华安均衡优选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：012073.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：高钥群

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-17.61%（28.24%）	-20.89%（28.24%）	-37.98%（20.59%）	32.22%（20.78%）	-0.65（46.67%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-0.96%（39.80%）	-22.22%（39.80%）	-3.90%（47.25%）	31.95%（40.59%）	-0.70（39.72%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-13.35%（19.02%）	-81.21%（19.02%）	-15.92%（21.18%）	27.00%（42.35%）	-3.01（7.89%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-17.14%（21.57%）	-52.44%（21.57%）	-25.46%（22.94%）	25.78%（35.88%）	-2.03（15.10%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-27.73%（19.02%）	-47.91%（19.02%）	-37.98%（18.43%）	34.94%（24.12%）	-1.37（35.88%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-20.93%（23.53%）	-20.93%（23.53%）	-37.98%（20.59%）	30.51%（20.39%）	-0.69（41.37%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	28.64%（84.26%）	13.42%（84.26%）	-37.98%（22.75%）	29.00%（15.49%）	0.46（73.61%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	32.60%（80.60%）	9.93%（80.60%）	-37.98%（23.33%）	26.74%（19.80%）	0.37（73.88%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-2.82%（88.93%）	3.21%（95.77%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-21.73%（37.79%）	-21.73%（37.79%）	-29.08%（44.23%）	24.09%（37.09%）	-0.90（42.67%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-15.86%（42.03%）	-15.86%（42.03%）	-22.73%（57.35%）	16.72%（28.43%）	-0.95（48.90%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	9.54%（67.71%）	9.54%（67.71%）	-14.59%（73.23%）	22.12%（42.04%）	0.43（66.99%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	52.42%（94.91%）	52.42%（94.91%）	-18.84%（13.14%）	27.38%（8.63%）	1.91（84.96%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港电子	11.2	6.54	2.77	6.38
香港创新药	9.47	12.09	12.44	2.64
香港互联网	6.55	5.81	9.5	0.0
电池环节	1.65	2.27	6.2	1.0
半导体设计	8.12	1.15	1.41	4.71
创新药	0.0	2.04	4.14	2.98
PCB	1.89	2.5	2.79	5.79
储能	0.0	4.44	5.83	3.48
半导体设备	0.0	4.27	1.54	12.15
香港硬件	1.36	0.0	3.08	0.0
光通信	2.02	2.18	2.68	0.0
通用设备	0.86	0.0	0.0	8.97
香港非银	1.39	6.2	0.31	0.0
工业金属	0.0	4.38	5.3	1.0
券商	3.32	2.69	0.12	1.93

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300408.SZ	三环集团	6.15	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
688200.SH	华峰测控	4.51	电子		-47.53	-41.11	185.3	26.14	81.33	18.69	37.71	25.52
688627.SH	精智达	4.33	机械		-56.26	-22.85	699.69	39.0	15.44	244.82	78.21	57.5
300274.SZ	阳光电源	3.48	电力设备及新能源	连续重仓3期	-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
1347.HK	华虹宏力	3.29	香港科技	连续重仓6期	-68.66	-28.38	665.5	7.27
688361.SH	中科飞测	3.19	电子		-39.87	-41.11	26644.84	29.68	-232.24	826.53	228.06	131.66
600141.SH	兴发集团	3.13	基础化工		-48.52	-26.22	39.25	2.31	5.1	28.92	13.21	8.38
603259.SH	药明康德	2.98	医药	连续重仓3期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
1801.HK	信达生物	2.64	香港医药	连续重仓2期	4.52	5.47	153.62	6.46
0189.HK	东岳集团	2.62	香港周期		-50.18	7.48	18.19	2.08
600522.SH	中天科技	2.45	通信		-53.69	-42.7	64.85	5.45	26.36	95.31	25.75	11.73
600176.SH	中国巨石	2.44	建材		-54.42	-31.46	76.33	9.25	42.93	97.44	50.59	13.55
300604.SZ	长川科技	2.37	电子		-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
688610.SH	埃科光电	2.37	电子		-58.67	-41.11	228.03	11.54	170.36	119.95	89.63	60.45
605111.SH	新洁能	2.35	电子		-59.39	-41.11	108.39	9.66	-13.31	35.03	19.11	11.66
301536.SZ	星宸科技	2.29	电子		-11.64	-41.11	113.7	17.52	326.38	72.98	41.26	28.2
300260.SZ	新莱应材	2.27	机械		-54.21	-22.85	231.56	19.07	-13.93	36.47	25.12	20.25
300223.SZ	君正股份	2.26	电子		-57.65	-41.11	193.76	9.5	268.63	18.03	42.53	21.48
002384.SZ	东山精密	2.18	电子		-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
001389.SZ	广合科技	2.11	电子		-50.81	-41.11	95.99	15.54	74.44	96.97	73.72	52.45

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.38	-26.84
交易收益		3.46
电子	40.79	-14.67	-35.97	-35.72
机械	11.15	-3.89	-34.92	-19.0
香港科技	6.38	-3.33	-52.16	-19.21
基础化工	5.9	-2.42	-41.02	-18.2
电力设备及新能源	5.58	-2.65	-47.52	-21.5
非银行金融	3.6	-0.28	-7.77	-2.06
医药	3.0	0.81	26.92	8.34
交通运输	2.83	0.88	31.22	9.37
香港医药	2.64	0.43	16.39	12.97
香港周期	2.62	-1.11	-42.4	14.99
通信	2.45	-1.23	-50.11	-33.35
建材	2.44	-1.15	-47.08	-25.34
有色金属	2.22	-1.19	-53.77	-8.41
食品饮料	0.89	-0.21	-23.14	6.18
轻工制造	0.88	-0.29	-32.51	-1.11
国防军工	0.02	-0.01	-45.1	-18.84

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化