博道盛彦混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：012124.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：张建胜、何晓彬

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	2.70%（91.57%）	3.28%（91.57%）	-18.69%（82.16%）	20.90%（62.94%）	0.16（92.16%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-0.68%（40.98%）	-16.19%（40.98%）	-5.02%（37.84%）	31.91%（40.78%）	-0.51（41.50%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-5.71%（46.27%）	-49.62%（46.27%）	-11.32%（41.18%）	24.93%（47.65%）	-1.99（34.52%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-8.05%（54.12%）	-28.23%（54.12%）	-16.87%（53.92%）	20.67%（53.92%）	-1.37（54.71%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-14.93%（58.04%）	-27.73%（58.04%）	-18.69%（67.84%）	21.32%（62.75%）	-1.30（42.94%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	4.18%（93.14%）	4.18%（93.14%）	-18.69%（83.14%）	20.52%（60.98%）	0.20（93.53%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	51.15%（96.01%）	22.94%（96.01%）	-18.69%（85.29%）	20.59%（58.63%）	1.11（98.45%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	75.24%（98.51%）	20.71%（98.51%）	-23.07%（76.47%）	20.98%（58.63%）	0.99（99.00%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-6.55%（79.48%）	13.29%（72.96%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-23.04%（31.92%）	-23.04%（31.92%）	-33.64%（18.96%）	26.99%（13.74%）	-0.85（50.49%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-6.23%（80.77%）	-6.23%（80.77%）	-18.13%（73.98%）	15.83%（36.39%）	-0.39（80.22%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	20.81%（94.46%）	20.81%（94.46%）	-17.39%（49.78%）	21.66%（45.80%）	0.96（90.60%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	45.97%（89.16%）	45.97%（89.16%）	-14.39%（47.06%）	21.04%（39.80%）	2.18（94.69%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	12.5	9.5	10.43	8.31
香港创新药	11.22	6.38	2.41	0.99
半导体设计	10.76	9.06	4.38	0.2
养殖业	2.29	0.66	2.44	1.82
工业金属	5.66	9.05	8.46	8.77
其他专用设备	2.2	2.81	0.0	0.52
香港电子	4.82	3.06	1.0	10.29
香港能源	2.03	3.32	6.09	3.85
光通信	2.07	1.94	4.75	0.0
食品	0.0	4.38	1.29	2.22
农化工	0.0	1.91	2.33	0.34
香港公用	0.0	0.0	0.0	0.71
香港硬件	2.27	0.0	0.0	0.0
香港家电家居	1.41	0.42	0.66	1.12
底盘轮胎及装饰	2.11	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
0981.HK	中芯国际	10.29	香港科技	连续重仓4期	-47.36	-28.38	141.3	4.59
0700.HK	腾讯控股	8.31	香港科技	连续重仓9期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
603067.SH	振华股份	6.61	基础化工	连续重仓3期	-31.3	-26.22	52.73	8.29	26.33	22.27	17.47	13.63
600030.SH	中信证券	5.29	非银行金融		-11.42	-4.53	12.62	1.49	59.56	1.63	6.74	4.89
0883.HK	中国海洋石油	2.93	香港周期	连续重仓7期	18.08	7.48	6.9	1.09
300438.SZ	鹏辉能源	2.66	电力设备及新能源		-53.06	-28.69	72.59	7.36	390.48	231.49	95.7	49.51
600111.SH	北方稀土	2.6	有色金属	连续重仓2期	-23.98	-16.73	63.43	6.92	78.45	60.37	26.59	16.33
601899.SH	紫金矿业	2.53	有色金属	连续重仓4期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
600489.SH	中金黄金	2.46	有色金属	连续重仓3期	17.69	-16.73	13.94	2.67	52.04	62.51	22.5	12.04
601601.SH	中国太保	2.37	非银行金融	连续重仓2期	6.76	-4.53	5.09	0.86	18.2	1.74	4.62	3.7
600549.SH	厦门钨业	2.28	有色金属		-57.01	-16.73	44.71	7.66	110.32	70.09	27.02	20.41
601211.SH	国泰海通	2.08	非银行金融		-10.17	-4.53	14.61	1.0	36.16	8.22	4.33	5.05
301626.SZ		2.06	电子		-33.2	-41.11	393.91	27.89	-56.72	206.49	86.0	22.78
600026.SH	中远海能	1.94	交通运输		6.73	4.96	17.84	2.03	105.49	160.19	23.95	0.57
002956.SZ	西麦食品	1.82	食品饮料		-9.39	7.5	29.69	4.06	60.96	16.41	19.86	12.69
600346.SH	恒力石化	1.75	石油石化	连续重仓3期	-12.7	11.57	13.95	1.82	84.83	22.53	11.36	8.73
002179.SZ	中航光电	1.62	国防军工		-30.3	-18.55	50.54	4.2	-40.97	19.26	8.81	6.77
002299.SZ	圣农发展	1.46	农林牧渔	连续重仓9期	11.94	11.05	12.68	1.68	-36.55	15.21	13.44	5.6
000688.SZ	国城矿业	1.36	有色金属		-38.07	-16.73	49.59	14.25	229.25	294.77	78.01	60.55
002756.SZ	永兴材料	1.3	有色金属		-36.1	-16.73	31.84	2.35	80.46	124.97	24.99	33.05

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	76.74	-5.85
交易收益		0.87
香港科技	18.6	-3.75	-20.17	-19.21
有色金属	12.53	-1.24	-9.9	-8.41
非银行金融	10.4	-0.47	-4.51	-2.06
基础化工	7.88	-0.46	-5.79	-18.2
电子	5.61	-2.26	-40.33	-35.72
香港周期	4.56	1.18	25.8	14.99
电力设备及新能源	3.32	-1.27	-38.07	-21.5
食品饮料	2.22	-0.21	-9.55	6.18
交通运输	1.94	0.67	34.35	9.37
石油石化	1.75	-0.12	-7.11	14.36
国防军工	1.63	-0.45	-27.77	-18.84
农林牧渔	1.46	0.07	4.68	15.44
香港消费	1.39	-0.02	-1.48	3.32
香港医药	1.15	1.36	118.39	12.97
机械	0.92	-0.2	-21.26	-19.0
轻工制造	0.77	0.44	57.41	-1.11
医药	0.62	0.02	2.85	8.34
汽车	0.0	-0.0	-19.59	-5.86
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化