博时周期优选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：011845.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：王晗

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-21.60%（6.57%）	-25.50%（6.57%）	-34.11%（6.00%）	24.13%（13.14%）	-1.06（6.86%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-4.76%（6.29%）	-71.82%（6.29%）	-6.89%（8.00%）	30.76%（10.29%）	-2.34（3.77%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-13.45%（4.57%）	-81.46%（4.57%）	-16.72%（4.00%）	29.45%（6.57%）	-2.77（12.43%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-13.58%（7.71%）	-43.83%（7.71%）	-26.43%（4.86%）	28.87%（6.29%）	-1.52（16.09%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-27.67%（5.71%）	-47.82%（5.71%）	-29.29%（8.29%）	25.22%（14.57%）	-1.90（4.57%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-20.42%（7.14%）	-20.42%（7.14%）	-34.11%（6.29%）	23.42%（13.14%）	-0.87（9.71%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-3.95%（15.09%）	-2.00%（15.09%）	-34.11%（7.14%）	21.74%（9.71%）	-0.09（16.27%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	2.88%（23.93%）	0.96%（23.93%）	-34.11%（10.57%）	20.22%（21.14%）	0.05（22.95%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-7.07%（84.59%）	15.78%（68.05%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-23.16%（27.82%）	-23.16%（27.82%）	-26.24%（47.78%）	22.49%（27.65%）	-1.03（38.72%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-3.10%（81.23%）	-3.10%（81.23%）	-14.67%（74.68%）	11.97%（63.46%）	-0.26（80.20%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-1.59%（19.87%）	-1.59%（19.87%）	-16.82%（44.90%）	17.63%（65.89%）	-0.09（18.59%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	32.56%（85.13%）	32.56%（85.13%）	-13.99%（10.00%）	20.32%（3.43%）	1.60（69.68%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	19.68	19.21	2.65	2.24
香港非银	9.03	13.06	10.94	10.03
贵金属	5.97	4.78	0.0	0.0
区域性银行	0.4	3.2	4.97	11.28
家居&服饰	7.86	0.0	0.0	5.02
电池环节	4.97	5.83	1.37	0.0
工程机械	0.0	0.0	6.35	11.23
旅游&服务	0.0	0.0	0.0	0.0
电网设备	4.0	0.0	0.0	0.0
金融科技	2.69	0.91	0.0	0.69
全国性银行	0.85	1.06	6.93	2.45
香港有色	2.0	4.12	0.0	0.0
电力燃气	0.0	1.9	9.21	0.0
底盘轮胎及装饰	2.76	0.0	0.0	1.68
建筑	0.0	0.0	0.0	6.24

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600499.SH	科达制造	7.11	机械	连续重仓2期	-24.06	-22.85	17.09	2.1	42.51	61.94	12.25	6.86
002142.SZ	宁波银行	6.98	银行	连续重仓3期	16.53	16.96	6.51	0.84	10.17	5.56	6.58	5.01
2318.HK	中国平安	6.85	香港金地	连续重仓5期	-2.0	8.95	6.23	0.83
605289.SH	罗曼股份	6.24	建筑		-50.94	-5.13	255.84	16.58	523.09	160.04	89.05	40.5
920225.BJ		6.05		连续重仓3期	-11.0		37.17	2.91
920394.BJ		5.26			-42.65		79.15	12.39
603268.SH	松发股份	5.02	机械		27.0	-22.85	35.87	12.82	541.37	275.58	205.9	98.19
600938.SH	中国海油	4.18	石油石化		29.35	11.57	10.35	1.54	8.32	19.64	-1.23	0.94
601100.SH	恒立液压	4.12	机械		-16.04	-22.85	52.09	8.06	3.44	24.99	15.36	10.28
600188.SH	兖矿能源	3.72	煤炭		5.57	12.92	18.53	2.33	-7.1	57.26	6.51	4.25
2601.HK	中国太保	3.17	香港金地	连续重仓5期	-0.72	8.95	4.3	0.77
920522.BJ		3.09		连续重仓3期	-19.32		111.8	4.85
600926.SH	杭州银行	2.78	银行		17.46	16.96	5.33	0.76	8.22	4.35	5.75	4.22
601328.SH	交通银行	2.45	银行	连续重仓2期	28.46	16.96	5.89	0.49	3.36	2.63	2.11	1.58
600256.SH	广汇能源	2.45	石油石化		36.13	11.57	35.57	1.29	-25.5	66.17	12.34	9.37
002645.SZ	华宏科技	1.99	机械		-49.58	-22.85	53.18	4.93	268.02	48.24	29.46	19.33
688627.SH	精智达	1.84	机械		-56.26	-22.85	699.69	39.0	15.44	244.82	78.21	57.5
603306.SH	华懋科技	1.68	汽车		-44.89	-8.77	238.85	10.72	-62.91	90.44	45.55	21.72
600989.SH	宝丰能源	1.63	基础化工	连续重仓2期	6.73	-26.22	11.86	3.04	75.54	16.64	5.02	3.72
600048.SH	保利发展	1.57	房地产		15.33	-3.76		0.29	-208.68	652.94	68.21	47.07

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	75.84	-0.61
交易收益		-2.07
机械	21.32	-2.02	-9.47	-19.0
银行	13.73	2.88	21.0	16.76
香港金地	10.03	0.47	4.66	11.72
石油石化	6.62	2.27	34.35	14.36
建筑	6.24	-2.43	-39.0	-0.95
煤炭	4.5	0.92	20.35	18.67
房地产	2.47	0.57	22.88	6.18
有色金属	2.24	-0.11	-5.07	-8.41
通信	1.94	-0.78	-40.35	-33.35
汽车	1.68	-0.62	-37.29	-5.86
基础化工	1.63	0.27	16.34	-18.2
电力及公用事业	1.22	0.3	24.35	2.94
电子	1.11	-0.17	-15.0	-35.72
计算机	0.69	-0.12	-17.36	-13.46
非银行金融	0.41	0.06	13.43	-2.06

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化