泓德睿诚混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：012193.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：殷子涵

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-14.41%（39.22%）	-17.15%（39.22%）	-23.46%（65.29%）	15.86%（87.25%）	-1.08（15.10%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	1.07%（54.90%）	31.98%（54.90%）	-1.29%（83.14%）	12.97%（88.04%）	2.47（60.67%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-2.86%（58.04%）	-28.72%（58.04%）	-5.49%（74.90%）	14.46%（87.84%）	-1.99（34.71%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-8.92%（50.78%）	-30.87%（50.78%）	-13.15%（72.55%）	15.64%（77.45%）	-1.97（19.02%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-14.27%（60.39%）	-26.60%（60.39%）	-16.10%（80.00%）	16.06%（85.69%）	-1.66（17.84%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-12.41%（51.57%）	-12.41%（51.57%）	-23.46%（66.08%）	15.65%（85.88%）	-0.79（32.16%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	3.38%（37.47%）	1.68%（37.47%）	-23.46%（68.24%）	15.29%（88.43%）	0.11（40.80%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	4.22%（39.55%）	1.40%（39.55%）	-23.58%（74.31%）	17.84%（79.02%）	0.08（39.80%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-5.38%（81.43%）	8.94%（85.02%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-19.78%（49.51%）	-19.78%（49.51%）	-29.12%（43.68%）	24.12%（35.99%）	-0.82（57.00%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-22.88%（14.01%）	-22.88%（14.01%）	-30.64%（13.49%）	15.15%（44.10%）	-1.51（9.07%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	10.25%（71.57%）	10.25%（71.57%）	-15.95%（63.27%）	21.74%（44.69%）	0.47（68.67%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	19.38%（35.40%）	19.38%（35.40%）	-11.50%（75.88%）	15.20%（82.55%）	1.27（50.88%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	11.57	6.79	0.0	0.0
香港非银	9.14	10.16	0.97	2.83
工业金属	0.0	10.59	8.83	7.41
电力燃气	2.9	2.17	6.58	7.97
电池环节	5.27	2.46	3.73	0.99
医疗器械	3.79	0.51	0.78	0.0
白色家电	3.26	4.59	0.0	0.0
保险	3.0	7.62	6.42	3.26
农化工	0.0	6.47	8.94	6.68
全国性银行	3.89	1.66	3.48	1.22
工程机械	1.04	2.01	5.25	3.05
香港地产	3.57	2.93	3.95	4.22
养殖业	3.59	0.56	0.51	0.53
自动化设备	0.0	0.15	0.23	0.0
汽车智能化	0.71	0.0	0.0	0.47

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600900.SH	长江电力	5.4	电力及公用事业	连续重仓7期	14.46	-1.23	17.95	2.84	5.9	-0.7	2.09	0.91
000725.SZ	京东方A	5.39	电子		-43.2	-41.11	54.04	2.4	25.0	9.53	24.43	18.29
600030.SH	中信证券	5.29	非银行金融		-11.42	-4.53	12.62	1.49	59.56	1.63	6.74	4.89
0883.HK	中国海洋石油	4.58	香港周期	连续重仓3期	18.08	7.48	6.9	1.09
0981.HK	中芯国际	4.44	香港科技		-47.36	-28.38	141.3	4.59
2423.HK	贝壳-W	4.22	香港金地	连续重仓5期	19.6	8.95	34.14	1.77
000951.SZ	中国重汽	4.14	汽车		5.33	-8.77	12.6	1.43	28.77	4.65	12.33	9.43
002142.SZ	宁波银行	4.1	银行		16.53	16.96	6.51	0.84	10.17	5.56	6.58	5.01
601318.SH	中国平安	3.26	非银行金融	连续重仓5期	10.34	-4.53	6.51	0.88	32.72	-8.02	5.6	4.42
000680.SZ	山推股份	3.05	机械	连续重仓2期	-8.34	-22.85	11.84	2.38	14.96	13.73	12.63	8.88
000807.SZ	云铝股份	2.94	有色金属	连续重仓3期	13.64	-16.73	8.85	2.24	135.39	72.08	11.2	4.71
601899.SH	紫金矿业	2.62	有色金属		15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
000792.SZ	盐湖股份	2.54	基础化工	连续重仓3期	-26.3	-26.22	15.42	3.57	142.67	-0.2	10.08	6.66
600674.SH	川投能源	2.54	电力及公用事业		25.37	-1.23	14.61	1.49	-0.94	9.26	3.48	1.64
600426.SH	华鲁恒升	2.48	基础化工	连续重仓3期	6.49	-26.22	13.58	1.49	26.25	21.28	10.26	6.37
600428.SH	中远海特	2.2	交通运输		34.69	4.96	11.64	1.25	43.07	29.6	11.43	3.49
601211.SH	国泰海通	2.0	非银行金融	连续重仓3期	-10.17	-4.53	14.61	1.0	36.16	8.22	4.33	5.05
0358.HK	江西铜业股份	1.83	香港周期		-6.02	7.48	11.59	1.19
000933.SZ	神火股份	1.71	有色金属	连续重仓3期	19.1	-16.73	8.53	1.9	75.25	55.92	0.46	0.39
603599.SH	广信股份	1.67	基础化工		6.92	-26.22	13.35	0.85	-7.5	28.01	7.71	4.96

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	76.95	-1.23
交易收益		-5.74
非银行金融	10.54	-0.26	-2.46	-2.06
香港周期	8.52	2.29	26.88	14.99
电力及公用事业	7.97	1.3	16.26	2.94
有色金属	7.42	1.73	23.28	-8.41
香港金地	7.05	1.16	16.43	11.72
基础化工	6.68	-0.06	-0.89	-18.2
电子	5.5	-2.03	-36.92	-35.72
银行	5.32	1.01	19.07	16.76
汽车	4.62	0.11	2.36	-5.86
香港科技	4.44	-1.58	-35.51	-19.21
交通运输	3.34	1.13	33.82	9.37
机械	3.06	-0.27	-8.66	-19.0
电力设备及新能源	1.1	-0.26	-23.38	-21.5
煤炭	0.58	0.15	25.31	18.67
农林牧渔	0.53	0.09	17.52	15.44
医药	0.19	-0.01	-3.08	8.34
轻工制造	0.07	0.01	11.89	-1.11
国防军工	0.02	-0.01	-45.1	-18.84
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化