招商金安成长严选混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：012123.OF 一级类型：行业主题二级类型：科技基金经理：陈西中

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-13.57%（36.96%）	-16.17%（36.96%）	-45.45%（66.23%）	41.35%（71.74%）	-0.39（32.32%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-6.05%（66.81%）	-80.25%（66.81%）	-8.94%（81.45%）	40.53%（88.12%）	-1.98（5.81%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-17.62%（59.57%）	-89.58%（59.57%）	-20.15%（68.41%）	32.20%（89.57%）	-2.78（3.77%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-22.62%（56.23%）	-63.69%（56.23%）	-31.64%（73.04%）	33.21%（85.51%）	-1.92（7.39%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-28.63%（54.20%）	-49.21%（54.20%）	-45.45%（65.36%）	46.37%（72.17%）	-1.06（40.14%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-18.00%（25.51%）	-18.00%（25.51%）	-45.45%（66.23%）	38.66%（72.03%）	-0.47（21.01%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	2.05%（12.54%）	1.02%（12.54%）	-45.45%（66.38%）	33.44%（75.65%）	0.03（12.84%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-0.51%（9.62%）	-0.17%（9.62%）	-45.45%（66.67%）	30.52%（83.48%）	-0.01（9.62%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-5.68%（92.80%）	9.37%（93.97%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-21.41%（67.12%）	-21.41%（67.12%）	-25.36%（82.76%）	20.88%（82.24%）	-1.03（38.72%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-21.79%（19.14%）	-21.79%（19.14%）	-29.12%（43.13%）	15.46%（81.52%）	-1.41（8.28%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	2.98%（31.12%）	2.98%（31.12%）	-19.94%（63.81%）	24.31%（81.98%）	0.12（33.18%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	16.87%（7.24%）	16.87%（7.24%）	-23.40%（32.03%）	27.08%（76.67%）	0.62（6.50%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	14.28	9.13	3.1	0.0
光通信	11.87	10.25	8.64	14.13
半导体设计	4.82	5.2	6.6	21.74
香港创新药	11.85	4.33	2.6	3.54
香港软件	4.37	0.44	0.27	0.26
香港电子	3.82	4.13	1.22	3.22
半导体设备	0.02	5.41	5.39	15.48
消费电子	2.17	0.0	0.0	4.28
PCB	1.0	2.25	2.24	5.52
香港硬件	0.15	3.14	4.22	0.0
游戏影视	2.11	0.98	0.13	0.0
储能	0.0	2.2	6.91	0.0
电池环节	0.82	3.04	5.16	0.91
创新药	2.45	0.51	0.51	1.91
工业金属	1.01	5.38	1.49	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	8.96	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300604.SZ	长川科技	7.17	电子	连续重仓3期	-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
603986.SH	兆易创新	5.48	电子	连续重仓5期	-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
688498.SH	源杰科技	5.35	电子		-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
002475.SZ	立讯精密	4.28	电子		-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
688041.SH	海光信息	4.18	电子	连续重仓3期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
688808.SH		3.94	机械		-28.81	-22.85	872.63	81.29
603061.SH	金海通	3.27	电子		-46.69	-41.11	187.23	25.93	136.65	159.49	80.34	61.25
1888.HK	建滔积层板	2.39	香港科技		-61.98	-28.38	127.95	19.12
2359.HK	药明康德	2.31	香港医药		21.37	5.47	20.08	7.19
002281.SZ	光迅科技	2.16	通信		-49.94	-42.7	205.23	15.38	40.03	66.81	75.67	36.26
688630.SH	芯碁微装	1.99	电子	连续重仓3期	-48.94	-41.11	229.26	15.67	112.49	89.53	66.95	45.56
920045.BJ		1.84			-4.99		130.27	37.09
002384.SZ	东山精密	1.79	电子		-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
600183.SH	生益科技	1.72	电子	连续重仓5期	-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
688120.SH	华海清科	1.7	电子		-36.69	-41.11	145.22	21.03	4.14	23.23	19.32	14.78
688813.SH		1.68	机械		-53.61	-22.85	190.97	18.76	-7.98	65.92	18.67	14.27
688536.SH	思瑞浦	1.65	电子		-26.43	-41.11	191.27	7.93	729.92	304.44	145.21	82.69
688141.SH	杰华特	1.62	电子		-50.89	-41.11		55.38	-67.78	89.06	48.03	30.2
300502.SZ	新易盛	1.62	通信	连续重仓5期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.43	-32.58
交易收益		-0.82
电子	55.39	-21.27	-38.4	-35.72
通信	14.13	-5.56	-39.3	-33.35
机械	7.24	-1.84	-25.37	-19.0
香港医药	3.54	0.87	24.59	12.97
香港科技	3.47	-1.37	-39.45	-19.21
建材	2.82	-1.25	-44.21	-25.34
医药	1.93	0.22	11.3	8.34
房地产	0.92	-0.35	-37.47	6.18
建筑	0.89	-0.45	-50.75	-0.95
基础化工	0.69	-0.31	-44.07	-18.2
有色金属	0.69	-0.42	-60.06	-8.41
国防军工	0.37	-0.09	-24.72	-18.84
家电	0.18	0.02	8.78	1.47
电力及公用事业	0.13	0.04	30.5	2.94
计算机	0.01	-0.0	-11.48	-13.46
电力设备及新能源	0.01	-0.0	-22.67	-21.5
汽车	0.01	-0.0	-11.1	-5.86
轻工制造	0.0	0.0	20.7	-1.11
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
食品饮料	0.0	-0.0	-5.09	6.18
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37
石油石化	0.0	0.0	47.38	14.36

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化