瑞达行业轮动A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：012221.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：张锡莹

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-2.17%（75.58%）	-2.62%（75.58%）	-33.83%（27.45%）	27.75%（37.08%）	-0.09（76.29%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-6.50%（14.08%）	-82.56%（14.08%）	-6.50%（32.44%）	25.59%（66.31%）	-3.23（1.61%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-14.23%（16.58%）	-83.31%（16.58%）	-14.26%（28.52%）	21.50%（72.01%）	-3.87（2.86%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-19.30%（13.90%）	-57.14%（13.90%）	-24.18%（29.06%）	21.93%（60.25%）	-2.61（0.89%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-17.99%（62.03%）	-32.86%（62.03%）	-33.83%（26.20%）	30.29%（36.90%）	-1.08（70.41%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-2.07%（70.94%）	-2.07%（70.94%）	-33.83%（27.45%）	26.23%（37.61%）	-0.08（72.37%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	30.83%（74.18%）	14.38%（74.18%）	-33.83%（27.63%）	22.77%（42.25%）	0.63（70.70%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	46.19%（88.53%）	13.59%（88.53%）	-33.83%（30.30%）	21.23%（59.71%）	0.64（89.29%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-11.03%（73.27%）	11.40%（86.87%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-13.83%（81.11%）	-13.83%（81.11%）	-18.34%（86.23%）	15.84%（86.44%）	-0.87（63.13%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-4.12%（81.78%）	-4.12%（81.78%）	-14.41%（86.20%）	11.67%（76.94%）	-0.35（79.76%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	17.26%（96.98%）	17.26%（96.98%）	-10.50%（95.80%）	18.60%（83.00%）	0.93（98.68%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	31.59%（54.84%）	31.59%（54.84%）	-14.05%（37.43%）	18.62%（50.80%）	1.70（57.59%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
券商	8.33	13.1	2.69	5.74
保险	9.23	9.78	8.02	4.65
半导体设计	13.71	8.49	6.5	14.72
全国性银行	4.12	3.83	2.76	0.82
区域性银行	0.0	3.59	2.73	0.95
储能	6.99	6.13	0.0	1.6
工业金属	7.84	11.43	10.31	7.11
半导体设备	8.22	8.39	6.39	6.6
消费电子	1.99	4.71	0.0	7.53
运营商	3.65	3.46	1.97	0.0
通信设备	1.56	1.04	2.6	0.0
整车	1.69	0.0	0.0	0.0
创新药	2.26	7.17	7.47	3.37
PCB	1.51	3.73	3.45	8.88
光通信	1.89	3.95	2.81	6.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
603986.SH	兆易创新	7.03	电子	连续重仓7期	-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
688008.SH	澜起科技	3.95	电子	连续重仓5期	-41.74	-41.11	148.09	18.17	55.43	24.94	26.42	21.83
600183.SH	生益科技	3.68	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
002371.SZ	北方华创	3.58	电子	连续重仓5期	-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
603259.SH	药明康德	3.37	医药	连续重仓4期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
300857.SZ	协创数据	3.29	电子		-42.68	-41.11	95.29	32.49	235.58	261.37	153.85	69.34
688120.SH	华海清科	3.02	电子	连续重仓4期	-36.69	-41.11	145.22	21.03	4.14	23.23	19.32	14.78
600584.SH	长电科技	2.79	电子	连续重仓3期	-42.23	-41.11	112.15	6.48	32.72	11.69	19.46	12.41
601336.SH	新华保险	2.67	非银行金融	连续重仓5期	-11.6	-4.53	5.04	1.51	47.86	-22.08	3.94	4.1
601688.SH	华泰证券	2.67	非银行金融		-13.61	-4.53	10.61	1.05	16.69	1.22	6.01	3.56
002475.SZ	立讯精密	2.59	电子		-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
001309.SZ	德明利	2.55	电子		-62.56	-41.11	52.12	32.74	4501.08	3078.68	-688.34	59.57
600105.SH	永鼎股份	2.42	通信		-58.59	-42.7	960.69	29.93	20.06	201.31	140.26	46.81
600176.SH	中国巨石	2.29	建材		-54.42	-31.46	76.33	9.25	42.93	97.44	50.59	13.55
300308.SZ	中际旭创	2.09	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
002008.SZ	大族激光	2.05	机械		-58.77	-22.85	111.97	7.55	107.86	75.34	58.66	35.45
601318.SH	中国平安	1.97	非银行金融	连续重仓9期	10.34	-4.53	6.51	0.88	32.72	-8.02	5.6	4.42
600030.SH	中信证券	1.94	非银行金融	连续重仓5期	-11.42	-4.53	12.62	1.49	59.56	1.63	6.74	4.89
603993.SH	洛阳钼业	1.94	有色金属	连续重仓5期	-18.53	-16.73	15.55	4.54	65.73	30.95	12.06	9.55
300476.SZ	胜宏科技	1.92	电子	连续重仓5期	-47.04	-41.11	72.75	9.54	77.05	119.52	77.73	52.8

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	89.73	-22.83
交易收益		2.98
电子	43.36	-16.95	-39.08	-35.72
非银行金融	10.39	-0.36	-3.44	-2.06
通信	6.0	-2.54	-42.35	-33.35
有色金属	5.89	-0.64	-10.79	-8.41
机械	5.82	-2.62	-45.02	-19.0
基础化工	5.79	-0.94	-16.19	-18.2
医药	3.37	0.91	27.15	8.34
电力设备及新能源	2.82	-1.24	-44.05	-21.5
建材	2.29	-1.08	-47.08	-25.34
银行	1.77	0.24	13.34	16.76
建筑	1.28	-0.65	-50.76	-0.95
电力及公用事业	0.51	-0.07	-12.9	2.94
石油石化	0.43	0.11	25.87	14.36

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化