西部利得量化价值一年持有期混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：011849.OF 一级类型：行业主题二级类型：周期基金经理：盛丰衍

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	4.58%（87.23%）	5.56%（87.23%）	-13.44%（97.16%）	13.23%（97.87%）	0.42（89.36%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.22%（82.27%）	77.05%（82.27%）	-0.79%（91.49%）	6.97%（96.45%）	11.05（92.86%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-0.09%（85.82%）	-1.10%（85.82%）	-3.57%（92.91%）	11.22%（93.62%）	-0.10（85.82%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	3.02%（95.74%）	12.47%（95.74%）	-3.57%（99.29%）	9.67%（98.58%）	1.29（98.58%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-0.41%（96.45%）	-0.82%（96.45%）	-10.44%（95.74%）	12.92%（96.45%）	-0.06（96.45%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	5.30%（77.30%）	5.30%（77.30%）	-13.44%（97.16%）	12.78%（97.87%）	0.41（87.23%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	20.46%（49.63%）	9.75%（49.63%）	-13.44%（97.87%）	12.63%（97.87%）	0.77（74.81%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	27.74%（47.06%）	8.56%（47.06%）	-15.29%（97.16%）	15.01%（94.33%）	0.57（68.07%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-10.43%（91.43%）	13.87%（88.57%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	4.16%（92.38%）	4.16%（92.38%）	-11.75%（84.30%）	10.61%（86.78%）	0.39（93.33%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	8.60%（72.73%）	8.60%（72.73%）	-15.13%（78.83%）	19.54%（64.96%）	0.44（73.55%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	11.08%（13.87%）	11.08%（13.87%）	-7.61%（90.07%）	11.85%（92.91%）	0.93（13.87%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
全国性银行	9.31	9.84	9.8	14.33
区域性银行	8.78	10.88	10.75	15.23
铁路公路	8.28	7.77	7.6	8.87
炼焦煤	3.97	5.5	6.5	6.5
动力煤	4.76	7.31	9.08	5.44
建筑	5.14	3.82	3.9	4.07
出版电视	2.62	3.73	3.31	3.67
工业金属	4.39	4.25	4.35	2.14
普钢	1.45	2.64	3.15	1.31
石油开采炼化	1.91	2.2	3.63	2.3
物流	1.92	1.65	2.47	2.54
贵金属	7.35	0.0	0.0	0.0
环保综合	1.95	0.98	1.07	1.0
农化工	1.59	1.92	1.68	0.23
电力燃气	1.41	3.91	2.04	0.62

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
601577.SH	长沙银行	2.08	银行	连续重仓7期	13.21	16.96	4.25	0.47	3.63	2.53	3.06	2.65
601328.SH	交通银行	2.06	银行	连续重仓7期	28.46	16.96	5.89	0.49	3.36	2.63	2.11	1.58
601939.SH	建设银行	2.01	银行	连续重仓9期	19.73	16.96	7.37	0.71	3.92	2.52	2.5	1.97
601000.SH	唐山港	2.0	交通运输	连续重仓5期	13.98	4.96	11.78	1.19	20.57	-1.88	2.36	3.3
601838.SH	成都银行	1.96	银行	连续重仓9期	11.59	16.96	5.59	0.82	1.98	3.31	3.35	2.58
600348.SH	华阳股份	1.93	煤炭	连续重仓9期	12.0	12.92	17.36	0.99	16.0	21.27	7.97	4.93
601928.SH	凤凰传媒	1.92	传媒	连续重仓9期	2.9	1.28	13.07	1.1	-33.57	17.31	3.23	1.42
601919.SH	中远海控	1.85	交通运输	连续重仓7期	22.78	4.96	8.11	0.89	-46.25	7.26	-7.48	-1.78
601916.SH	浙商银行	1.8	银行	连续重仓3期	10.65	16.96	5.57	0.4	-11.89	-0.93	0.82	1.55
601699.SH	潞安环能	1.28	煤炭	连续重仓3期	-0.14	12.92	36.29	0.93	-1.7	135.66	16.54	7.85
601009.SH	南京银行	1.27	银行	连续重仓3期	15.37	16.96	5.48	0.66	7.72	4.38	4.84	3.8
600153.SH	建发股份	1.26	交通运输	连续重仓3期	7.19	4.96		0.55	-512.2	497.99	17.91	7.37
601998.SH	中信银行	1.2	银行	连续重仓9期	26.98	16.96	5.42	0.53	3.13	1.86	1.97	1.5
000983.SZ	山西焦煤	1.18	煤炭	连续重仓3期	8.08	12.92	24.8	0.89	-33.94	66.24	7.46	3.62
601229.SH	上海银行	1.18	银行	连续重仓9期	7.37	16.96	5.09	0.49	1.84	1.75	1.46	1.19
601166.SH	兴业银行	1.16	银行	连续重仓9期	10.93	16.96	4.52	0.43	-2.38	2.7	1.66	1.4
600919.SH	江苏银行	1.15	银行	连续重仓5期	13.62	16.96	5.6	0.75	8.36	4.26	5.19	3.72
601666.SH	平煤股份	1.11	煤炭	连续重仓9期	9.93	12.92	88.43	0.81	-74.64	101.35	12.4	5.53
600546.SH	山煤国际	1.1	煤炭	连续重仓3期	14.33	12.92	16.17	1.3	-6.84	45.09	6.84	4.66
600039.SH	四川路桥	1.1	建筑	连续重仓9期	12.29	-5.13	9.69	1.28	11.97	2.98	3.63	2.51

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	83.0	11.77
交易收益		-0.89
银行	29.56	4.99	16.88	16.76
煤炭	11.94	2.44	20.43	18.67
交通运输	10.61	1.76	16.62	9.37
建筑	4.07	0.37	9.14	-0.95
传媒	3.67	0.28	7.72	3.34
食品饮料	2.68	0.04	1.65	6.18
钢铁	2.36	0.14	5.89	-1.44
石油石化	2.3	0.67	29.06	14.36
有色金属	2.14	0.64	29.86	-8.41
医药	1.82	0.26	14.3	8.34
电力及公用事业	1.62	0.11	6.97	2.94
机械	1.5	-0.0	-0.31	-19.0
汽车	1.47	0.1	6.7	-5.86
商贸零售	1.25	0.09	7.31	8.23
基础化工	1.18	0.06	5.2	-18.2
建材	1.02	0.04	3.44	-25.34
通信	0.96	0.17	17.51	-33.35
农林牧渔	0.96	0.29	30.13	15.44
非银行金融	0.93	0.2	21.74	-2.06
轻工制造	0.73	-0.02	-3.42	-1.11
纺织服装	0.25	0.03	13.9	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化