南方竞争优势混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：011901.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：叶震南

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-7.14%（58.47%）	-8.57%（58.47%）	-18.84%（83.42%）	14.98%（98.22%）	-0.57（37.43%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.00%（88.06%）	67.16%（88.06%）	-1.63%（91.98%）	10.81%（96.61%）	6.21（92.32%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-0.46%（90.02%）	-5.24%（90.02%）	-3.33%（97.15%）	10.71%（97.15%）	-0.49（88.57%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-2.65%（93.05%）	-10.07%（93.05%）	-8.41%（96.26%）	10.76%（98.93%）	-0.94（86.27%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-12.60%（78.25%）	-23.69%（78.25%）	-14.94%（92.34%）	12.77%（99.47%）	-1.85（4.28%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-6.99%（53.48%）	-6.99%（53.48%）	-18.84%（83.42%）	15.17%（96.97%）	-0.46（35.83%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	17.30%（46.89%）	8.31%（46.89%）	-18.84%（85.03%）	17.20%（88.95%）	0.48（57.51%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	19.63%（49.52%）	6.20%（49.52%）	-18.84%（93.40%）	18.26%（89.66%）	0.34（57.74%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-16.11%（90.08%）	11.71%（93.72%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-15.35%（33.40%）	-15.35%（33.40%）	-22.55%（49.72%）	13.39%（55.20%）	-1.15（30.77%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	6.29%（68.81%）	6.29%（68.81%）	-16.63%（63.07%）	20.65%（66.36%）	0.30（69.38%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	26.74%（39.31%）	26.74%（39.31%）	-14.37%（34.05%）	18.94%（47.42%）	1.41（35.10%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电池环节	9.73	8.39	5.0	6.46
工业金属	10.4	6.82	9.09	4.63
白色家电	4.7	6.14	0.0	3.8
工程机械	4.95	4.89	0.0	0.0
航空航天兵装	3.54	0.0	0.0	0.0
医疗器械	1.35	2.67	1.91	0.2
香港互联网	5.48	5.82	0.56	0.0
摩托及商用车	3.96	4.34	0.98	1.23
创新药	5.3	2.6	0.39	0.06
半导体设备	2.92	6.14	4.41	2.24
白酒	1.44	0.48	0.34	0.0
电子化学品	4.3	5.16	0.99	0.38
电网设备	1.69	2.56	4.65	0.0
香港医美	1.96	0.78	0.0	0.0
半导体设计	2.04	1.6	1.14	1.82

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
000100.SZ	TCL科技	5.35	电子	连续重仓2期	-23.2	-41.11	23.92	1.99	162.66	27.97	52.92	31.97
0939.HK	建设银行	4.55	香港金地		24.63	8.95	5.52	0.53
300750.SZ	宁德时代	3.84	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
000333.SZ	美的集团	3.8	家电		13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
600900.SH	长江电力	2.49	电力及公用事业		14.46	-1.23	17.95	2.84	5.9	-0.7	2.09	0.91
601398.SH	工商银行	2.48	银行		19.77	16.96	6.79	0.65	2.93	2.01	2.04	1.65
600941.SH	中国移动	2.01	通信		18.15	-42.7	13.75	1.36	-7.45	0.21	1.2	1.44
002415.SZ	海康威视	1.92	电子		0.34	-41.11	20.98	3.96	30.73	7.2	9.24	6.08
0005.HK	汇丰控股	1.88	香港金地		-3.18	8.95	14.61	1.84
2888.HK	渣打集团	1.81	香港金地		-1.5	8.95	11.72	1.28
601077.SH	渝农商行	1.61	银行		16.37	16.96	5.63	0.52	6.28	4.08	4.58	3.5
601988.SH	中国银行	1.53	银行		23.7	16.96	7.51	0.67	5.15	2.16	2.52	1.82
601857.SH	中国石油	1.42	石油石化	连续重仓2期	50.41	11.57	10.0	1.01	10.13	6.06	-0.75	0.85
688981.SH	中芯国际	1.41	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
300037.SZ	新宙邦	1.22	基础化工		-41.33	-26.22	51.93	6.58	58.13	61.36	25.18	17.43
2269.HK	药明生物	1.21	香港医药		32.37	5.47	26.38	2.74
603993.SH	洛阳钼业	1.06	有色金属	连续重仓2期	-18.53	-16.73	15.55	4.54	65.73	30.95	12.06	9.55
601899.SH	紫金矿业	1.05	有色金属	连续重仓9期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
601318.SH	中国平安	1.05	非银行金融		10.34	-4.53	6.51	0.88	32.72	-8.02	5.6	4.42
688347.SH	华虹宏力	1.03	电子		-50.79	-41.11	1184.37	12.92	269.07	187.06	86.88	49.59

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	73.73	-1.35
交易收益		3.67
电子	19.38	-5.87	-30.28	-35.72
香港金地	9.23	1.34	14.48	11.72
银行	5.63	0.87	15.48	16.76
电力设备及新能源	5.43	-1.51	-27.77	-21.5
通信	4.44	-0.58	-13.09	-33.35
家电	3.91	0.33	8.36	1.47
有色金属	3.55	-0.13	-3.67	-8.41
电力及公用事业	3.31	0.44	13.34	2.94
机械	3.23	-0.92	-28.49	-19.0
基础化工	2.59	-0.6	-23.17	-18.2
汽车	2.5	-0.17	-6.61	-5.86
石油石化	2.08	0.57	27.2	14.36
非银行金融	1.98	0.23	11.55	-2.06
香港医药	1.66	0.73	43.99	12.97
医药	1.08	0.18	16.65	8.34
香港科技	0.69	-0.36	-51.76	-19.21
香港周期	0.51	0.1	19.27	14.99
香港制造	0.48	-0.03	-5.49	-10.27
计算机	0.47	-0.1	-21.32	-13.46
轻工制造	0.4	0.22	55.37	-1.11
纺织服装	0.3	0.06	19.55	3.31
商贸零售	0.3	0.05	17.85	8.23
建筑	0.2	0.05	25.37	-0.95
食品饮料	0.1	0.02	23.25	6.18
消费者服务	0.1	0.01	13.81	10.09
传媒	0.1	0.03	29.93	3.34
建材	0.1	0.0	3.64	-25.34

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化