平安研究精选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：011807.OF 一级类型：全市场二级类型：成长基金经理：张晓泉

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-27.69%（23.08%）	-32.43%（23.08%）	-53.04%（22.65%）	43.74%（36.75%）	-0.74（25.64%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-9.42%（29.91%）	-92.37%（29.91%）	-11.87%（35.90%）	52.58%（45.09%）	-1.76（24.78%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-20.86%（29.70%）	-93.48%（29.70%）	-23.00%（34.62%）	42.72%（44.66%）	-2.19（40.00%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-24.51%（28.42%）	-67.08%（28.42%）	-36.68%（30.34%）	41.07%（37.61%）	-1.63（38.54%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-40.21%（21.79%）	-64.40%（21.79%）	-53.04%（20.94%）	51.56%（30.56%）	-1.25（30.98%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-28.76%（20.51%）	-28.76%（20.51%）	-53.04%（22.65%）	40.50%（39.74%）	-0.71（19.02%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-3.83%（25.43%）	-1.94%（25.43%）	-53.04%（22.65%）	33.62%（42.74%）	-0.06（25.43%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	3.41%（35.94%）	1.13%（35.94%）	-53.04%（22.86%）	31.30%（46.15%）	0.04（36.18%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-18.02%（50.72%）	31.38%（8.60%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-18.92%（71.35%）	-18.92%（71.35%）	-28.93%（60.85%）	26.18%（31.42%）	-0.72（77.08%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-9.92%（73.57%）	-9.92%（73.57%）	-25.54%（52.48%）	17.71%（36.49%）	-0.56（73.07%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	0.64%（49.10%）	0.64%（49.10%）	-20.76%（49.89%）	26.83%（45.57%）	0.02（48.42%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	40.77%（52.48%）	40.77%（52.48%）	-14.46%（76.28%）	24.06%（64.32%）	1.69（57.02%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
汽车智能化	2.76	6.43	2.96	0.0
光通信	2.68	4.8	5.66	26.79
底盘轮胎及装饰	0.0	6.88	6.08	0.0
工业金属	5.94	7.27	19.08	2.83
半导体设计	10.63	10.95	0.0	2.0
航空航天兵装	12.49	0.0	0.0	0.0
电池环节	4.74	3.01	2.66	1.25
香港互联网	7.62	4.84	0.0	0.69
农化工	0.0	4.84	9.34	0.0
半导体设备	4.93	3.69	3.26	9.98
医疗器械	2.19	0.0	0.0	0.09
工程机械	5.57	0.0	0.0	0.0
通用设备	1.87	0.0	0.0	1.97
PCB	0.0	0.0	0.0	4.7
香港创新药	3.21	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002484.SZ	江海股份	6.49	电子		-63.11	-41.11	130.45	14.39	5.06	30.54	19.04	15.25
300548.SZ	长芯博创	6.09	通信	连续重仓3期	-39.53	-42.7	218.42	38.69	115.46	146.54	108.9	52.86
688082.SH	盛美上海	5.19	电子		-45.38	-41.11	166.27	15.15	20.15	11.45	11.92	8.72
688200.SH	华峰测控	4.79	电子		-47.53	-41.11	185.3	26.14	81.33	18.69	37.71	25.52
002080.SZ	中材科技	4.62	建材		-55.23	-31.46	76.93	7.66	42.15	70.44	46.75	22.46
002281.SZ	光迅科技	4.6	通信		-49.94	-42.7	205.23	15.38	40.03	66.81	75.67	36.26
603678.SH	火炬电子	4.44	国防军工		-58.43	-18.55	156.16	6.45	3.27	89.12	26.54	20.48
1888.HK	建滔积层板	3.97	香港科技		-61.98	-28.38	127.95	19.12
300502.SZ	新易盛	3.51	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
301526.SZ	国际复材	3.46	建材		-55.33	-31.46	359.17	20.62	2633.58	3396.04	465.51	193.64
603083.SH	剑桥科技	3.44	通信		-37.83	-42.7	267.87	10.23	126.57	618.03	309.76	150.66
300308.SZ	中际旭创	3.32	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
000636.SZ	风华高科	3.19	电子		-44.34	-41.11	271.99	6.7	36.99	127.79	55.18	18.42
601869.SH	长飞光纤	3.16	通信		-40.83	-42.7	390.57	31.76	479.68	677.79	152.38	78.93
600487.SH	亨通光电	2.68	通信		-52.15	-42.7	83.52	8.5	51.0	126.52	29.56	15.39
603186.SH	华正新材	2.61	电子		-10.5	-41.11	122.13	15.22	728.69	363.06	142.2	59.31
603256.SH	宏和科技	2.3	基础化工		-65.44	-26.22	771.08	88.56	351.75	450.18	209.22	138.77
300408.SZ	三环集团	2.25	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
688519.SH	南亚新材	2.09	电子		-35.77	-41.11	241.99	31.74	647.03	178.79	142.83	84.74
300806.SZ	斯迪克	2.05	基础化工		-52.65	-26.22	769.96	21.75	71.12	287.39	180.48	99.31

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.03	-37.94
交易收益		-1.49
电子	34.38	-13.44	-39.08	-35.72
通信	26.79	-9.65	-36.01	-33.35
建材	8.08	-3.55	-43.89	-25.34
基础化工	7.14	-3.18	-44.59	-18.2
香港科技	4.66	-1.83	-39.35	-19.21
国防军工	4.44	-2.32	-52.17	-18.84
有色金属	3.83	-1.45	-37.77	-8.41
机械	1.98	-0.93	-47.07	-19.0
香港周期	0.63	-0.12	-19.06	14.99
医药	0.09	0.02	25.32	8.34

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化