华泰柏瑞景气成长混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：011748.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：谭笑

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-10.67%（22.86%）	-12.75%（22.86%）	-20.86%（35.71%）	16.62%（48.86%）	-0.77（17.43%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	4.61%（85.14%）	222.95%（85.14%）	-0.64%（77.71%）	11.93%（61.14%）	18.69（84.64%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	1.70%（74.29%）	21.69%（74.29%）	-5.36%（41.43%）	17.60%（38.00%）	1.23（69.08%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-3.64%（34.00%）	-13.62%（34.00%）	-10.83%（36.86%）	14.83%（42.86%）	-0.92（32.76%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-7.90%（51.71%）	-15.24%（51.71%）	-14.58%（48.29%）	16.79%（47.43%）	-0.91（50.86%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-3.07%（45.14%）	-3.07%（45.14%）	-20.86%（36.00%）	16.76%（44.86%）	-0.18（45.71%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	12.50%（48.22%）	6.06%（48.22%）	-20.86%（37.71%）	15.71%（48.86%）	0.39（48.22%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	21.20%（58.03%）	6.66%（58.03%）	-20.86%（51.43%）	17.95%（43.14%）	0.37（54.10%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-1.11%（96.24%）	2.70%（97.37%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-26.58%（16.92%）	-26.58%（16.92%）	-29.04%（33.45%）	20.79%（44.37%）	-1.28（16.17%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-14.58%（34.47%）	-14.58%（34.47%）	-26.39%（21.79%）	12.25%（59.29%）	-1.19（24.91%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	7.64%（52.88%）	7.64%（52.88%）	-18.38%（35.86%）	22.38%（27.11%）	0.34（47.12%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	22.96%（71.72%）	22.96%（71.72%）	-8.84%（57.43%）	14.75%（38.29%）	1.56（68.22%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港食品	11.81	17.85	21.85	23.42
旅游&服务	9.42	11.38	0.57	0.0
电池环节	2.4	2.37	5.73	8.82
电力燃气	4.51	3.41	4.98	5.89
航空航天兵装	6.09	4.46	3.29	1.14
非白酒	6.13	5.63	0.0	3.52
白色家电	3.19	3.76	4.11	5.12
香港纺服	6.01	6.43	7.08	7.15
电网设备	1.01	0.8	0.59	0.0
普钢	7.19	8.51	2.97	0.0
养殖业	1.05	0.0	0.59	0.0
环保综合	3.05	2.54	2.9	3.78
食品	0.42	0.0	7.85	6.58
种业林业	4.18	0.0	0.0	0.32
农化工	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
1117.HK	现代牧业	9.39	香港消费	连续重仓3期	37.24	0.01	-6.21	0.84
9858.HK	优然牧业	8.57	香港消费	连续重仓5期	21.84	0.01	-25.99	1.02
2331.HK	李宁	7.15	香港消费	连续重仓4期	-10.36	0.01	11.71	1.24
2319.HK	蒙牛乳业	5.45	香港消费	连续重仓5期	15.79	0.01	36.46	1.39
601985.SH	中国核电	5.34	电力及公用事业	连续重仓9期	5.56	-1.23	22.56	1.55	-14.98	10.79	7.3	5.47
000333.SZ	美的集团	5.12	家电	连续重仓9期	13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
300750.SZ	宁德时代	4.89	电力设备及新能源	连续重仓2期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
688345.SH	博力威	3.93	电力设备及新能源		-25.6	-28.69	83.25	5.06	342.9	188.48	120.75	77.61
600323.SH	瀚蓝环境	3.78	电力及公用事业	连续重仓9期	16.05	-1.23	10.5	1.47	26.89	4.34	7.36	2.55
600887.SH	伊利股份	3.52	食品饮料		17.65	7.5	12.54	2.81	24.64	4.1	15.1	3.95
002840.SZ	华统股份	3.4	农林牧渔	连续重仓2期	3.29	11.05		1.63	-356.71	167.99	111.61	-7.29
603057.SH	紫燕食品	3.18	食品饮料	连续重仓2期	-22.56	7.5	30.43	4.26	-21.51	18.36	12.44	5.91
601339.SH	百隆东方	2.44	纺织服装		3.44	-1.91	14.0	1.13	45.51	26.72	5.88	4.93
603225.SH	新凤鸣	2.32	石油石化		-17.3	11.57	30.53	1.59	45.15	81.06	22.34	12.12
600507.SH	方大特钢	2.12	钢铁		0.49	-5.9	11.71	0.95	52.12	-10.21	11.44	5.22
0883.HK	中国海洋石油	1.85	香港周期	连续重仓2期	18.08	7.48	6.9	1.09
0038.HK	第一拖拉机股份	1.32	香港制造		11.49	-21.31	7.81	0.89
600409.SH	三友化工	1.28	基础化工		-7.69	-26.22	740.89	0.92	-24.73	161.96	51.27	31.76
920599.BJ		1.25			12.26		9.06	2.18
600063.SH	皖维高新	1.18	基础化工	连续重仓3期	-32.5	-26.22	34.76	1.87	-0.94	33.76	16.91	12.34

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	83.51	7.17
交易收益		-1.52
香港消费	30.57	8.58	28.06	3.32
电力及公用事业	9.67	0.49	5.11	2.94
电力设备及新能源	8.82	-1.59	-18.03	-21.5
食品饮料	6.7	-0.1	-1.5	6.18
家电	5.12	0.47	9.18	1.47
基础化工	3.83	-0.17	-4.51	-18.2
农林牧渔	3.72	0.45	12.18	15.44
石油石化	3.26	-0.25	-7.72	14.36
香港周期	2.92	0.45	15.43	14.99
纺织服装	2.44	0.3	12.36	3.31
钢铁	2.12	0.03	1.23	-1.44
香港制造	1.32	0.35	26.73	-10.27
国防军工	1.14	-0.47	-40.94	-18.84
房地产	1.09	0.23	20.93	6.18
香港金地	0.42	-0.08	-19.43	11.72
消费者服务	0.38	-0.0	-0.12	10.09

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化