华泰保兴价值成长A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：012132.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：尚烁徽

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-3.47%（50.86%）	-4.18%（50.86%）	-19.53%（40.00%）	17.24%（44.57%）	-0.24（51.43%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	3.05%（63.43%）	118.20%（63.43%）	-1.04%（61.71%）	12.20%（59.43%）	9.69（63.48%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	2.08%（78.29%）	27.20%（78.29%）	-2.97%（80.57%）	12.28%（70.29%）	2.21（77.46%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	3.26%（91.43%）	13.51%（91.43%）	-6.07%（75.71%）	11.64%（64.29%）	1.16（90.23%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-4.64%（64.00%）	-9.10%（64.00%）	-13.75%（55.14%）	16.57%（48.57%）	-0.55（65.71%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	1.92%（67.71%）	1.92%（67.71%）	-19.53%（40.00%）	16.84%（43.43%）	0.11（67.14%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	13.98%（53.25%）	6.76%（53.25%）	-19.53%（42.29%）	14.76%（59.43%）	0.46（53.55%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	24.28%（63.61%）	7.56%（63.61%）	-19.53%（58.86%）	15.45%（68.29%）	0.49（66.56%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-2.20%（93.61%）	5.86%（93.61%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-24.23%（24.81%）	-24.23%（24.81%）	-28.82%（34.13%）	21.25%（37.88%）	-1.14（27.82%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-6.00%（70.65%）	-6.00%（70.65%）	-18.14%（59.94%）	16.59%（17.95%）	-0.36（75.43%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	18.37%（87.82%）	18.37%（87.82%）	-10.13%（86.59%）	16.02%（80.47%）	1.15（90.38%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	11.96%（30.90%）	11.96%（30.90%）	-6.45%（89.14%）	12.65%（66.00%）	0.95（32.36%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
全国性银行	5.68	6.51	24.98	7.56
区域性银行	7.23	1.63	4.83	1.04
铁路公路	0.0	0.0	2.48	2.8
动力煤	2.91	4.26	4.08	8.87
农化工	4.46	9.87	9.04	3.23
普钢	1.42	4.59	6.74	2.9
石油开采炼化	7.05	6.15	0.0	8.96
电力燃气	0.63	0.82	0.0	0.0
工程机械	6.65	4.32	3.96	6.87
券商	0.99	2.27	2.5	9.8
化学制品	4.98	4.82	3.86	1.38
水泥	6.28	3.52	0.0	0.0
养殖业	1.18	3.22	6.08	2.61
家居&服饰	2.69	0.0	0.0	2.08
保险	4.21	6.6	0.95	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
601211.SH	国泰海通	5.15	非银行金融	连续重仓3期	-10.17	-4.53	14.61	1.0	36.16	8.22	4.33	5.05
600030.SH	中信证券	4.65	非银行金融		-11.42	-4.53	12.62	1.49	59.56	1.63	6.74	4.89
601766.SH	中国中车	4.2	机械		26.72	-22.85	11.05	0.85	-9.76	1.63	3.78	2.3
600031.SH	三一重工	3.49	机械	连续重仓4期	7.04	-22.85	18.88	1.75	16.61	20.91	18.39	10.83
601101.SH	昊华能源	3.2	煤炭		8.87	12.92	27.37	1.27	29.24	93.72	13.52	7.48
601088.SH	中国神华	3.16	煤炭	连续重仓3期	31.82	12.92	16.42	1.69	-2.39	13.47	1.9	1.44
601006.SH	大秦铁路	2.8	交通运输		9.65	4.96	16.03	0.56	-17.15	13.49	3.87	2.4
000338.SZ	潍柴动力	2.75	汽车		-18.19	-8.77	20.88	2.5	16.56	16.47	16.49	11.02
600938.SH	中国海油	2.74	石油石化		29.35	11.57	10.35	1.54	8.32	19.64	-1.23	0.94
601233.SH	桐昆股份	2.63	石油石化		0.65	11.57	15.52	1.28	318.29	151.13	26.78	17.03
000425.SZ	徐工机械	2.62	机械		-9.09	-22.85	14.34	1.52	-6.39	23.75	17.01	9.47
600188.SH	兖矿能源	2.51	煤炭	连续重仓3期	5.57	12.92	18.53	2.33	-7.1	57.26	6.51	4.25
600150.SH	中国船舶	2.19	机械		6.46	-22.85	22.01	1.7	172.44	115.64	51.33	28.8
002541.SZ	鸿路钢构	2.1	建筑		18.75	-5.13	18.61	1.21	23.57	22.39	14.27	9.78
600177.SH	雅戈尔	2.08	纺织服装		10.36	-1.91	13.57	0.84	9.08	0.56	7.37	4.09
600989.SH	宝丰能源	2.05	基础化工		6.73	-26.22	11.86	3.04	75.54	16.64	5.02	3.72
000951.SZ	中国重汽	1.97	汽车	连续重仓4期	5.33	-8.77	12.6	1.43	28.77	4.65	12.33	9.43
600750.SH	华润江中	1.96	医药		6.19	3.57	15.42	3.73	7.21	8.03	6.36	4.62
601939.SH	建设银行	1.95	银行	连续重仓9期	19.73	16.96	7.37	0.71	3.92	2.52	2.5	1.97
002032.SZ	苏泊尔	1.91	家电		5.51	1.05	15.05	6.87	-9.78	2.87	3.26	1.59

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.38	8.78
交易收益		0.82
机械	13.26	1.05	7.91	-19.0
煤炭	12.16	2.49	20.47	18.67
非银行金融	9.8	-0.85	-8.67	-2.06
石油石化	8.96	1.2	13.35	14.36
银行	8.6	1.52	17.64	16.76
基础化工	8.57	0.64	7.48	-18.2
汽车	4.73	-0.17	-3.54	-5.86
建筑	3.98	0.39	9.87	-0.95
家电	3.69	0.23	6.36	1.47
钢铁	2.9	0.03	0.93	-1.44
交通运输	2.8	0.25	8.81	9.37
农林牧渔	2.61	0.18	6.82	15.44
纺织服装	2.08	0.29	13.9	3.31
医药	1.96	0.12	5.96	8.34
食品饮料	1.91	0.12	6.21	6.18
房地产	1.76	0.29	16.32	6.18
轻工制造	1.26	0.15	12.03	-1.11
建材	1.2	-0.1	-8.17	-25.34
有色金属	1.16	0.14	12.13	-8.41
消费者服务	0.0	0.0	3.01	10.09

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化