招商蓝筹精选股票A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：011882.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：王景

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-4.29%（78.24%）	-5.16%（78.24%）	-29.04%（45.49%）	27.94%（35.49%）	-0.18（80.59%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.53%（49.61%）	14.64%（49.61%）	-5.91%（32.94%）	45.54%（20.78%）	0.32（46.44%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-7.31%（38.63%）	-58.75%（38.63%）	-13.24%（31.18%）	35.87%（22.16%）	-1.64（47.93%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-14.14%（30.39%）	-45.25%（30.39%）	-22.99%（30.78%）	26.69%（33.33%）	-1.69（37.65%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-19.86%（43.53%）	-35.89%（43.53%）	-29.04%（36.86%）	30.06%（36.08%）	-1.19（52.55%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-3.44%（80.20%）	-3.44%（80.20%）	-29.04%（46.08%）	26.45%（35.69%）	-0.13（81.37%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	33.72%（87.80%）	15.64%（87.80%）	-29.04%（49.61%）	24.06%（40.59%）	0.65（86.92%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	37.73%（86.57%）	11.34%（86.57%）	-29.04%（53.73%）	23.89%（38.24%）	0.47（82.34%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-7.02%（78.18%）	12.17%（78.83%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-21.26%（40.07%）	-21.26%（40.07%）	-27.24%（53.85%）	22.81%（49.73%）	-0.93（38.76%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-20.48%（20.60%）	-20.48%（20.60%）	-28.20%（22.41%）	15.33%（41.45%）	-1.34（21.15%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	6.17%（56.39%）	6.17%（56.39%）	-19.90%（32.96%）	23.99%（30.09%）	0.26（52.29%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	41.80%（83.63%）	41.80%（83.63%）	-14.15%（49.22%）	20.93%（40.59%）	2.00（88.05%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	11.1	7.07	1.64	5.51
香港非银	6.96	14.74	12.28	9.69
香港电子	10.22	5.2	6.14	12.26
创新药	2.02	4.1	9.33	1.08
电子化学品	3.33	3.46	4.52	6.27
香港创新药	5.17	2.89	5.41	6.48
香港有色	5.37	6.17	0.0	0.0
半导体设计	0.0	3.33	6.07	14.75
消费电子	5.94	0.0	0.0	5.12
工业金属	5.93	1.24	1.25	1.97
航空航天兵装	2.62	4.86	2.58	0.0
白色家电	1.68	0.0	0.0	0.0
香港软件	0.95	0.08	0.1	0.0
石油开采炼化	0.0	0.0	0.0	0.01
农化工	1.37	3.86	5.17	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688019.SH	安集科技	6.27	基础化工	连续重仓9期	-45.5	-26.22	93.89	17.16	39.17	18.58	22.8	16.67
2628.HK	中国人寿	5.26	香港金地	连续重仓3期	-10.33	8.95	4.67	1.14
1347.HK	华虹宏力	5.1	香港科技	连续重仓4期	-68.66	-28.38	665.5	7.27
603986.SH	兆易创新	4.82	电子	连续重仓3期	-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
0981.HK	中芯国际	4.47	香港科技	连续重仓7期	-47.36	-28.38	141.3	4.59
2318.HK	中国平安	4.43	香港金地	连续重仓7期	-2.0	8.95	6.23	0.83
002475.SZ	立讯精密	4.16	电子		-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
688037.SH	芯源微	4.0	电子		-39.41	-41.11	1254.7	31.61	-55.23	103.51	58.32	43.49
9988.HK	阿里巴巴-W	3.36	香港科技		5.33	-28.38	15.2	1.47
300274.SZ	阳光电源	3.03	电力设备及新能源	连续重仓3期	-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
6821.HK	凯莱英	2.92	香港医药		10.66	5.47	31.54	2.16
688041.SH	海光信息	2.87	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
300776.SZ	帝尔激光	2.66	机械		-59.82	-22.85	117.97	13.18	-19.38	24.11	11.3	9.26
688536.SH	思瑞浦	2.57	电子		-26.43	-41.11	191.27	7.93	729.92	304.44	145.21	82.69
300750.SZ	宁德时代	2.53	电力设备及新能源	连续重仓3期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
688008.SH	澜起科技	2.18	电子		-41.74	-41.11	148.09	18.17	55.43	24.94	26.42	21.83
300570.SZ	太辰光	2.16	通信	连续重仓3期	-34.44	-42.7	196.36	31.68	-14.98	62.33	42.45	26.67
0700.HK	腾讯控股	2.15	香港科技	连续重仓9期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
601211.SH	国泰海通	2.12	非银行金融	连续重仓3期	-10.17	-4.53	14.61	1.0	36.16	8.22	4.33	5.05
603979.SH	金诚信	1.97	有色金属		1.46	-16.73	14.62	3.22	36.5	26.12	14.25	11.56

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.39	-18.29
交易收益		1.73
电子	26.65	-9.95	-37.33	-35.72
香港科技	17.77	-4.32	-24.32	-19.21
香港金地	9.69	0.14	1.48	11.72
香港医药	7.62	1.41	18.47	12.97
电力设备及新能源	6.5	-2.22	-34.25	-21.5
基础化工	6.27	-2.55	-40.67	-18.2
机械	4.77	-1.72	-36.16	-19.0
通信	3.23	-0.91	-28.18	-33.35
非银行金融	2.12	-0.16	-7.64	-2.06
有色金属	1.98	0.56	28.35	-8.41
计算机	1.92	-0.41	-21.39	-13.46
医药	1.15	0.02	1.75	8.34
传媒	0.96	-0.08	-8.77	3.34
香港制造	0.8	-0.15	-18.41	-10.27
香港消费	0.69	0.29	42.22	3.32
香港周期	0.23	0.05	19.73	14.99
房地产	0.02	0.0	16.46	6.18
石油石化	0.01	0.0	6.6	14.36
国防军工	0.01	-0.0	-45.1	-18.84
汽车	0.0	-0.0	-19.81	-5.86
食品饮料	0.0	0.0	11.18	6.18
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化