博时研究慧选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：012153.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：陈曦

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-27.78%（2.86%）	-32.54%（2.86%）	-34.74%（5.71%）	27.01%（8.57%）	-1.20（3.71%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-10.26%（1.71%）	-94.01%（1.71%）	-12.40%（2.00%）	63.00%（2.57%）	-1.49（14.20%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-22.43%（1.43%）	-94.83%（1.43%）	-24.27%（1.43%）	47.53%（2.57%）	-2.00（22.54%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-24.86%（0.86%）	-67.67%（0.86%）	-32.90%（2.29%）	36.71%（2.29%）	-1.84（11.49%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-30.98%（3.71%）	-52.51%（3.71%）	-32.90%（5.43%）	31.60%（7.14%）	-1.66（9.71%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-24.70%（4.00%）	-24.70%（4.00%）	-34.74%（5.71%）	25.41%（8.57%）	-0.97（6.00%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	7.09%（31.95%）	3.48%（31.95%）	-34.74%（6.00%）	22.41%（7.14%）	0.16（27.81%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	35.84%（81.97%）	10.82%（81.97%）	-34.74%（9.43%）	21.49%（13.71%）	0.50（67.54%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-7.01%（84.96%）	18.51%（54.51%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-19.55%（42.48%）	-19.55%（42.48%）	-26.72%（44.71%）	17.88%（72.35%）	-1.09（32.71%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-5.46%（73.38%）	-5.46%（73.38%）	-14.49%（75.64%）	14.22%（35.58%）	-0.38（74.06%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	28.80%（98.72%）	28.80%（98.72%）	-12.96%（69.68%）	19.80%（45.48%）	1.45（96.15%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	48.23%（96.50%）	48.23%（96.50%）	-15.78%（5.43%）	18.53%（11.14%）	2.60（97.08%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	11.7	5.06	0.81	7.32
区域性银行	7.24	18.16	17.3	17.76
香港非银	12.23	19.06	9.97	0.5
家居&服饰	8.8	6.66	10.01	10.12
香港有色	5.44	0.34	1.2	2.21
电池环节	3.86	2.16	3.84	0.0
香港银行	5.59	1.75	1.97	1.46
电网设备	0.91	0.0	0.0	0.03
通用设备	2.95	6.15	6.84	4.87
香港能源	2.38	0.0	4.29	7.03
香港互联网	0.54	3.14	3.15	0.07
农化工	0.78	1.66	0.98	7.77
保险	1.01	3.94	1.74	1.21
工程机械	0.97	0.0	0.0	4.49
香港电子	0.0	1.62	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
603268.SH	松发股份	10.12	机械	连续重仓6期	27.0	-22.85	35.87	12.82	541.37	275.58	205.9	98.19
002142.SZ	宁波银行	9.32	银行	连续重仓3期	16.53	16.96	6.51	0.84	10.17	5.56	6.58	5.01
601077.SH	渝农商行	8.44	银行	连续重仓6期	16.37	16.96	5.63	0.52	6.28	4.08	4.58	3.5
0883.HK	中国海洋石油	6.85	香港周期	连续重仓2期	18.08	7.48	6.9	1.09
002539.SZ	云图控股	5.26	基础化工	连续重仓3期	-0.88	-26.22	15.59	1.44	18.88	30.09	17.87	10.94
002001.SZ	新和成	4.95	医药		-9.39	3.57	13.01	2.67	-1.32	13.83	4.64	3.47
603187.SH	海容冷链	4.87	机械	连续重仓3期	-11.84	-22.85	11.41	1.05	-13.28	16.37	10.73	5.11
601918.SH	新集能源	3.69	煤炭		13.61	12.92	10.34	1.27	13.83	3.44	5.9	2.01
601899.SH	紫金矿业	3.01	有色金属		15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
9858.HK	优然牧业	3.01	香港消费	连续重仓3期	21.84	0.01	-25.99	1.02
605305.SH	中际联合	2.91	机械		-33.46	-22.85	15.89	2.99	21.83	25.5	15.88	12.38
600309.SH	万华化学	2.9	基础化工		-1.17	-26.22	16.27	1.99	49.96	23.61	11.72	7.67
000408.SZ	藏格矿业	2.52	基础化工		0.85	-26.22	23.24	7.11	84.56	79.35	25.29	15.32
600595.SH	中孚实业	2.32	有色金属		0.89	-16.73	10.2	1.31	188.37	105.16	-0.61	-1.4
600166.SH	福田汽车	2.12	汽车		-14.09	-8.77	16.12	1.43	236.7	121.38	48.72	32.51
603871.SH	嘉友国际	1.86	交通运输		12.89	4.96	11.57	2.32	21.67	12.14	8.06	5.75
2208.HK	金风科技	1.82	香港制造		-30.61	-21.31	12.75	1.03
1318.HK	毛戈平	1.74	香港医药	连续重仓5期	-6.7	5.47	19.07	4.92
600031.SH	三一重工	1.59	机械		7.04	-22.85	18.88	1.75	16.61	20.91	18.39	10.83
3618.HK	重庆农村商业银行	1.46	香港金地	连续重仓9期	9.52	8.95	4.75	0.45

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.97	1.11
交易收益		-10.79
机械	20.16	3.51	17.39	-19.0
银行	17.76	2.83	15.94	16.76
基础化工	11.01	0.62	5.6	-18.2
香港周期	9.24	2.19	23.69	14.99
有色金属	7.33	1.2	16.36	-8.41
医药	4.95	-0.32	-6.47	8.34
煤炭	3.69	1.35	36.48	18.67
香港消费	3.01	1.27	42.24	3.32
汽车	2.12	-0.07	-3.11	-5.86
香港金地	1.96	0.13	6.55	11.72
交通运输	1.86	0.38	20.37	9.37
香港制造	1.82	-0.39	-21.29	-10.27
非银行金融	1.75	0.18	10.51	-2.06
香港医药	1.74	-0.15	-8.89	12.97
家电	1.41	0.13	9.18	1.47
电子	1.33	-0.43	-32.05	-35.72
电力设备及新能源	1.15	-0.56	-48.33	-21.5
食品饮料	0.61	0.03	4.57	6.18
香港科技	0.07	0.01	15.24	-19.21
消费者服务	0.0	0.0	3.01	10.09
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化