民生加银核心资产股票A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：012214.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：刘浩

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	3.95%（81.71%）	4.79%（81.71%）	-17.46%（52.86%）	13.04%（86.00%）	0.37（84.86%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	4.74%（87.71%）	233.36%（87.71%）	-0.11%（97.43%）	6.44%（92.57%）	36.22（100.00%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	3.41%（87.14%）	47.84%（87.14%）	-3.68%（68.57%）	11.45%（76.29%）	4.18（91.33%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	2.58%（86.00%）	10.61%（86.00%）	-5.43%（81.14%）	9.38%（87.71%）	1.13（89.66%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-0.39%（84.00%）	-0.79%（84.00%）	-12.38%（65.43%）	11.82%（90.57%）	-0.07（84.00%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	7.29%（84.86%）	7.29%（84.86%）	-17.46%（53.14%）	12.82%（83.71%）	0.57（89.14%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	26.00%（82.25%）	12.25%（82.25%）	-17.46%（56.00%）	13.34%（77.14%）	0.92（88.76%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	29.02%（73.77%）	8.93%（73.77%）	-17.46%（70.57%）	14.69%（77.43%）	0.61（78.69%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-1.68%（94.36%）	3.81%（95.86%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-22.75%（30.45%）	-22.75%（30.45%）	-23.95%（58.02%）	18.97%（62.12%）	-1.20（23.31%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-19.27%（13.65%）	-19.27%（13.65%）	-24.43%（30.77%）	10.95%（81.73%）	-1.76（2.73%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	7.45%（51.92%）	7.45%（51.92%）	-12.98%（69.10%）	17.61%（66.47%）	0.42（53.53%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	21.78%（67.35%）	21.78%（67.35%）	-11.10%（26.00%）	13.51%（51.14%）	1.61（70.26%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
白色家电	2.03	7.68	9.01	8.7
香港能源	5.93	11.31	14.14	10.36
工业金属	10.99	12.95	0.16	0.26
香港互联网	5.11	3.16	1.14	5.48
区域性银行	0.87	0.0	0.0	0.0
香港公用	4.9	1.95	6.42	9.92
香港银行	4.96	8.09	0.0	1.56
香港机械	3.86	4.39	8.3	6.85
铁路公路	3.13	4.31	4.65	5.23
底盘轮胎及装饰	2.99	5.5	6.19	6.94
香港电信	2.29	0.0	0.0	0.15
白酒	2.11	0.0	0.0	0.0
电力燃气	0.0	0.0	0.0	0.0
多元金融	0.0	4.49	5.08	5.13
香港非银	0.0	2.01	0.75	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
000333.SZ	美的集团	7.81	家电	连续重仓3期	13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
0883.HK	中国海洋石油	6.67	香港周期	连续重仓9期	18.08	7.48	6.9	1.09
601919.SH	中远海控	5.23	交通运输	连续重仓4期	22.78	4.96	8.11	0.89	-46.25	7.26	-7.48	-1.78
600901.SH	江苏金租	5.13	非银行金融	连续重仓3期	21.39	-4.53	10.12	1.34	10.19	6.64	5.82	2.99
600987.SH	航民股份	4.72	纺织服装	连续重仓3期	4.3	-1.91	8.37	0.94	-2.14	5.11	3.21	1.87
0006.HK	电能实业	4.66	香港周期	连续重仓5期	7.42	7.48	19.51	1.34
600742.SH	富维股份	3.94	汽车	连续重仓5期	6.78	-8.77	12.01	0.64	-23.68	23.66	2.42	1.79
600710.SH	苏美达	3.77	商贸零售	连续重仓2期	6.9	1.8	9.1	1.56	14.58	6.04	6.29	4.25
0700.HK	腾讯控股	3.28	香港科技	连续重仓7期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
3668.HK	兖煤澳大利亚	3.13	香港周期	连续重仓2期	12.65	7.48	17.05	0.83
0087.HK	太古股份公司B	3.03	香港制造	连续重仓4期	22.84	-21.31	12.08	0.14
9987.HK	百胜中国	2.2	香港消费	连续重仓5期	11.5	0.01	14.94	2.63
601163.SH	三角轮胎	2.04	基础化工	连续重仓3期	0.1	-26.22	10.42	0.72	-2.2	12.22	8.64	6.42
3339.HK	中国龙工	1.87	香港制造	连续重仓5期	10.0	-21.31	7.73	0.88
2510.HK	德翔海运	1.82	香港周期		67.4	7.48	4.98	0.77
600066.SH	宇通客车	1.8	汽车		4.55	-8.77	10.87	5.03	25.32	13.23	7.95	5.98
600968.SH	海油发展	1.68	石油石化		17.72	11.57	8.62	1.18	1.4	10.45	4.35	3.36
1038.HK	长江基建集团	1.65	香港周期		14.03	7.48	18.2	59.69
2888.HK	渣打集团	1.56	香港金地		-1.5	8.95	11.72	1.28
0041.HK	鹰君	1.55	香港金地	连续重仓3期	-4.41	8.95	-6.66	0.21

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	85.6	10.95
交易收益		-1.21
香港周期	20.4	4.62	22.63	14.99
家电	11.3	0.66	5.87	1.47
香港制造	7.26	1.31	18.01	-10.27
汽车	6.7	0.47	7.01	-5.86
香港科技	5.63	-0.17	-3.07	-19.21
交通运输	5.23	1.35	25.72	9.37
非银行金融	5.13	1.11	21.74	-2.06
纺织服装	4.72	0.21	4.46	3.31
香港消费	4.64	0.71	15.37	3.32
商贸零售	4.61	0.79	17.11	8.23
香港金地	3.11	0.02	0.78	11.72
基础化工	2.42	0.08	3.17	-18.2
石油石化	1.68	0.33	19.52	14.36
传媒	1.43	0.31	21.65	3.34
香港医药	1.08	0.31	28.54	12.97
有色金属	0.26	0.06	24.04	-8.41

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化