安信均衡成长18个月持有混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：011856.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：聂世林

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-14.99%（37.65%）	-17.83%（37.65%）	-21.20%（75.10%）	21.44%（59.61%）	-0.83（30.98%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.56%（50.20%）	15.49%（50.20%）	-3.75%（49.02%）	33.85%（37.84%）	0.46（48.42%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-5.96%（44.71%）	-51.20%（44.71%）	-10.04%（47.65%）	29.08%（37.06%）	-1.76（43.39%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-14.74%（28.24%）	-46.75%（28.24%）	-20.81%（39.02%）	23.45%（46.08%）	-1.99（17.84%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-16.98%（51.96%）	-31.18%（51.96%）	-20.81%（60.20%）	23.05%（56.86%）	-1.35（37.84%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-18.42%（29.80%）	-18.42%（29.80%）	-23.01%（67.45%）	20.61%（60.39%）	-0.89（24.12%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	10.05%（53.44%）	4.91%（53.44%）	-25.28%（60.78%）	21.30%（54.51%）	0.23（53.66%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	20.60%（65.42%）	6.49%（65.42%）	-25.28%（66.47%）	22.27%（49.02%）	0.29（64.68%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-10.27%（68.73%）	18.42%（55.70%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-11.69%（82.74%）	-11.69%（82.74%）	-28.35%（46.98%）	26.57%（16.76%）	-0.44（86.32%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-16.01%（40.38%）	-16.01%（40.38%）	-27.54%（26.51%）	17.93%（19.76%）	-0.89（54.12%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	12.34%（76.14%）	12.34%（76.14%）	-20.70%（26.99%）	24.61%（24.78%）	0.50（71.08%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	33.36%（69.69%）	33.36%（69.69%）	-17.70%（17.25%）	21.31%（38.43%）	1.57（69.91%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
白酒	20.33	20.96	13.16	10.34
香港有色	11.83	12.23	8.97	10.38
电池环节	9.86	9.58	9.69	9.44
香港互联网	9.87	10.37	10.59	13.27
香港创新药	8.54	6.34	6.05	7.58
香港硬件	8.46	8.24	3.57	0.0
香港地产	1.74	1.74	2.14	0.0
医疗器械	0.0	2.76	2.46	0.0
创新药	2.06	1.42	1.91	2.99
整车	0.59	2.55	2.7	1.28
游戏影视	5.37	3.46	4.35	0.0
工业金属	0.0	0.87	2.69	6.49
PCB	2.52	1.26	2.36	0.0
原料药	2.53	1.58	2.44	0.11
香港家电家居	1.11	1.67	2.46	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
0700.HK	腾讯控股	9.63	香港科技	连续重仓9期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
300750.SZ	宁德时代	9.44	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
600519.SH	贵州茅台	9.28	食品饮料	连续重仓9期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
2899.HK	紫金矿业	8.42	香港周期	连续重仓9期	9.1	7.48	10.55	3.58
2359.HK	药明康德	6.77	香港医药	连续重仓5期	21.37	5.47	20.08	7.19
603259.SH	药明康德	2.99	医药	连续重仓7期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
000630.SZ	铜陵有色	2.55	有色金属	连续重仓2期	-19.81	-16.73	32.49	2.32	91.88	128.93	62.65	18.69
603993.SH	洛阳钼业	2.54	有色金属		-18.53	-16.73	15.55	4.54	65.73	30.95	12.06	9.55
9988.HK	阿里巴巴-W	2.15	香港科技	连续重仓2期	5.33	-28.38	15.2	1.47
0175.HK	吉利汽车	1.82	香港制造		-15.48	-21.31	10.55	1.78
3993.HK	洛阳钼业	1.62	香港周期		-13.73	7.48	12.01	3.56
688603.SH	天承科技	1.5	基础化工		-58.41	-26.22	265.62	21.52	49.21	67.21	66.38	46.81
688521.SH	芯原股份	1.5	电子		-66.38	-41.11		62.02	-28.96	150.5	37.0	30.08
3690.HK	美团-W	1.49	香港科技		4.6	-28.38	-9.51	2.53
000425.SZ	徐工机械	1.44	机械		-9.09	-22.85	14.34	1.52	-6.39	23.75	17.01	9.47
688981.SH	中芯国际	1.41	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
002475.SZ	立讯精密	1.4	电子	连续重仓2期	-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
002594.SZ	比亚迪	1.28	汽车	连续重仓9期	2.54	-8.77	26.38	3.13	-30.14	24.3	13.33	7.74
300308.SZ	中际旭创	1.24	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
600105.SH	永鼎股份	1.21	通信		-58.59	-42.7	960.69	29.93	20.06	201.31	140.26	46.81

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	91.99	-4.75
交易收益		-1.92
香港科技	14.35	-0.07	-0.51	-19.21
香港周期	12.22	2.61	21.38	14.99
电力设备及新能源	11.76	-3.08	-26.19	-21.5
食品饮料	10.34	0.67	6.49	6.18
电子	7.63	-2.59	-33.95	-35.72
香港医药	7.58	2.61	34.45	12.97
有色金属	6.49	-0.14	-2.1	-8.41
机械	5.77	-1.43	-24.76	-19.0
通信	3.2	-1.4	-43.83	-33.35
医药	3.1	0.83	26.79	8.34
香港制造	2.77	-0.2	-7.37	-10.27
基础化工	2.36	-0.88	-37.24	-18.2
汽车	2.03	0.02	0.96	-5.86
香港消费	1.12	0.28	25.34	3.32
农林牧渔	0.78	0.09	11.0	15.44
家电	0.47	-0.15	-31.94	1.47

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化