山证资管品质生活混合A - 基金分析报告

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-22.39%（16.86%）	-26.40%（16.86%）	-30.88%（38.63%）	36.54%（12.55%）	-0.72（40.20%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-1.51%（34.90%）	-32.63%（34.90%）	-3.25%（52.35%）	14.96%（83.14%）	-2.18（5.73%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-7.06%（39.80%）	-57.41%（39.80%）	-8.70%（54.12%）	14.62%（86.67%）	-3.93（0.99%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-5.52%（66.67%）	-20.11%（66.67%）	-19.85%（41.96%）	27.00%（32.35%）	-0.74（75.10%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-24.79%（26.27%）	-43.56%（26.27%）	-29.48%（35.69%）	39.17%（15.49%）	-1.11（59.80%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-29.91%（7.84%）	-29.91%（7.84%）	-32.45%（34.71%）	34.59%（12.16%）	-0.86（25.69%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-27.10%（2.66%）	-14.62%（2.66%）	-39.84%（17.84%）	28.69%（16.67%）	-0.51（3.99%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-34.36%（1.24%）	-13.17%（1.24%）	-39.84%（18.24%）	26.55%（20.98%）	-0.50（1.74%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-3.87%（85.99%）	7.67%（87.62%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-13.06%（78.50%）	-13.06%（78.50%）	-29.42%（42.31%）	24.72%（29.40%）	-0.53（81.76%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-22.67%（14.29%）	-22.67%（14.29%）	-29.86%（14.70%）	16.20%（31.57%）	-1.40（17.03%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	0.27%（27.47%）	0.27%（27.47%）	-17.22%（51.99%）	22.37%（40.93%）	0.01（27.23%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	-8.15%（0.66%）	-8.15%（0.66%）	-21.09%（4.51%）	21.67%（36.27%）	-0.38（0.88%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港创新药	38.47	42.68	44.02	0.0
创新药	32.57	47.92	36.36	12.88
白酒	0.0	0.0	0.0	0.0
食品	3.88	0.0	0.0	0.0
半导体设计	0.0	0.0	2.33	18.99
光通信	0.0	0.0	0.0	20.05
家居&服饰	0.0	0.0	0.0	0.0
非白酒	3.84	0.0	0.0	0.0
行业应用软件	0.0	0.0	0.0	0.0
农化工	0.0	0.0	0.0	0.0
PCB	0.0	0.0	0.0	9.8
电池环节	0.0	0.0	0.0	1.62
生物制品	0.0	0.0	0.0	0.0
白色家电	0.0	0.0	0.0	0.0
美容	7.57	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
603986.SH	兆易创新	8.74	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
300308.SZ	中际旭创	5.58	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
603259.SH	药明康德	5.05	医药	连续重仓4期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
688012.SH	中微公司	4.82	电子		-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
300620.SZ	光库科技	4.4	通信		-33.68	-42.7	447.56	43.73	208.66	63.62	117.56	71.91
688498.SH	源杰科技	4.39	电子		-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
688072.SH	拓荆科技	4.35	电子		-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
002384.SZ	东山精密	4.27	电子		-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
688235.SH	百济神州	4.06	医药		9.12	3.57	124.09	11.88	359.31	42.11	66.21	35.28
688041.SH	海光信息	3.96	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
300476.SZ	胜宏科技	3.8	电子		-47.04	-41.11	72.75	9.54	77.05	119.52	77.73	52.8
301230.SZ	泓博医药	3.8	医药	连续重仓2期	14.02	3.57	111.55	4.99	47.91
002821.SZ	凯莱英	3.77	医药	连续重仓4期	-9.74	3.57	52.64	3.34	-2.97	33.28	17.34	13.34
300502.SZ	新易盛	3.69	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
300394.SZ	天孚通信	3.28	通信		-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
688796.SH		3.25	医药	连续重仓2期	-24.42	3.57	168.31	21.43	177.05	40.87	64.09	49.79
300408.SZ	三环集团	3.17	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
601869.SH	长飞光纤	3.1	通信		-40.83	-42.7	390.57	31.76	479.68	677.79	152.38	78.93
688981.SH	中芯国际	3.09	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
688630.SH	芯碁微装	3.07	电子		-48.94	-41.11	229.26	15.67	112.49	89.53	66.95	45.56

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	91.28	-23.68
交易收益		0.27
电子	48.91	-19.65	-40.18	-35.72
通信	20.05	-6.76	-33.74	-33.35
医药	19.93	2.92	14.64	8.34
机械	2.4	-0.45	-18.58	-19.0