鹏华创新升级混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：012093.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：董威

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-24.59%（12.94%）	-28.91%（12.94%）	-34.39%（29.22%）	28.19%（35.10%）	-1.03（18.82%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-7.21%（9.80%）	-85.71%（9.80%）	-13.63%（6.27%）	73.61%（3.33%）	-1.16（30.83%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-16.42%（10.78%）	-87.67%（10.78%）	-22.21%（7.65%）	54.25%（4.51%）	-1.62（48.52%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-21.19%（11.76%）	-60.97%（11.76%）	-31.21%（11.57%）	38.33%（10.00%）	-1.59（45.29%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-28.24%（17.65%）	-48.65%（17.65%）	-33.21%（26.67%）	31.27%（33.33%）	-1.56（23.14%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-24.91%（15.29%）	-24.91%（15.29%）	-34.39%（30.00%）	26.13%（36.67%）	-0.95（20.20%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	37.16%（90.47%）	17.11%（90.47%）	-34.39%（32.35%）	28.64%（17.25%）	0.60（82.71%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	29.26%（76.37%）	8.99%（76.37%）	-34.39%（34.12%）	29.80%（9.22%）	0.30（66.67%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-2.79%（89.58%）	7.23%（88.27%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-15.93%（67.43%）	-15.93%（67.43%）	-20.38%（80.77%）	16.72%（83.24%）	-0.95（37.46%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	10.05%（97.80%）	10.05%（97.80%）	-22.99%（55.42%）	22.77%（3.37%）	0.44（96.70%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-13.35%（3.37%）	-13.35%（3.37%）	-28.40%（4.20%）	33.44%（4.20%）	-0.40（7.23%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	89.30%（99.78%）	89.30%（99.78%）	-11.32%（78.04%）	28.66%（5.49%）	3.12（99.78%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
创新药	14.82	13.2	14.96	5.62
医疗服务	6.15	5.03	5.77	5.41
医疗器械	0.0	1.34	2.39	3.72
原料药	5.46	5.35	4.96	7.54
香港创新药	2.02	0.0	0.0	0.0
生物制品	7.76	1.11	2.36	0.03
半导体设计	0.92	3.92	4.92	9.24
电池环节	17.18	0.0	1.44	1.92
化学制品	2.56	2.42	3.6	4.78
石油开采炼化	0.0	3.6	3.58	3.16
香港医疗服务	0.0	2.41	3.57	4.2
显示面板	0.0	0.0	0.0	1.78
电子化学品	2.39	2.23	2.54	0.0
旅游&服务	0.0	3.92	2.81	0.0
光伏	0.0	3.69	2.32	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688008.SH	澜起科技	6.19	电子		-41.74	-41.11	148.09	18.17	55.43	24.94	26.42	21.83
688192.SH	迪哲医药	5.62	医药	连续重仓9期	58.63	3.57		14.98	32.04	310.94	-108.66	10.55
688197.SH	首药控股	5.41	医药	连续重仓9期	7.0	3.57		7.47	59.94	-18.49	-6.69	20.39
000636.SZ	风华高科	4.81	电子		-44.34	-41.11	271.99	6.7	36.99	127.79	55.18	18.42
603281.SH	江瀚新材	4.78	基础化工	连续重仓3期	-38.8	-26.22	35.69	3.1	-22.86	32.83	14.17	6.52
688302.SH	海创药业	4.28	医药	连续重仓9期	-18.45	3.57		3.37	18.22	12.0	35.94	20.13
6699.HK	时代天使	4.2	香港医药	连续重仓3期	28.59	5.47	51.2	2.92
688301.SH	奕瑞科技	3.72	医药	连续重仓3期	-37.67	3.57	53.53	6.11	46.48	19.79	22.87	16.03
688690.SH	纳微科技	3.25	基础化工		-11.66	-26.22	101.8	8.89	107.24	45.19	42.5	29.21
600346.SH	恒力石化	3.16	石油石化	连续重仓3期	-12.7	11.57	13.95	1.82	84.83	22.53	11.36	8.73
300327.SZ	中颖电子	3.05	电子		-28.53	-41.11	168.09	6.04	-13.5
300590.SZ	移为通信	1.93	通信		-24.05	-42.7	56.84	3.59	44.91	27.78	24.28	13.6
300432.SZ	富临精工	1.92	汽车		-29.72	-8.77	67.8	7.26	21.73	183.9	108.86	54.57
002876.SZ	三利谱	1.78	电子		-11.33	-41.11	120.59	2.55	56.73	82.07	42.69	32.24
002815.SZ	崇达技术	1.67	电子		11.81	-41.11	84.9	2.34	4.77
300821.SZ	东岳硅材	1.31	基础化工		-21.11	-26.22	178.91	4.84	988.61
600596.SH	新安股份	1.15	基础化工		-37.03	-26.22	102.57	1.73	2959.52	2362.82	419.03	173.04
002064.SZ	华峰化学	0.78	基础化工		-5.67	-26.22	23.29	1.72	69.54	47.6	15.63	8.65
688795.SH		0.26	电子		-46.38	-41.11		29.23
688797.SH		0.23			-70.12		433.25	37.37

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	59.76	-11.74
交易收益		-6.21
医药	19.11	1.46	7.62	8.34
电子	17.87	-4.62	-25.83	-35.72
基础化工	11.31	-2.24	-19.8	-18.2
香港医药	4.2	1.27	30.33	12.97
石油石化	3.16	-0.23	-7.11	14.36
汽车	1.93	-0.66	-33.97	-5.86
通信	1.93	-0.45	-23.14	-33.35
机械	0.19	-0.06	-31.09	-19.0
有色金属	0.04	-0.01	-26.26	-8.41
国防军工	0.02	-0.01	-45.1	-18.84
建材	0.0	0.0	14.83	-25.34
轻工制造	0.0	-0.0	-4.29	-1.11
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-8.51	-21.5
电力及公用事业	0.0	-0.0	-7.06	2.94
家电	0.0	-0.0	-2.43	1.47
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37
房地产	0.0	0.0	29.79	6.18

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化