诺德价值发现 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：012150.OF 一级类型：全市场二级类型：成长基金经理：罗世锋

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-36.47%（10.04%）	-42.23%（10.04%）	-57.72%（8.76%）	46.80%（25.21%）	-0.90（13.68%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-16.55%（7.91%）	-99.10%（7.91%）	-18.46%（11.32%）	79.71%（14.32%）	-1.24（54.09%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-31.81%（5.34%）	-98.85%（5.34%）	-33.37%（6.20%）	59.66%（15.17%）	-1.66（69.46%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-36.58%（2.99%）	-83.46%（2.99%）	-46.03%（4.70%）	48.23%（17.74%）	-1.73（28.69%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-46.02%（9.19%）	-71.01%（9.19%）	-57.72%（7.26%）	56.51%（16.67%）	-1.26（30.13%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-39.87%（6.20%）	-39.87%（6.20%）	-57.72%（8.76%）	43.57%（27.78%）	-0.92（9.62%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-15.18%（15.43%）	-7.90%（15.43%）	-57.72%（8.97%）	36.34%（24.36%）	-0.22（16.52%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-18.49%（13.82%）	-6.63%（13.82%）	-57.72%（9.62%）	32.76%（33.97%）	-0.20（15.21%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-15.23%（63.32%）	20.43%（63.32%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-11.69%（92.55%）	-11.69%（92.55%）	-26.39%（71.32%）	28.44%（19.45%）	-0.41（94.84%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-23.44%（14.71%）	-23.44%（14.71%）	-31.04%（21.85%）	18.06%（34.23%）	-1.30（20.45%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	4.22%（62.16%）	4.22%（62.16%）	-18.58%（66.95%）	24.34%（63.28%）	0.17（64.86%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	34.72%（42.12%）	34.72%（42.12%）	-16.64%（56.41%）	27.12%（42.74%）	1.28（37.80%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
行业应用软件	16.86	7.39	5.91	0.0
PCB	8.13	11.42	15.91	19.8
储能	9.53	6.97	8.49	0.06
香港互联网	10.36	7.75	3.85	0.0
香港汽车	6.34	2.72	1.36	0.0
化学制品	5.53	8.91	6.61	0.0
香港医美	6.04	7.8	8.66	0.0
通用设备	4.08	0.0	0.0	3.33
光通信	0.0	11.41	7.12	14.21
香港家电家居	6.67	1.99	0.99	0.02
电子化学品	4.89	1.89	3.71	19.17
被动元件	0.0	7.19	5.5	7.58
香港医疗服务	0.92	0.0	0.0	0.0
香港电子	0.0	8.54	7.01	4.5
消费电子	2.88	0.02	0.11	0.07

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300476.SZ	胜宏科技	9.01	电子	连续重仓5期	-47.04	-41.11	72.75	9.54	77.05	119.52	77.73	52.8
688019.SH	安集科技	8.0	基础化工	连续重仓4期	-45.5	-26.22	93.89	17.16	39.17	18.58	22.8	16.67
300502.SZ	新易盛	7.89	通信	连续重仓3期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
002916.SZ	深南电路	7.63	电子		-38.2	-41.11	85.82	18.95	85.18	73.72	49.34	33.9
300408.SZ	三环集团	7.58	电子	连续重仓3期	-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
688456.SH	有研粉材	7.25	基础化工		-60.78	-26.22	160.99	11.46	36.15	106.86	50.53	28.28
688630.SH	芯碁微装	7.18	电子		-48.94	-41.11	229.26	15.67	112.49	89.53	66.95	45.56
300394.SZ	天孚通信	6.27	通信		-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
688548.SH	广钢气体	5.9	基础化工		-49.64	-26.22	214.13	11.43	84.59	24.73	23.0	18.28
688603.SH	天承科技	5.27	基础化工		-58.41	-26.22	265.62	21.52	49.21	67.21	66.38	46.81
0148.HK	建滔集团	4.5	香港科技		-60.73	-28.38	30.05	2.05
605060.SH	联德股份	3.33	机械		-41.89	-22.85	55.97	5.4	29.64	35.53	28.58	23.52
002938.SZ	鹏鼎控股	3.16	电子		-32.94	-41.11	65.78	7.56	-6.9	36.1	28.52	19.85
688012.SH	中微公司	2.94	电子		-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
603678.SH	火炬电子	2.27	国防军工		-58.43	-18.55	156.16	6.45	3.27	89.12	26.54	20.48
603986.SH	兆易创新	2.0	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
603876.SH	鼎胜新材	0.82	有色金属		-42.52	-16.73	38.9	3.21	163.57	112.04	62.73	32.33
301526.SZ	国际复材	0.25	建材		-55.33	-31.46	359.17	20.62	2633.58	3396.04	465.51	193.64
605376.SH	博迁新材	0.19	有色金属		-68.66	-16.73	292.13	40.93	80.08	227.65	121.12	78.34
301193.SZ	家联科技	0.18	轻工制造		0.32	-7.89		2.15	-47.25	266.46	91.25	52.88

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	91.93	-37.68
交易收益		-1.49
电子	39.64	-13.7	-34.56	-35.72
基础化工	26.42	-12.7	-48.07	-18.2
通信	14.21	-4.49	-31.63	-33.35
香港科技	4.5	-2.37	-52.72	-19.21
机械	3.34	-1.24	-36.99	-19.0
国防军工	2.27	-1.18	-52.17	-18.84
有色金属	1.03	-0.38	-36.83	-8.41
建材	0.25	-0.12	-45.81	-25.34
轻工制造	0.18	0.02	13.0	-1.11
电力设备及新能源	0.06	-0.03	-48.89	-21.5
香港消费	0.02	-0.0	-1.55	3.32
纺织服装	0.01	-0.0	-5.48	3.31
汽车	0.0	-0.0	-24.04	-5.86
香港制造	0.0	-0.0	-4.21	-10.27

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化