中航量化阿尔法六个月持有A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：011934.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：龙川、杨扬

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-33.62%（1.44%）	-39.08%（1.44%）	-49.90%（1.27%）	40.23%（2.22%）	-0.97（7.22%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-15.08%（0.63%）	-98.57%（0.63%）	-17.68%（0.63%）	79.77%（1.27%）	-1.24（66.14%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-24.19%（1.27%）	-96.05%（1.27%）	-26.50%（1.27%）	58.82%（1.27%）	-1.63（76.90%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-24.24%（2.22%）	-66.61%（2.22%）	-36.88%（1.27%）	47.94%（0.63%）	-1.39（42.72%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-42.08%（1.34%）	-66.60%（1.34%）	-49.90%（1.27%）	48.52%（1.90%）	-1.37（33.56%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-33.41%（2.26%）	-33.41%（2.26%）	-49.90%（1.27%）	37.05%（3.16%）	-0.90（7.89%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-6.56%（5.41%）	-3.33%（5.41%）	-49.90%（1.58%）	29.58%（8.23%）	-0.11（6.31%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-6.26%（6.29%）	-2.15%（6.29%）	-49.90%（1.90%）	28.56%（14.56%）	-0.08（5.71%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-9.45%（82.88%）	15.41%（78.77%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-14.16%（82.88%）	-14.16%（82.88%）	-23.56%（63.86%）	19.86%（54.22%）	-0.71（81.51%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-8.48%（45.18%）	-8.48%（45.18%）	-18.87%（42.86%）	12.02%（76.37%）	-0.71（37.95%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	3.06%（35.71%）	3.06%（35.71%）	-23.91%（23.81%）	27.13%（31.17%）	0.11（35.71%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	39.05%（72.73%）	39.05%（72.73%）	-12.96%（34.66%）	18.18%（34.30%）	2.15（80.52%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设计	4.61	1.69	3.11	20.89
电池环节	4.89	2.19	2.16	15.65
创新药	5.35	1.74	1.72	3.53
通用设备	3.26	3.97	5.05	2.71
医疗器械	2.58	4.6	3.44	0.42
电网设备	2.09	3.94	5.45	0.59
工业金属	2.68	1.75	1.19	1.49
自动化设备	1.43	1.91	4.13	3.74
光通信	2.69	0.02	0.02	5.01
券商	4.2	0.02	0.0	0.53
汽车智能化	1.6	2.22	3.35	1.72
电力燃气	1.71	2.27	2.95	0.28
消费电子	1.12	2.97	2.93	0.4
养殖业	1.4	2.07	2.26	0.03
半导体设备	1.02	0.5	0.5	5.56

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	2.85	通信	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
688525.SH	佰维存储	2.67	电子	-66.59	-41.11	59.07	27.65	2469.61	804.89	106.88	54.6
688072.SH	拓荆科技	2.58	电子	-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
600601.SH	方正科技	2.4	计算机	-25.51	-14.55	94.58	12.12	211.55	129.44	68.45	8.22
688012.SH	中微公司	2.27	电子	-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
603986.SH	兆易创新	2.17	电子	-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
001309.SZ	德明利	2.11	电子	-62.56	-41.11	52.12	32.74	4501.08	3078.68	-688.34	59.57
301308.SZ	江波龙	2.07	计算机	-65.23	-14.55	54.76	25.01	15019.98	2847.85	-1650.92	-201.31
688110.SH	东芯股份	2.05	电子	-56.85	-41.11	32975.54	25.06	407.74	286.24	90.13	38.18
688498.SH	源杰科技	1.99	电子	-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
300223.SZ	君正股份	1.92	电子	-57.65	-41.11	193.76	9.5	268.63	18.03	42.53	21.48
688266.SH	泽璟制药	1.87	医药	-11.07	3.57	62.02	18.03	481.59	2.71	-57.65	31.13
300723.SZ	一品红	1.82	医药	-18.8	3.57	84.2	8.7	133.4	34.02	-36.16	1.2
300475.SZ	香农芯创	1.81	电子	-61.76	-41.11	75.93	28.55	1416.88	1822.44	158.14	91.25
688766.SH	普冉股份	1.79	电子	-61.4	-41.11	258.98	42.18	403.91	733.63	201.32	67.81
000988.SZ	华工科技	1.79	通信	-59.6	-42.7	109.23	16.23	16.15	36.09	23.94	14.36
688620.SH	安凯微	1.77	电子	-17.53	-41.11		4.98	49.25	100.67	15.73	13.94
300438.SZ	鹏辉能源	1.74	电力设备及新能源	-53.06	-28.69	72.59	7.36	390.48	231.49	95.7	49.51
300014.SZ	亿纬锂能	1.65	电力设备及新能源	-31.51	-28.69	31.55	2.94	64.54	41.11	32.71	18.36
002384.SZ	东山精密	1.54	电子	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.62	-32.67
交易收益		-4.53
电子	41.13	-16.19	-39.36	-35.72
机械	8.54	-2.18	-25.58	-19.0
计算机	8.19	-2.81	-34.37	-13.46
通信	8.1	-3.12	-38.6	-33.35
医药	7.29	-0.29	-4.03	8.34
基础化工	6.99	-1.5	-21.51	-18.2
电力设备及新能源	6.42	-1.82	-28.32	-21.5
有色金属	1.33	-0.1	-7.54	-8.41
汽车	0.94	-0.05	-5.64	-5.86
非银行金融	0.82	-0.02	-2.25	-2.06
国防军工	0.74	-0.19	-25.57	-18.84
电力及公用事业	0.43	0.0	0.58	2.94
传媒	0.37	0.01	3.22	3.34
家电	0.29	0.02	8.28	1.47
食品饮料	0.28	0.01	4.3	6.18
石油石化	0.25	0.03	10.83	14.36
建材	0.22	-0.08	-34.2	-25.34
交通运输	0.2	0.02	11.13	9.37
银行	0.19	0.04	19.96	16.76
煤炭	0.18	0.04	21.42	18.67
建筑	0.14	0.0	2.03	-0.95
轻工制造	0.12	0.01	4.44	-1.11
钢铁	0.1	0.0	3.12	-1.44
商贸零售	0.09	0.01	8.0	8.23
农林牧渔	0.07	0.01	8.22	15.44
消费者服务	0.07	0.01	8.87	10.09
房地产	0.06	0.0	7.83	6.18
纺织服装	0.06	0.01	18.27	3.31
综合金融	0.03	0.0	0.64	6.95

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化