.52	18.32	8.34
香港科技	2.26	-0.06	-2.85	-19.21
汽车	2.05	0.09	4.41	-5.86
基础化工	2.02	0.24	12.11	-18.2
非银行金融	1.4	-0.09	-6.43	-2.06
有色金属	1.23	0.28	22.99	-8.41
香港消费	1.23	0.06	4.87	3.32
纺织服装	1.03	0.16	15.65	3.31
电子	1.0	-0.04	-3.75	-35.72
传媒	0.82	0.44	53.64	3.34
交通运输	0.68	0.12	17.12	9.37
通信	0.65	0.18	28.32	-33.35
建材	0.64	0.05	7.8	-25.34
电力及公用事业	0.56	0.16	29.56	2.94
商贸零售	0.5	0.03	6.67	8.23
电力设备及新能源	0.46	-0.01	-2.25	-21.5
计算机	0.43	0.05	11.11	-13.46
消费者服务	0.41	0.02	3.64	10.09
香港制造	0.31	-0.02	-5.49	-10.27
房地产	0.3	0.07	22.82	6.18
农林牧渔	0.18	0.03	14.93	15.44
钢铁	0.08	-0.01	-11.09	-1.44

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化