南方领航优选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：011903.OF 一级类型：全市场二级类型：成长基金经理：邹承原

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-32.73%（15.60%）	-38.08%（15.60%）	-45.67%（48.50%）	40.97%（48.93%）	-0.93（11.97%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-7.10%（39.10%）	-85.28%（39.10%）	-11.34%（39.32%）	51.91%（46.58%）	-1.64（29.96%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-12.33%（62.39%）	-78.46%（62.39%）	-16.33%（59.19%）	41.90%（46.58%）	-1.87（54.41%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-14.48%（67.31%）	-46.11%（67.31%）	-26.64%（65.38%）	35.82%（53.42%）	-1.29（70.88%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-37.49%（28.42%）	-61.07%（28.42%）	-40.34%（65.81%）	42.27%（64.53%）	-1.44（13.89%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-30.22%（17.52%）	-30.22%（17.52%）	-45.67%（48.50%）	38.17%（51.50%）	-0.79（14.32%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-19.30%（11.96%）	-10.17%（11.96%）	-45.67%（48.72%）	31.99%（56.41%）	-0.32（10.87%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-16.57%（16.36%）	-5.90%（16.36%）	-45.67%（49.15%）	29.96%（58.33%）	-0.20（15.90%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-0.61%（98.28%）	1.04%（99.43%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-22.01%（57.31%）	-22.01%（57.31%）	-25.98%（73.32%）	17.27%（89.28%）	-1.27（15.19%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-13.95%（54.11%）	-13.95%（54.11%）	-20.87%（74.77%）	17.04%（43.02%）	-0.82（57.61%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	4.68%（65.09%）	4.68%（65.09%）	-16.54%（77.11%）	27.36%（41.68%）	0.17（64.41%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	19.44%（20.30%）	19.44%（20.30%）	-13.04%（87.61%）	22.31%（76.71%）	0.87（21.38%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
航空航天兵装	38.46	21.48	13.11	8.47
军工电子	18.62	23.86	12.28	22.98
半导体设计	8.97	3.61	9.28	21.36
香港电子	8.96	9.77	2.91	0.49
香港互联网	8.17	5.06	0.0	1.03
香港非银	7.99	9.07	0.0	0.0
通用设备	0.05	4.52	2.67	2.95
电网设备	0.07	0.0	3.96	7.89
全国性银行	0.0	0.0	0.0	0.0
光通信	0.0	0.0	5.83	9.95
香港电信	0.0	0.0	0.0	0.0
香港银行	0.0	0.0	0.0	0.0
航海装备	0.0	0.0	0.0	0.0
通信设备	0.0	0.0	0.0	5.98
半导体设备	0.0	0.0	1.81	7.55

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688002.SH	睿创微纳	10.47	电子	连续重仓7期	-0.54	-41.11	49.88	10.02	192.25	83.29	49.6	33.75
688256.SH	寒武纪	10.35	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
300593.SZ	新雷能	7.89	电力设备及新能源		-13.54	-28.69		7.11	66.9	41.6	22.15	13.33
300604.SZ	长川科技	7.55	电子		-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
600498.SH	烽火通信	6.3	通信		-58.75	-42.7	238.55	5.69	-55.7	113.0	19.6	18.83
300762.SZ	上海瀚讯	6.07	国防军工		-47.86	-18.55		12.61	-96.99	210.27	52.32	31.71
300136.SZ	信维通信	5.98	通信		-61.77	-42.7	156.75	14.47	12.35	50.74	31.08	26.82
688041.SH	海光信息	5.95	电子	连续重仓2期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
688636.SH	智明达	5.51	国防军工	连续重仓3期	-50.34	-18.55	56.4	4.51	109.74	52.78	36.26	24.19
300395.SZ	菲利华	5.21	国防军工	连续重仓9期	-42.46	-18.55	145.92	13.85	41.95	63.53	41.19	30.98
688347.SH	华虹宏力	5.05	电子		-50.79	-41.11	1184.37	12.92	269.07	187.06	86.88	49.59
301571.SZ		3.17	国防军工	连续重仓2期	6.48	-18.55	54.19	5.66	29.98	57.18	41.33	27.09
300567.SZ	精测电子	2.95	机械		-57.65	-22.85	1019.64	21.56	208.04	150.7	71.42	52.59
300502.SZ	新易盛	2.13	通信	连续重仓2期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
600183.SH	生益科技	1.97	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
300570.SZ	太辰光	1.04	通信		-34.44	-42.7	196.36	31.68	-14.98	62.33	42.45	26.67
0700.HK	腾讯控股	1.03	香港科技		-10.19	-28.38	14.86	3.06
688808.SH		0.95	机械		-28.81	-22.85	872.63	81.29
301592.SZ		0.94	计算机		-10.56	-14.55	162.66	9.92	-12.47
600378.SH	昊华科技	0.9	石油石化		-53.01	11.57	62.03	5.38	46.0	34.16	16.93	10.61

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	94.15	-27.29
交易收益		2.38
电子	41.47	-10.5	-25.33	-35.72
国防军工	20.54	-7.59	-36.97	-18.84
通信	15.46	-7.97	-51.56	-33.35
电力设备及新能源	7.89	-0.96	-12.14	-21.5
机械	4.84	-1.82	-37.59	-19.0
香港科技	1.52	-0.12	-8.12	-19.21
计算机	0.99	-0.2	-20.12	-13.46
石油石化	0.9	-0.43	-47.05	14.36
电力及公用事业	0.5	-0.08	-15.92	2.94
医药	0.03	-0.0	-9.05	8.34
汽车	0.0	-0.0	-4.05	-5.86

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化