鹏华新能源精选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：011956.OF 一级类型：行业主题二级类型：制造基金经理：张宏钧

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-19.19%（54.67%）	-22.71%（54.67%）	-40.53%（48.44%）	27.93%（78.89%）	-0.81（39.10%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.63%（76.12%）	96.52%（76.12%）	-6.82%（51.90%）	42.73%（55.02%）	2.26（72.66%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-5.62%（64.01%）	-49.06%（64.01%）	-14.50%（42.56%）	34.76%（56.06%）	-1.41（63.32%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-13.52%（52.94%）	-43.68%（52.94%）	-26.84%（44.64%）	26.01%（70.59%）	-1.68（43.94%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-34.50%（35.29%）	-57.25%（35.29%）	-40.53%（42.91%）	29.57%（77.85%）	-1.94（12.80%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-23.48%（33.56%）	-23.48%（33.56%）	-40.53%（48.79%）	27.30%（77.85%）	-0.86（26.30%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	12.66%（53.38%）	6.14%（53.38%）	-40.53%（49.48%）	27.00%（68.86%）	0.23（55.52%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	24.04%（68.77%）	7.50%（68.77%）	-40.53%（50.52%）	28.47%（59.86%）	0.26（67.66%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-7.71%（89.10%）	13.97%（88.63%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-11.98%（88.63%）	-11.98%（88.63%）	-32.29%（54.03%）	31.81%（23.39%）	-0.38（93.36%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-17.97%（49.60%）	-17.97%（49.60%）	-31.82%（32.97%）	19.20%（37.00%）	-0.94（58.47%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	7.27%（78.39%）	7.27%（78.39%）	-22.46%（48.75%）	31.62%（29.54%）	0.23（74.36%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	41.42%（58.72%）	41.42%（58.72%）	-20.08%（31.49%）	26.64%（45.33%）	1.56（55.16%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电池环节	23.84	24.83	23.04	18.04
电网设备	13.26	11.18	10.0	18.41
光伏	4.84	9.81	3.46	7.79
储能	9.91	7.24	8.89	7.7
风电	3.46	7.87	5.34	3.36
工业金属	1.57	4.65	9.77	11.06
新能源矿产	4.83	1.68	3.87	2.26
消费电子	3.38	1.59	1.17	1.44
自动化设备	1.62	1.38	1.01	1.89
通用设备	0.83	2.42	1.79	1.3
摩托及商用车	1.15	0.49	0.36	0.0
香港电子	1.05	0.0	0.0	0.0
行业应用软件	2.98	0.47	1.15	2.67
半导体设计	2.06	1.52	2.78	0.0
能源设备服务	2.23	2.19	1.72	1.18

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300274.SZ	阳光电源	5.81	电力设备及新能源	连续重仓9期	-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
300750.SZ	宁德时代	5.6	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
300037.SZ	新宙邦	3.72	基础化工	连续重仓2期	-41.33	-26.22	51.93	6.58	58.13	61.36	25.18	17.43
688390.SH	固德威	3.37	电力设备及新能源	连续重仓5期	-54.82	-28.69	99.75	9.27	902.49	768.84	166.3	86.21
300438.SZ	鹏辉能源	3.02	电力设备及新能源		-53.06	-28.69	72.59	7.36	390.48	231.49	95.7	49.51
603876.SH	鼎胜新材	2.64	有色金属	连续重仓3期	-42.52	-16.73	38.9	3.21	163.57	112.04	62.73	32.33
300751.SZ	迈为股份	2.43	机械	连续重仓3期	-50.88	-22.85	116.27	10.17	-32.47	22.96	22.11	16.96
600549.SH	厦门钨业	2.31	有色金属		-57.01	-16.73	44.71	7.66	110.32	70.09	27.02	20.41
605376.SH	博迁新材	2.26	有色金属	连续重仓5期	-68.66	-16.73	292.13	40.93	80.08	227.65	121.12	78.34
688248.SH	南网科技	2.25	电力设备及新能源		-31.91	-28.69	94.54	11.8	13.33	38.2	17.05	10.94
688411.SH		2.23	电力设备及新能源		-53.4	-28.69	50.08	11.24	85.91	107.85	64.77	34.3
000688.SZ	国城矿业	2.2	有色金属	连续重仓3期	-38.07	-16.73	49.59	14.25	229.25	294.77	78.01	60.55
688191.SH	智洋创新	1.95	电力设备及新能源		-54.96	-28.69	188.25	13.44	-106.08
002203.SZ	海亮股份	1.93	有色金属	连续重仓3期	-34.35	-16.73	50.63	3.07	9.56	125.38	47.32	23.8
605117.SH	德业股份	1.89	电力设备及新能源	连续重仓3期	-32.59	-28.69	37.0	13.62	34.47	45.99	20.92	13.75
002706.SZ	良信股份	1.61	电力设备及新能源		-18.24	-28.69	56.06	2.98	-46.32	47.6	16.6	15.16
601615.SH	明阳智能	1.53	电力设备及新能源	连续重仓3期	-22.91	-28.69	68.41	0.99	-45.45	465.36	81.14	52.48
600110.SH	诺德股份	1.52	电力设备及新能源	连续重仓2期	-33.4	-28.69		4.64	53.53	215.01	102.03	39.28
300408.SZ	三环集团	1.51	电子	连续重仓3期	-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
300763.SZ	锦浪科技	1.46	电力设备及新能源		-46.55	-28.69	58.99	4.01	-40.06	86.48	25.87	16.41

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	84.92	-27.0
交易收益		0.19
电力设备及新能源	42.66	-13.88	-32.54	-21.5
有色金属	14.47	-5.24	-36.23	-8.41
机械	10.3	-3.58	-34.78	-19.0
基础化工	6.27	-1.8	-28.65	-18.2
电子	4.5	-1.71	-37.99	-35.72
计算机	2.67	-0.18	-6.77	-13.46
汽车	1.64	-0.39	-23.98	-5.86
电力及公用事业	1.4	-0.01	-0.47	2.94
建材	0.92	-0.39	-42.44	-25.34
香港周期	0.09	-0.02	-19.15	14.99

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化