华夏消费优选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：011911.OF 一级类型：行业主题二级类型：消费基金经理：徐漫

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	5.15%（98.37%）	6.26%（98.37%）	-19.29%（77.72%）	18.41%（41.30%）	0.34（98.37%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	4.40%（50.00%）	206.21%（50.00%）	-2.88%（24.46%）	24.46%（31.52%）	8.43（36.46%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	2.92%（49.46%）	39.97%（49.46%）	-6.33%（23.91%）	22.47%（28.80%）	1.78（44.26%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	9.77%（100.00%）	44.53%（100.00%）	-7.02%（80.98%）	19.90%（20.11%）	2.24（99.46%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	3.90%（97.28%）	7.99%（97.28%）	-15.03%（61.41%）	20.25%（28.80%）	0.39（96.74%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	2.61%（97.83%）	2.61%（97.83%）	-19.29%（80.98%）	17.66%（40.76%）	0.15（97.83%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	11.75%（88.95%）	5.71%（88.95%）	-23.41%（72.83%）	18.24%（36.41%）	0.31（87.85%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	5.08%（81.82%）	1.68%（81.82%）	-23.41%（80.98%）	18.77%（58.70%）	0.09（82.95%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-18.26%（74.05%）	19.55%（72.78%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-23.50%（12.03%）	-23.50%（12.03%）	-29.78%（44.38%）	20.68%（76.92%）	-1.14（8.86%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-13.88%（61.54%）	-13.88%（61.54%）	-24.68%（56.42%）	14.43%（70.39%）	-0.96（56.80%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	4.01%（71.51%）	4.01%（71.51%）	-19.78%（68.68%）	20.68%（68.13%）	0.19（71.51%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	2.43%（37.91%）	2.43%（37.91%）	-13.53%（32.07%）	18.03%（30.98%）	0.13（34.62%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
白色家电	6.81	5.66	0.0	0.0
白酒	6.8	7.85	7.4	5.78
食品	1.01	7.76	9.73	28.39
商贸	4.58	3.59	2.53	0.0
养殖业	3.1	4.2	5.89	8.35
非白酒	3.07	0.0	9.69	7.77
香港互联网	2.72	2.78	2.99	3.18
香港食品	0.47	0.0	9.3	8.11
家居&服饰	0.66	1.39	1.26	1.17
消费电子	4.42	1.02	0.93	0.0
香港医疗服务	0.0	0.0	3.05	11.3
教育营销	3.28	1.22	0.0	0.0
旅游&服务	0.31	0.68	2.34	0.0
黑色家电	0.69	1.51	1.37	2.65
半导体设计	2.49	3.79	1.05	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
1112.HK	H&H国际控股	7.7	香港医药	连续重仓2期	111.19	5.47	30.26	0.99
603697.SH	有友食品	5.18	食品饮料		0.41	7.5	20.4	2.34	6.08	17.29	12.18	7.4
002100.SZ	天康生物	5.16	农林牧渔	连续重仓3期	27.89	11.05		1.28	-185.37	78.21	53.94	5.97
603517.SH	ST绝味	5.07	食品饮料		7.91	7.5		0.97	-317.17	494.18	10.04	8.88
9858.HK	优然牧业	4.44	香港消费	连续重仓2期	21.84	0.01	-25.99	1.02
2273.HK	固生堂	3.61	香港医药		9.84	5.47	14.7	2.39
603919.SH	金徽酒	3.26	食品饮料		11.98	7.5	23.48	2.26	-30.98	8.25	11.56	5.18
002840.SZ	华统股份	3.04	农林牧渔		3.29	11.05		1.63	-356.71	167.99	111.61	-7.29
000729.SZ	燕京啤酒	2.95	食品饮料	连续重仓2期	15.26	7.5	16.05	1.81	41.07	5.48	10.24	6.16
300972.SZ	万辰集团	2.77	农林牧渔		-19.89	11.05	19.45	17.77	172.58	61.54	44.29	19.51
600189.SH	泉阳泉	2.76	食品饮料		8.23	7.5	269.11	4.36	239.67	298.45	232.8	112.47
603170.SH	宝立食品	2.73	食品饮料		13.7	7.5	16.75	3.17	13.68	10.55	8.78	6.31
603345.SH	安井食品	2.67	食品饮料	连续重仓3期	5.79	7.5	17.49	1.72	10.84	15.62	9.71	5.24
600060.SH	海信视像	2.65	家电	连续重仓3期	-2.0	1.05	14.6	1.67	5.08	9.31	6.53	4.39
2319.HK	蒙牛乳业	2.52	香港消费	连续重仓2期	15.79	0.01	36.46	1.39
300620.SZ	光库科技	2.48	通信		-33.68	-42.7	447.56	43.73	208.66	63.62	117.56	71.91
600519.SH	贵州茅台	2.07	食品饮料	连续重仓9期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
0700.HK	腾讯控股	1.79	香港科技	连续重仓6期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
603057.SH	紫燕食品	1.78	食品饮料	连续重仓3期	-22.56	7.5	30.43	4.26	-21.51	18.36	12.44	5.91
6990.HK	科伦博泰生物	1.6	香港医药		5.55	5.47	-240.52	18.88

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	90.8	21.28
交易收益		6.08
食品饮料	36.13	3.84	10.62	6.18
香港医药	12.9	8.69	67.38	12.97
农林牧渔	12.52	1.38	10.99	15.44
香港消费	8.16	2.61	32.0	3.32
医药	5.26	0.35	6.61	8.34
香港科技	3.58	0.54	15.17	-19.21
家电	2.65	0.03	1.16	1.47
通信	2.48	-0.86	-34.74	-33.35
电子	2.22	-0.69	-31.15	-35.72
机械	1.16	-0.21	-17.98	-19.0
电力及公用事业	1.14	-0.28	-24.63	2.94
建材	1.06	0.06	5.64	-25.34
基础化工	0.55	-0.12	-22.12	-18.2
国防军工	0.34	-0.15	-45.1	-18.84
纺织服装	0.32	0.09	26.86	3.31
有色金属	0.15	-0.05	-34.02	-8.41
汽车	0.11	-0.02	-19.66	-5.86
电力设备及新能源	0.03	-0.0	-15.63	-21.5
计算机	0.02	-0.0	-13.1	-13.46
轻工制造	0.01	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.01	0.0	11.27	9.37
消费者服务	0.0	0.0	1.57	10.09

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化