景顺长城港股通全球竞争力混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：012227.OF 一级类型：全市场二级类型：港股高仓位基金经理：周寒颖、张飞鹏

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-11.66%（67.68%）	-13.92%（67.68%）	-25.65%（70.59%）	16.98%（81.37%）	-0.82（57.58%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	4.91%（88.24%）	247.38%（88.24%）	-1.03%（83.33%）	14.59%（84.31%）	16.96（92.08%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	0.08%（73.53%）	0.99%（73.53%）	-7.15%（62.75%）	20.17%（67.65%）	0.05（72.28%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-3.05%（86.27%）	-11.53%（86.27%）	-10.68%（83.33%）	15.46%（72.55%）	-0.75（90.20%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-9.36%（83.33%）	-17.90%（83.33%）	-16.67%（80.39%）	17.78%（74.51%）	-1.01（83.33%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-15.06%（68.54%）	-15.06%（68.54%）	-25.65%（72.55%）	16.35%（82.35%）	-0.92（41.57%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	17.06%（66.20%）	8.19%（66.20%）	-25.65%（73.53%）	20.82%（64.71%）	0.39（66.20%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	15.67%（50.00%）	5.00%（50.00%）	-25.65%（76.47%）	20.72%（59.80%）	0.24（51.47%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-8.34%（91.80%）	9.62%（91.80%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-11.71%（78.69%）	-11.71%（78.69%）	-24.06%（92.19%）	23.36%（87.50%）	-0.50（62.30%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-19.33%（48.44%）	-19.33%（48.44%）	-28.16%（44.12%）	17.49%（70.59%）	-1.10（37.50%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	3.03%（11.76%）	3.03%（11.76%）	-17.60%（34.25%）	20.51%（54.79%）	0.15（11.76%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	34.68%（58.90%）	34.68%（58.90%）	-19.82%（21.21%）	23.63%（40.40%）	1.47（57.53%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	27.02	22.29	22.22	18.25
香港有色	15.37	8.27	7.87	0.0
香港能源	0.95	18.04	7.86	6.11
香港公用	5.84	10.03	8.39	0.0
香港家电家居	0.76	0.0	0.0	2.8
香港电信	7.42	0.0	6.93	2.9
香港汽车	1.05	0.0	0.0	5.04
香港硬件	0.0	0.0	0.0	0.0
香港纺服	4.61	5.91	5.49	6.08
香港医美	1.49	0.0	0.0	0.0
香港电子	0.22	0.0	0.0	0.0
香港创新药	0.07	0.0	0.41	4.28
香港食品	1.1	4.64	4.98	1.65
香港机械	0.15	0.0	0.97	8.32
香港银行	6.8	0.0	1.32	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
0700.HK	腾讯控股	9.58	香港科技	连续重仓9期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
3306.HK	江南布衣	6.08	香港消费	连续重仓4期	39.75	0.01	8.52	3.55
2400.HK	心动公司	5.57	香港科技		-16.67	-28.38	12.81	5.16
600352.SH	浙江龙盛	5.5	基础化工		-5.29	-26.22	20.0	1.2	-7.33	54.67	7.99	2.3
3606.HK	福耀玻璃	5.04	香港制造		5.91	-21.31	13.3	3.21
3690.HK	美团-W	4.96	香港科技	连续重仓5期	4.6	-28.38	-9.51	2.53
1882.HK	海天国际	4.34	香港制造		-8.32	-21.31	8.19	1.17
2359.HK	药明康德	4.28	香港医药		21.37	5.47	20.08	7.19
601918.SH	新集能源	3.84	煤炭	连续重仓3期	13.61	12.92	10.34	1.27	13.83	3.44	5.9	2.01
1860.HK	汇量科技	3.71	香港科技	连续重仓2期	-1.68	-28.38	29.32	7.58
0857.HK	中国石油股份	3.33	香港周期		16.62	7.48	8.71	0.87
2423.HK	贝壳-W	3.16	香港金地		19.6	8.95	34.14	1.77
0941.HK	中国移动	2.9	香港科技	连续重仓2期	4.94	-28.38	10.88	1.04
0300.HK	美的集团	2.8	香港消费		14.53	0.01	12.69	2.54
2328.HK	中国财险	2.48	香港金地		13.04	8.95	7.13	1.01
3339.HK	中国龙工	2.22	香港制造		10.0	-21.31	7.73	0.88
002003.SZ	伟星股份	2.21	纺织服装		38.84	-1.91	15.71	2.38	5.29	3.98	7.43	4.84
0639.HK	首钢资源	2.06	香港周期		20.76	7.48	17.39	0.67
0038.HK	第一拖拉机股份	1.76	香港制造		11.49	-21.31	7.81	0.89
2419.HK	德康农牧	1.65	香港消费		38.27	0.01	9.98	1.61

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	82.03	9.22
交易收益		-2.46
香港科技	26.73	0.38	1.41	-19.21
香港制造	14.04	0.97	6.88	-10.27
香港消费	11.47	3.55	30.98	3.32
香港金地	7.21	1.13	15.63	11.72
香港周期	6.75	1.56	23.11	14.99
基础化工	5.5	0.33	6.0	-18.2
香港医药	4.28	1.53	35.72	12.97
煤炭	3.84	1.4	36.48	18.67
纺织服装	2.21	0.84	38.0	3.31
机械	0.0	-0.0	-19.33	-19.0
汽车	0.0	-0.0	-24.04	-5.86

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化