民生加银内核驱动混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：011843.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：尹涛

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-9.72%（55.10%）	-11.63%（55.10%）	-20.26%（78.82%）	24.02%（50.00%）	-0.48（56.86%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-1.59%（34.12%）	-34.11%（34.12%）	-4.67%（40.78%）	43.23%（23.73%）	-0.79（38.54%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-10.01%（29.80%）	-70.77%（29.80%）	-13.81%（29.02%）	34.61%（24.51%）	-2.04（32.54%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-12.86%（34.12%）	-41.97%（34.12%）	-19.39%（43.92%）	26.12%（34.31%）	-1.61（43.92%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-15.86%（55.88%）	-29.30%（55.88%）	-19.69%（63.92%）	25.60%（48.82%）	-1.14（56.67%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-12.01%（53.14%）	-12.01%（53.14%）	-20.26%（79.41%）	23.25%（49.02%）	-0.52（53.33%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	17.87%（69.18%）	8.57%（69.18%）	-20.58%（80.20%）	22.92%（46.67%）	0.37（66.30%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	32.57%（80.35%）	9.92%（80.35%）	-20.58%（85.29%）	21.98%（51.57%）	0.45（80.60%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-10.23%（69.06%）	9.77%（83.39%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-30.07%（11.73%）	-30.07%（11.73%）	-31.76%（29.12%）	20.66%（62.64%）	-1.46（6.19%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-9.68%（71.43%）	-9.68%（71.43%）	-19.25%（71.33%）	12.80%（73.98%）	-0.76（64.56%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	13.26%（78.31%）	13.26%（78.31%）	-14.67%（72.79%）	20.55%（53.54%）	0.65（80.00%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	31.61%（65.93%）	31.61%（65.93%）	-14.26%（48.43%）	22.98%（26.67%）	1.38（57.08%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港创新药	19.73	9.99	14.38	12.06
整车	8.84	7.01	9.85	8.84
白色家电	2.84	0.0	0.0	0.0
摩托及商用车	5.65	11.02	5.72	5.45
电网设备	2.93	3.93	4.88	3.13
香港家电家居	8.33	7.76	7.4	0.23
商贸	6.31	6.09	5.61	6.61
工业金属	7.13	5.59	4.49	1.92
汽车智能化	4.46	5.3	5.49	0.0
旅游&服务	0.0	6.35	6.89	0.47
通用设备	5.68	0.0	0.0	0.0
储能	0.0	0.0	5.21	0.0
底盘轮胎及装饰	0.0	0.0	0.0	0.37
塑料	4.46	4.15	4.3	0.0
通信设备	4.81	5.66	0.0	0.09

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002594.SZ	比亚迪	8.84	汽车	连续重仓8期	2.54	-8.77	26.38	3.13	-30.14	24.3	13.33	7.74
9926.HK	康方生物	7.06	香港医药	连续重仓8期	-1.65	5.47	-65.82	8.1
002345.SZ	潮宏基	6.61	商贸零售	连续重仓5期	-13.21	1.8	14.25	2.19	98.99	58.55	20.95	14.87
300373.SZ	扬杰科技	6.38	电子		-50.3	-41.11	62.33	8.86	21.13	27.77	18.09	13.38
688041.SH	海光信息	6.37	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
301031.SZ	中熔电气	5.55	电子		-29.3	-41.11	38.1	10.74	100.12	25.47	31.47	21.36
301345.SZ	涛涛车业	5.45	汽车	连续重仓5期	-38.53	-8.77	27.79	6.97	71.53	39.6	31.37	22.86
600105.SH	永鼎股份	5.16	通信		-58.59	-42.7	960.69	29.93	20.06	201.31	140.26	46.81
300316.SZ	晶盛机电	5.12	机械		-45.33	-22.85	190.88	4.65	-54.58	41.8	11.99	8.81
1801.HK	信达生物	4.99	香港医药	连续重仓8期	4.52	5.47	153.62	6.46
603135.SH	中重科技	4.08	机械		-32.62	-22.85		2.6	-109.95	504.85	137.51	78.51
000680.SZ	山推股份	3.92	机械		-8.34	-22.85	11.84	2.38	14.96	13.73	12.63	8.88
601108.SH	财通证券	3.36	非银行金融		-10.73	-4.53	13.57	1.05	38.18	-11.07	6.16	4.38
300001.SZ	特锐德	3.13	电力设备及新能源	连续重仓3期	-17.0	-28.69	31.94	4.73	27.91	16.52	15.65	10.16
688981.SH	中芯国际	3.05	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
688129.SH	东来技术	2.78	基础化工		-20.01	-26.22	30.88	3.05	9.86	19.42	17.61	22.23
301205.SZ	联特科技	2.78	电子		-16.34	-41.11	497.1	26.9	-20.14	158.0	75.17	45.7
000776.SZ	广发证券	2.56	非银行金融		-16.49	-4.53	11.7	1.33	60.79	9.55	8.03	5.33
601899.SH	紫金矿业	1.92	有色金属	连续重仓5期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
600031.SH	三一重工	1.73	机械		7.04	-22.85	18.88	1.75	16.61	20.91	18.39	10.83

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.55	-5.37
交易收益		7.87
电子	24.56	-8.69	-35.4	-35.72
机械	14.87	-3.71	-24.93	-19.0
汽车	14.66	0.09	0.59	-5.86
香港医药	12.06	2.51	20.8	12.97
商贸零售	6.61	-0.14	-2.05	8.23
非银行金融	5.93	-0.53	-8.98	-2.06
通信	5.25	-2.68	-51.07	-33.35
电力设备及新能源	3.13	-0.41	-13.11	-21.5
基础化工	2.78	-0.38	-13.49	-18.2
有色金属	1.93	0.46	23.81	-8.41
香港科技	0.75	0.08	10.71	-19.21
交通运输	0.47	-0.05	-10.71	9.37
房地产	0.3	0.23	77.78	6.18
香港消费	0.23	-0.0	-1.55	3.32
国防军工	0.02	-0.01	-45.1	-18.84
医药	0.01	-0.0	-18.72	8.34
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化