华安优势龙头混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：012188.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：栾超

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-1.99%（84.51%）	-2.40%（84.51%）	-34.55%（28.63%）	31.71%（23.14%）	-0.08（85.49%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-5.87%（13.33%）	-79.27%（13.33%）	-6.60%（28.82%）	23.38%（57.65%）	-3.39（0.59%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-13.78%（16.67%）	-82.27%（16.67%）	-14.45%（26.67%）	22.04%（61.96%）	-3.73（1.97%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-18.82%（17.25%）	-56.13%（17.25%）	-24.64%（25.69%）	24.89%（39.80%）	-2.25（7.65%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-20.52%（40.39%）	-36.95%（40.39%）	-34.55%（24.90%）	35.16%（23.53%）	-1.05（66.27%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-2.44%（82.16%）	-2.44%（82.16%）	-34.55%（29.22%）	29.89%（23.33%）	-0.08（85.10%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	47.72%（95.34%）	21.54%（95.34%）	-34.55%（31.37%）	26.63%（24.90%）	0.81（94.01%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	29.04%（75.87%）	8.93%（75.87%）	-34.55%（32.94%）	26.35%（21.76%）	0.34（70.15%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-3.19%（88.27%）	13.19%（73.62%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-26.50%（20.52%）	-26.50%（20.52%）	-38.16%（3.57%）	31.82%（1.65%）	-0.83（53.42%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-26.74%（5.77%）	-26.74%（5.77%）	-34.36%（4.82%）	21.06%（6.02%）	-1.27（26.65%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-1.94%（20.72%）	-1.94%（20.72%）	-22.01%（21.68%）	25.51%（21.46%）	-0.08（21.20%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	47.28%（90.71%）	47.28%（90.71%）	-14.00%（51.37%）	22.90%（27.25%）	2.06（90.93%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	10.86	10.61	5.73	1.67
工业金属	10.5	9.84	8.55	0.0
半导体设计	5.36	5.12	7.39	17.3
光通信	4.15	7.25	7.64	13.09
电池环节	5.59	7.44	4.32	4.32
PCB	4.54	1.37	1.38	11.69
香港电子	4.97	3.41	2.59	4.42
消费电子	7.22	2.58	2.68	5.95
香港创新药	4.76	5.27	3.2	0.0
通用设备	4.95	3.21	0.0	1.76
半导体设备	0.9	4.18	7.62	2.63
电网设备	1.9	1.64	1.65	1.99
券商	1.03	2.28	1.76	5.33
被动元件	0.0	3.64	3.64	3.61
香港硬件	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688256.SH	寒武纪	9.35	电子	连续重仓2期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
300308.SZ	中际旭创	6.67	通信	连续重仓5期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
002475.SZ	立讯精密	5.95	电子	连续重仓4期	-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
300502.SZ	新易盛	5.65	通信	连续重仓3期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
600030.SH	中信证券	4.6	非银行金融	连续重仓5期	-11.42	-4.53	12.62	1.49	59.56	1.63	6.74	4.89
001389.SZ	广合科技	4.31	电子		-50.81	-41.11	95.99	15.54	74.44	96.97	73.72	52.45
603986.SH	兆易创新	4.13	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
0981.HK	中芯国际	3.94	香港科技	连续重仓7期	-47.36	-28.38	141.3	4.59
002938.SZ	鹏鼎控股	3.91	电子	连续重仓3期	-32.94	-41.11	65.78	7.56	-6.9	36.1	28.52	19.85
300750.SZ	宁德时代	3.89	电力设备及新能源	连续重仓8期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
002859.SZ	洁美科技	3.61	电子	连续重仓3期	-55.18	-41.11	201.94	15.62	44.42	92.13	40.55	33.6
688361.SH	中科飞测	2.63	电子		-39.87	-41.11	26644.84	29.68	-232.24	826.53	228.06	131.66
688630.SH	芯碁微装	2.54	电子		-48.94	-41.11	229.26	15.67	112.49	89.53	66.95	45.56
688041.SH	海光信息	2.22	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
002916.SZ	深南电路	2.07	电子		-38.2	-41.11	85.82	18.95	85.18	73.72	49.34	33.9
0700.HK	腾讯控股	1.67	香港科技	连续重仓8期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
688234.SH	天岳先进	1.64	电子		-50.5	-41.11		11.82	-415.64	397.71	75.7	37.88
300223.SZ	君正股份	1.61	电子		-57.65	-41.11	193.76	9.5	268.63	18.03	42.53	21.48
300593.SZ	新雷能	1.5	电力设备及新能源	连续重仓3期	-13.54	-28.69		7.11	66.9	41.6	22.15	13.33
601636.SH	旗滨集团	1.49	建材		-49.66	-31.46	186.75	2.07	-194.95	205.82	42.05	23.14

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	88.29	-23.97
交易收益		5.32
电子	49.14	-18.85	-38.36	-35.72
通信	13.09	-4.97	-37.99	-33.35
电力设备及新能源	7.3	-1.87	-25.57	-21.5
非银行金融	6.78	-0.21	-3.13	-2.06
香港科技	6.09	-1.63	-26.72	-19.21
建材	1.49	-0.73	-48.88	-25.34
家电	0.95	-0.21	-22.61	1.47
基础化工	0.89	-0.07	-8.22	-18.2
机械	0.81	-0.06	-7.84	-19.0
国防军工	0.77	-0.29	-37.44	-18.84
纺织服装	0.51	-0.23	-46.27	3.31
汽车	0.46	-0.16	-33.8	-5.86

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化