国联安核心优势混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：011994.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：储乐延

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-20.27%（21.76%）	-23.96%（21.76%）	-30.26%（40.59%）	20.80%（63.33%）	-1.15（11.57%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	1.23%（56.27%）	37.56%（56.27%）	-2.47%（61.76%）	24.07%（56.08%）	1.56（55.93%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-0.47%（69.61%）	-5.33%（69.61%）	-4.55%（83.14%）	22.09%（61.57%）	-0.24（70.81%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-9.04%（50.00%）	-31.22%（50.00%）	-14.92%（60.98%）	18.64%（64.51%）	-1.67（38.82%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-16.55%（52.94%）	-30.46%（52.94%）	-19.97%（62.75%）	20.53%（66.47%）	-1.48（28.82%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-20.28%（25.49%）	-20.28%（25.49%）	-30.26%（41.18%）	19.89%（63.73%）	-1.02（16.67%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	7.65%（47.89%）	3.76%（47.89%）	-30.26%（45.29%）	20.66%（58.24%）	0.18（48.78%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-9.58%（17.41%）	-3.32%（17.41%）	-33.06%（37.25%）	22.68%（46.08%）	-0.15（18.41%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-4.94%（82.74%）	13.34%（72.31%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-12.95%（79.15%）	-12.95%（79.15%）	-27.45%（53.02%）	24.16%（35.71%）	-0.54（81.43%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-6.22%（81.04%）	-6.22%（81.04%）	-16.51%（79.04%）	16.15%（32.53%）	-0.38（80.77%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-13.39%（3.13%）	-13.39%（3.13%）	-26.69%（7.08%）	26.93%（16.37%）	-0.50（4.10%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	40.00%（81.19%）	40.00%（81.19%）	-14.95%（39.22%）	20.34%（45.49%）	1.97（86.73%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
医疗器械	5.61	1.9	1.02	2.62
工程机械	6.74	9.83	13.27	12.83
香港医疗服务	0.0	2.73	3.87	1.91
香港医疗器械	12.98	10.9	9.39	3.8
半导体设计	9.55	8.32	9.59	5.46
通用设备	2.21	3.79	2.03	0.0
香港化工	4.41	3.99	5.23	0.0
香港创新药	1.91	0.0	0.0	7.65
香港旅游服务	0.0	4.59	9.75	8.72
香港商贸	4.53	6.87	0.0	0.0
工业金属	3.85	4.09	1.76	1.95
航空航天兵装	0.0	0.0	0.0	1.82
游戏影视	1.98	0.0	0.0	2.03
香港互联网	4.25	4.24	0.0	0.0
家居&服饰	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
3918.HK	金界控股	8.72	香港消费	连续重仓3期	-34.72	0.01	6.47	0.84
600499.SH	科达制造	7.34	机械	连续重仓2期	-24.06	-22.85	17.09	2.1	42.51	61.94	12.25	6.86
2096.HK	先声药业	5.64	香港医药		8.53	5.47	17.0	2.43
1818.HK	招金矿业	5.56	香港周期		0.92	7.48	12.53	2.7
000680.SZ	山推股份	5.49	机械	连续重仓3期	-8.34	-22.85	11.84	2.38	14.96	13.73	12.63	8.88
002049.SZ	紫光国微	5.46	电子	连续重仓5期	-36.57	-41.11	45.64	5.52	36.09	24.81	17.66	11.92
0586.HK	海螺创业	5.01	香港周期	连续重仓2期	-29.27	7.48	7.84	0.36
600415.SH	小商品城	4.25	商贸零售		12.25	1.8	12.69	2.64	35.43	16.63	11.3	7.04
000803.SZ	山高环能	4.02	电力及公用事业		-0.3	-1.23	69.07	2.12	-38.12	115.22	45.3	27.38
1858.HK	春立医疗	3.8	香港医药	连续重仓5期	-15.83	5.47	10.6	0.99
600352.SH	浙江龙盛	3.79	基础化工	连续重仓2期	-5.29	-26.22	20.0	1.2	-7.33	54.67	7.99	2.3
600686.SH	金龙汽车	2.87	汽车	连续重仓3期	-13.78	-8.77	14.16	2.23	202.65	40.55	56.0	27.84
600988.SH	赤峰黄金	2.7	有色金属		52.32	-16.73	13.94	3.66	71.6	47.93	22.76	20.41
300677.SZ	英科医疗	2.62	医药		12.53	3.57	38.39	1.41	-28.4	72.21	14.6	9.22
9858.HK	优然牧业	2.29	香港消费	连续重仓3期	21.84	0.01	-25.99	1.02
002001.SZ	新和成	2.11	医药		-9.39	3.57	13.01	2.67	-1.32	13.83	4.64	3.47
603882.SH	金域医学	2.05	医药	连续重仓3期	36.12	3.57		1.64	118.31	53.92	8.42	6.05
301498.SZ	乖宝宠物	2.04	农林牧渔	连续重仓3期	-9.54	11.05	27.44	3.5	-30.03	10.23	10.94	7.39
002624.SZ	完美世界	2.03	传媒		-19.48	1.28	45.35	3.67	117.98	225.54	39.99	8.46
1093.HK	石药集团	2.01	香港医药		22.2	5.47	21.88	2.19

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	90.1	-0.73
交易收益		0.87
机械	14.68	-1.12	-7.65	-19.0
香港医药	13.37	0.76	5.71	12.97
香港消费	11.02	-1.37	-12.39	3.32
香港周期	10.57	-0.84	-7.92	14.99
医药	7.65	1.11	14.56	8.34
电子	5.46	-1.98	-36.24	-35.72
有色金属	4.65	2.01	43.29	-8.41
商贸零售	4.25	0.37	8.76	8.23
电力及公用事业	4.02	0.31	7.82	2.94
基础化工	3.79	0.23	6.01	-18.2
汽车	2.87	-0.01	-0.33	-5.86
农林牧渔	2.04	-0.03	-1.33	15.44
传媒	2.03	-0.4	-19.81	3.34
香港科技	1.87	-0.52	-27.64	-19.21
国防军工	1.82	-0.15	-8.04	-18.84

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化