中加喜利回报混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：012071.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：薛杨

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	1.01%（89.80%）	1.22%（89.80%）	-16.85%（89.22%）	15.08%（90.59%）	0.08（90.39%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.43%（65.88%）	86.50%（65.88%）	-1.40%（81.18%）	15.40%（81.18%）	5.62（67.98%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	1.33%（80.39%）	16.69%（80.39%）	-3.06%（94.71%）	13.82%（90.00%）	1.21（82.64%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	0.93%（95.88%）	3.71%（95.88%）	-5.60%（96.86%）	12.72%（89.02%）	0.29（96.08%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-4.06%（92.16%）	-7.98%（92.16%）	-10.69%（96.47%）	13.29%（94.12%）	-0.60（87.65%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	9.49%（96.86%）	9.49%（96.86%）	-16.85%（90.39%）	15.77%（85.49%）	0.60（98.04%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	36.04%（89.80%）	16.64%（89.80%）	-16.85%（91.37%）	15.19%（88.63%）	1.10（98.23%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	44.89%（90.55%）	13.25%（90.55%）	-16.85%（94.71%）	13.70%（95.49%）	0.97（98.51%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-1.65%（93.16%）	3.70%（94.46%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-3.37%（96.09%）	-3.37%（96.09%）	-8.58%（93.96%）	7.66%（96.98%）	-0.44（85.99%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	4.63%（96.15%）	4.63%（96.15%）	-6.08%（95.18%）	6.64%（95.18%）	0.70（97.80%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	6.26%（56.63%）	6.26%（56.63%）	-6.17%（97.12%）	10.44%（97.12%）	0.60（78.07%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	33.83%（70.80%）	33.83%（70.80%）	-8.10%（93.33%）	16.12%（77.06%）	2.10（92.48%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电网设备	16.56	12.23	1.58	0.0
工业金属	9.98	12.16	0.0	0.0
香港公用	0.0	0.0	0.0	0.0
香港有色	7.3	3.19	0.01	0.01
香港互联网	4.31	1.95	0.05	0.06
摩托及商用车	3.18	3.21	1.92	0.0
食品	0.0	0.0	4.1	5.18
PCB	6.0	7.23	0.0	0.0
白色家电	0.0	0.0	4.16	4.14
白酒	0.0	0.0	6.24	6.12
通用设备	4.92	3.39	2.03	0.0
生物制品	0.0	0.0	0.0	0.0
铁路公路	0.0	0.0	6.08	4.19
旅游&服务	0.0	7.74	0.0	0.0
炼焦煤	0.0	0.0	0.0	9.63

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600519.SH	贵州茅台	6.12	食品饮料	连续重仓2期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
600188.SH	兖矿能源	4.89	煤炭		5.57	12.92	18.53	2.33	-7.1	57.26	6.51	4.25
002568.SZ	百润股份	4.83	食品饮料		6.56	7.5	26.21	3.73	3.04	4.97	7.23	5.13
1908.HK	建发国际集团	4.31	香港金地		-7.56	8.95	7.48	0.65
1109.HK	华润置地	4.31	香港金地		-0.91	8.95	7.6	0.67
603345.SH	安井食品	4.21	食品饮料		5.79	7.5	17.49	1.72	10.84	15.62	9.71	5.24
601816.SH	京沪高铁	4.19	交通运输	连续重仓2期	15.96	4.96	16.6	1.05	7.07	2.79	4.07	2.57
002293.SZ	罗莱生活	4.18	纺织服装		17.96	-1.91	14.94	2.07	26.96	7.68	7.38	5.14
000333.SZ	美的集团	4.14	家电	连续重仓2期	13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
001979.SZ	招商蛇口	4.02	房地产	连续重仓2期	18.27	-3.76	93.89	0.59	-97.45	31.26	7.04	4.54
600985.SH	淮北矿业	3.53	煤炭		2.42	12.92	28.99	0.92	-41.95	59.61	13.93	3.62
601666.SH	平煤股份	3.18	煤炭		9.93	12.92	88.43	0.81	-74.64	101.35	12.4	5.53
603605.SH	珀莱雅	2.22	基础化工		-0.85	-26.22	16.1	3.73	13.24	-2.53	-0.89	3.5
688169.SH	石头科技	2.01	机械		19.01	-22.85	17.35	1.72	9.06	20.05	15.73	10.7
600395.SH	盘江股份	1.82	煤炭		5.61	12.92	20.42	0.91	544.12	310.93	66.98	61.66
601699.SH	潞安环能	1.1	煤炭		-0.14	12.92	36.29	0.93	-1.7	135.66	16.54	7.85
000729.SZ	燕京啤酒	1.04	食品饮料		15.26	7.5	16.05	1.81	41.07	5.48	10.24	6.16
002956.SZ	西麦食品	0.97	食品饮料		-9.39	7.5	29.69	4.06	60.96	16.41	19.86	12.69
600882.SH	妙可蓝多	0.97	食品饮料		21.26	7.5	73.04	1.75	-21.94	115.07	29.76	18.74
0700.HK	腾讯控股	0.06	香港科技		-10.19	-28.38	14.86	3.06

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	62.09	6.63
交易收益		-0.1
食品饮料	18.14	1.64	9.02	6.18
煤炭	14.52	2.62	18.04	18.67
香港金地	8.62	-0.02	-0.25	11.72
交通运输	4.19	0.35	8.3	9.37
纺织服装	4.18	0.73	17.44	3.31
家电	4.14	0.38	9.18	1.47
房地产	4.02	0.84	20.93	6.18
基础化工	2.22	-0.09	-4.2	-18.2
机械	2.01	0.29	14.44	-19.0
香港科技	0.06	-0.0	-1.16	-19.21
香港周期	0.01	0.0	11.29	14.99

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化