富国天恒混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：011830.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：林庆

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-15.06%（37.45%）	-17.92%（37.45%）	-24.53%（59.80%）	16.68%（85.10%）	-1.07（15.69%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	3.57%（77.25%）	148.71%（77.25%）	-1.66%（75.69%）	14.49%（84.71%）	10.26（81.42%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	2.66%（88.24%）	35.87%（88.24%）	-3.07%（94.51%）	15.53%（83.73%）	2.31（88.76%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-1.43%（85.69%）	-5.53%（85.69%）	-8.96%（88.63%）	15.50%（78.24%）	-0.36（84.12%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-15.48%（56.67%）	-28.65%（56.67%）	-19.79%（63.33%）	17.40%（79.80%）	-1.65（18.43%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-17.02%（33.73%）	-17.02%（33.73%）	-24.53%（60.20%）	15.60%（86.08%）	-1.09（13.53%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	5.11%（41.24%）	2.52%（41.24%）	-24.53%（63.53%）	14.65%（90.59%）	0.17（47.01%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	12.07%（53.23%）	3.90%（53.23%）	-24.53%（69.22%）	14.88%（91.18%）	0.26（61.44%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y
2021-12-31	2022-12-30	2022Y			-10.94%（92.03%）	10.01%（95.33%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	6.10%（96.70%）	6.10%（96.70%）	-12.65%（88.67%）	10.24%（91.57%）	0.60（97.53%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	11.59%（74.94%）	11.59%（74.94%）	-9.64%（90.27%）	15.75%（86.95%）	0.74（82.89%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	20.37%（38.50%）	20.37%（38.50%）	-9.77%（87.65%）	13.17%（89.22%）	1.55（68.36%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
白色家电	9.82	4.94	0.0	0.0
农化工	0.0	7.24	3.06	0.77
通用设备	6.58	8.99	4.39	0.0
游戏影视	9.67	0.0	0.0	0.0
工程机械	1.49	2.07	2.5	9.52
生物制品	0.0	0.0	0.0	0.0
养殖业	5.55	7.76	5.15	0.0
消费电子	5.49	3.09	4.45	6.12
自动化设备	9.59	9.61	0.0	0.0
特钢	0.0	0.0	0.0	0.0
香港互联网	4.91	3.96	0.0	0.0
医疗器械	0.65	2.8	0.0	0.0
电池环节	0.83	0.69	0.51	9.25
保险	0.0	0.0	6.28	3.32
通信设备	4.26	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300750.SZ	宁德时代	9.25	电力设备及新能源		-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
0981.HK	中芯国际	8.88	香港科技		-47.36	-28.38	141.3	4.59
301446.SZ	福事特	6.95	机械	连续重仓3期	-3.25	-22.85	50.7	3.17	-14.52	78.08	25.28	18.56
9690.HK	途虎-W	6.56	香港消费		-9.29	0.01	22.58	1.88
688018.SH	乐鑫科技	6.54	计算机		20.67	-14.55	55.55	6.74	27.14	20.37	20.43	17.73
301398.SZ	星源卓镁	5.06	机械	连续重仓2期	14.7	-22.85	293.08	3.62	-173.67	201.49	43.67	33.61
300866.SZ	安克创新	4.79	电子		10.4	-41.11	22.23	5.46	27.85	17.75	13.49	11.14
603993.SH	洛阳钼业	4.08	有色金属		-18.53	-16.73	15.55	4.54	65.73	30.95	12.06	9.55
601318.SH	中国平安	3.32	非银行金融	连续重仓2期	10.34	-4.53	6.51	0.88	32.72	-8.02	5.6	4.42
601619.SH	嘉泽新能	2.8	电力及公用事业		-13.95	-1.23	20.67	1.58	-27.46	32.96	7.21	20.61
600031.SH	三一重工	2.57	机械		7.04	-22.85	18.88	1.75	16.61	20.91	18.39	10.83
002508.SZ	老板电器	2.46	家电		13.39	1.05	11.3	1.22	-26.62	5.02	2.61	1.78
000060.SZ	中金岭南	1.52	有色金属		-28.79	-16.73	32.57	1.68	26.05	34.27	5.17	9.17
600926.SH	杭州银行	1.48	银行		17.46	16.96	5.33	0.76	8.22	4.35	5.75	4.22
600301.SH	华锡有色	1.39	有色金属		-25.13	-16.73	46.78	8.19	37.92	42.65	19.77	12.5
603296.SH	华勤技术	1.32	电子		-2.61	-41.11	26.35	3.76	46.56	9.49	15.42	12.79
601166.SH	兴业银行	1.21	银行		10.93	16.96	4.52	0.43	-2.38	2.7	1.66	1.4
688012.SH	中微公司	1.03	电子		-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
600141.SH	兴发集团	0.77	基础化工	连续重仓3期	-48.52	-26.22	39.25	2.31	5.1	28.92	13.21	8.38
688795.SH		0.52	电子		-46.38	-41.11		29.23

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	74.8	-4.94
交易收益		2.0
机械	14.72	0.3	2.04	-19.0
电力设备及新能源	9.25	-2.22	-23.96	-21.5
电子	9.22	-0.86	-9.35	-35.72
香港科技	8.88	-3.15	-35.51	-19.21
有色金属	7.07	-0.7	-9.9	-8.41
香港消费	6.56	-0.62	-9.45	3.32
计算机	6.54	-0.56	-8.61	-13.46
非银行金融	3.32	0.42	12.62	-2.06
电力及公用事业	2.8	-0.21	-7.67	2.94
银行	2.69	0.43	16.12	16.76
家电	2.46	0.42	17.1	1.47
基础化工	0.77	-0.32	-41.88	-18.2
香港周期	0.47	0.15	32.06	14.99
国防军工	0.03	-0.01	-45.1	-18.84
汽车	0.01	-0.0	-19.59	-5.86
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化