华夏阿尔法精选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：011936.OF 一级类型：全市场二级类型：成长基金经理：杨宇

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-11.99%（54.70%）	-14.31%（54.70%）	-40.01%（69.23%）	38.61%（60.26%）	-0.37（55.77%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-3.79%（59.62%）	-63.37%（59.62%）	-7.94%（59.40%）	51.03%（49.57%）	-1.24（54.53%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-11.54%（64.96%）	-76.07%（64.96%）	-15.35%（63.25%）	38.65%（52.78%）	-1.97（49.03%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-15.36%（63.89%）	-48.26%（63.89%）	-29.83%（54.49%）	35.43%（53.85%）	-1.36（64.45%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-23.53%（68.38%）	-41.66%（68.38%）	-40.01%（66.67%）	44.82%（54.06%）	-0.93（70.51%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-12.31%（47.44%）	-12.31%（47.44%）	-40.01%（69.23%）	36.74%（60.04%）	-0.34（47.65%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	17.62%（51.52%）	8.45%（51.52%）	-40.01%（69.23%）	33.41%（44.66%）	0.25（51.52%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	27.66%（61.52%）	8.54%（61.52%）	-40.01%（70.09%）	30.01%（58.12%）	0.28（61.75%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-5.74%（89.40%）	11.05%（90.54%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-22.85%（51.58%）	-22.85%（51.58%）	-28.24%（63.84%）	20.93%（71.82%）	-1.09（30.66%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-15.95%（43.64%）	-15.95%（43.64%）	-24.71%（56.31%）	13.70%（78.83%）	-1.16（28.93%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	27.16%（97.97%）	27.16%（97.97%）	-13.02%（91.58%）	22.33%（75.38%）	1.22（99.55%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	22.33%（24.19%）	22.33%（24.19%）	-23.09%（11.97%）	30.61%（19.02%）	0.73（15.98%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设计	24.3	26.75	6.42	12.92
香港互联网	18.33	16.96	8.16	0.0
香港电子	8.27	8.72	0.0	3.97
香港硬件	8.15	6.39	0.0	0.0
香港汽车	7.64	0.0	1.33	0.0
航海装备	0.0	0.0	0.0	0.0
电力燃气	0.09	0.09	0.02	0.0
航空航天兵装	0.01	0.01	0.06	0.0
显示面板	6.07	6.42	3.61	2.72
消费电子	0.18	4.93	5.47	4.15
电网设备	0.29	0.05	0.23	4.28
电池环节	0.03	0.05	13.55	5.19
整车	3.26	0.0	0.0	0.0
通用设备	0.05	6.21	4.2	4.41
光通信	0.0	5.61	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300223.SZ	君正股份	7.72	电子		-57.65	-41.11	193.76	9.5	268.63	18.03	42.53	21.48
300408.SZ	三环集团	7.29	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
688072.SH	拓荆科技	6.93	电子		-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
600176.SH	中国巨石	5.85	建材		-54.42	-31.46	76.33	9.25	42.93	97.44	50.59	13.55
688041.SH	海光信息	5.21	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
002850.SZ	科达利	5.19	机械	连续重仓2期	-17.81	-22.85	29.49	4.18	21.64	21.81	20.77	13.61
688120.SH	华海清科	4.85	电子		-36.69	-41.11	145.22	21.03	4.14	23.23	19.32	14.78
002475.SZ	立讯精密	4.12	电子		-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
0981.HK	中芯国际	3.97	香港科技		-47.36	-28.38	141.3	4.59
600353.SH	旭光电子	3.67	电子		-49.41	-41.11	229.33	20.21	53.52	32.17	32.71	25.21
002384.SZ	东山精密	3.59	电子		-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
603124.SH		3.47	电子		-49.57	-41.11	104.52	14.64	49.12	154.49	78.35	39.52
002975.SZ	博杰股份	3.29	机械		-40.14	-22.85	126.91	12.56	1120.57	136.6	134.91	58.5
688503.SH	聚和材料	3.28	基础化工		-61.87	-26.22	51.84	6.17	-49.1	93.87	36.55	21.86
002353.SZ	杰瑞股份	2.8	机械		-39.78	-22.85	55.7	6.85	-5.2	30.96	52.7	24.18
300331.SZ	苏大维格	2.72	电子		-53.27	-41.11		11.99	100.93
000338.SZ	潍柴动力	2.66	汽车	连续重仓2期	-18.19	-8.77	20.88	2.5	16.56	16.47	16.49	11.02
688583.SH		2.54	机械		-6.75	-22.85	139.31	9.05	-53.95	49.66	27.99	19.95
600482.SH	中国动力	2.51	电力设备及新能源		-1.82	-28.69	49.82	1.82	-7.68	71.63	30.31	19.72
002685.SZ	华东重机	2.47	机械		-22.76	-22.85	75.26	3.95	-15.89	183.26	25.47	19.88

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.88	-29.98
交易收益		0.57
电子	50.15	-19.23	-38.35	-35.72
机械	18.92	-4.64	-24.53	-19.0
建材	5.85	-2.75	-47.08	-25.34
电力设备及新能源	5.78	-0.44	-7.7	-21.5
香港科技	3.97	-1.41	-35.51	-19.21
汽车	3.88	-0.54	-13.82	-5.86
基础化工	3.29	-1.75	-53.19	-18.2
国防军工	0.99	0.22	22.09	-18.84
医药	0.03	-0.0	-0.46	8.34
有色金属	0.02	-0.01	-31.14	-8.41
香港医药	0.01	0.0	10.56	12.97
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化