国投瑞银产业趋势混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：012148.OF 一级类型：全市场二级类型：成长基金经理：施成

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-35.68%（11.54%）	-41.35%（11.54%）	-51.24%（28.42%）	47.49%（22.01%）	-0.87（16.03%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-14.69%（12.39%）	-98.39%（12.39%）	-15.72%（23.08%）	54.82%（43.38%）	-1.79（22.84%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-25.99%（14.74%）	-97.01%（14.74%）	-26.89%（23.72%）	43.39%（43.16%）	-2.24（36.56%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-27.33%（19.23%）	-71.68%（19.23%）	-40.23%（18.16%）	46.67%（22.86%）	-1.54（46.47%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-46.31%（8.55%）	-71.32%（8.55%）	-51.24%（26.07%）	54.29%（22.01%）	-1.31（22.65%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-27.84%（22.65%）	-27.84%（22.65%）	-51.24%（28.42%）	46.44%（13.46%）	-0.60（26.28%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	7.03%（37.39%）	3.46%（37.39%）	-51.24%（28.63%）	40.87%（7.48%）	0.08（35.65%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-11.89%（19.82%）	-4.16%（19.82%）	-51.24%（28.85%）	39.90%（3.63%）	-0.10（22.58%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-29.10%（2.01%）	45.05%（0.00%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-27.86%（24.93%）	-27.86%（24.93%）	-36.74%（15.96%）	38.78%（0.75%）	-0.72（77.65%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-33.81%（1.75%）	-33.81%（1.75%）	-47.90%（0.68%）	25.53%（6.31%）	-1.32（18.70%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-16.90%（5.18%）	-16.90%（5.18%）	-31.66%（4.54%）	37.85%（4.54%）	-0.45（13.06%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	70.90%（90.93%）	70.90%（90.93%）	-21.48%（20.73%）	36.44%（2.78%）	1.95（69.33%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电池环节	8.17	16.88	22.28	12.34
光通信	1.64	11.8	14.17	25.43
电网设备	14.64	9.86	7.71	10.89
工业金属	4.76	11.79	15.1	0.0
PCB	7.08	13.61	11.3	19.35
储能	1.42	0.0	0.0	0.0
半导体设计	11.42	8.34	1.25	2.69
其他专用设备	11.81	9.78	8.31	0.48
新能源矿产	0.0	3.92	6.11	0.02
军工电子	9.81	0.0	0.0	0.0
化学制品	0.0	5.31	7.13	6.67
塑料	0.68	0.0	0.0	0.0
整车	3.34	0.0	0.0	0.0
被动元件	2.87	0.0	0.0	1.23
玻璃	0.27	0.0	0.0	10.61

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002384.SZ	东山精密	10.25	电子		-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
300308.SZ	中际旭创	9.94	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300502.SZ	新易盛	8.67	通信	连续重仓3期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
002851.SZ	麦格米特	6.9	电力设备及新能源	连续重仓5期	-44.19	-28.69	634.94	10.84	-24.02	187.16	94.03	57.58
002407.SZ	多氟多	6.67	基础化工	连续重仓3期	-52.38	-26.22	114.2	7.0	311.29	517.22	62.66	53.59
301526.SZ	国际复材	6.12	建材		-55.33	-31.46	359.17	20.62	2633.58	3396.04	465.51	193.64
002709.SZ	天赐材料	4.95	基础化工	连续重仓3期	-46.78	-26.22	36.57	5.68	668.99	509.03	63.96	42.7
301217.SZ	铜冠铜箔	4.84	电子		-50.01	-41.11	833.18	24.88	487.42	447.47	158.1	102.95
600601.SH	方正科技	4.73	计算机	连续重仓3期	-25.51	-14.55	94.58	12.12	211.55	129.44	68.45	8.22
300476.SZ	胜宏科技	4.27	电子	连续重仓5期	-47.04	-41.11	72.75	9.54	77.05	119.52	77.73	52.8
002080.SZ	中材科技	3.85	建材		-55.23	-31.46	76.93	7.66	42.15	70.44	46.75	22.46
300870.SZ	欧陆通	3.51	电子		-63.72	-41.11	290.1	20.49	-62.46	58.42	38.33	21.12
301205.SZ	联特科技	3.42	电子		-16.34	-41.11	497.1	26.9	-20.14	158.0	75.17	45.7
601138.SH	工业富联	3.18	计算机		-31.51	-14.55	35.22	8.12	76.42	55.15	35.77	22.49
603083.SH	剑桥科技	2.74	通信		-37.83	-42.7	267.87	10.23	126.57	618.03	309.76	150.66
301511.SZ	德福科技	2.42	电子		-49.76	-41.11	375.38	22.14	434.04	455.32	255.84	138.04
603986.SH	兆易创新	2.27	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
000636.SZ	风华高科	1.23	电子		-44.34	-41.11	271.99	6.7	36.99	127.79	55.18	18.42
600176.SH	中国巨石	0.64	建材		-54.42	-31.46	76.33	9.25	42.93	97.44	50.59	13.55
688200.SH	华峰测控	0.6	电子		-47.53	-41.11	185.3	26.14	81.33	18.69	37.71	25.52

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	94.27	-32.98
交易收益		2.6
电子	33.96	-14.35	-42.27	-35.72
通信	21.84	-8.17	-37.41	-33.35
基础化工	11.75	-3.97	-33.8	-18.2
建材	10.61	-4.74	-44.66	-25.34
计算机	7.92	-1.33	-16.85	-13.46
电力设备及新能源	7.26	-2.78	-38.26	-21.5
机械	0.71	-0.2	-28.58	-19.0
国防军工	0.18	-0.02	-8.52	-18.84
有色金属	0.03	-0.01	-35.15	-8.41
医药	0.0	-0.0	-25.12	8.34
汽车	0.0	-0.0	-12.28	-5.86
香港制造	0.0	-0.0	-4.09	-10.27
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
香港消费	0.0	0.0	33.82	3.32
香港周期	0.0	-0.0	-42.4	14.99
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37
钢铁	0.0	-0.0	-26.18	-1.44

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化