前海开源深圳特区股票A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：011722.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：杨德龙

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-16.48%（32.55%）	-19.57%（32.55%）	-27.68%（49.61%）	24.93%（46.67%）	-0.79（34.31%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.17%（64.12%）	74.91%（64.12%）	-2.46%（62.16%）	31.78%（41.37%）	2.36（60.28%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	4.98%（96.27%）	76.25%（96.27%）	-4.47%（84.12%）	28.92%（37.65%）	2.64（90.93%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-6.44%（62.75%）	-23.12%（62.75%）	-16.49%（55.69%）	23.85%（44.51%）	-0.97（68.63%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-16.07%（55.49%）	-29.66%（55.49%）	-24.41%（48.04%）	26.91%（45.88%）	-1.10（60.59%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-20.88%（23.73%）	-20.88%（23.73%）	-27.68%（51.18%）	24.01%（46.67%）	-0.87（25.29%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-0.34%（29.49%）	-0.17%（29.49%）	-32.44%（38.04%）	24.64%（36.27%）	-0.01（29.49%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	24.50%（70.15%）	7.63%（70.15%）	-32.44%（39.80%）	24.58%（32.55%）	0.31（67.41%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-10.60%（67.43%）	14.24%（69.71%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-15.99%（67.10%）	-15.99%（67.10%）	-28.17%（48.90%）	21.00%（60.16%）	-0.76（64.82%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-13.10%（56.59%）	-13.10%（56.59%）	-22.98%（55.66%）	14.38%（53.49%）	-0.91（52.20%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	32.21%（99.52%）	32.21%（99.52%）	-12.62%（82.52%）	25.18%（22.79%）	1.28（95.42%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	18.20%（32.52%）	18.20%（32.52%）	-22.16%（3.53%）	25.01%（16.27%）	0.73（19.91%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港非银	15.32	13.12	13.93	17.3
香港互联网	9.69	8.77	7.17	4.67
电池环节	9.79	7.06	6.41	6.33
香港硬件	8.01	6.26	6.38	4.13
自动化设备	5.63	9.76	5.32	10.09
整车	4.77	5.21	6.32	5.59
消费电子	8.28	7.94	7.97	5.21
全国性银行	2.33	5.31	5.59	5.89
医疗器械	0.0	2.68	5.27	2.65
通用设备	6.45	5.63	5.43	5.07
显示面板	4.82	5.32	5.38	9.73
电网设备	4.72	6.95	6.49	7.27
香港软件	6.43	5.69	0.0	5.0
保险	2.47	0.0	0.0	0.0
贵金属	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688322.SH	奥比中光	9.73	电子	连续重仓5期	-17.27	-41.11	398.9	13.53	115.89	349.21	130.8	76.07
002851.SZ	麦格米特	7.27	电力设备及新能源	连续重仓5期	-44.19	-28.69	634.94	10.84	-24.02	187.16	94.03	57.58
6030.HK	中信证券	6.95	香港金地	连续重仓5期	-22.08	8.95	10.69	1.3
002850.SZ	科达利	6.33	机械	连续重仓9期	-17.81	-22.85	29.49	4.18	21.64	21.81	20.77	13.61
600036.SH	招商银行	5.89	银行	连续重仓9期	20.88	16.96	5.94	0.79	2.1	1.87	2.17	2.0
6099.HK	招商证券	5.85	香港金地	连续重仓5期	-21.94	8.95	10.1	1.12
003021.SZ	兆威机电	5.62	机械		5.01	-22.85	97.17	4.64	-11.81	-21.14	17.73	-0.62
002594.SZ	比亚迪	5.59	汽车	连续重仓9期	2.54	-8.77	26.38	3.13	-30.14	24.3	13.33	7.74
002475.SZ	立讯精密	5.21	电子	连续重仓7期	-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
301413.SZ	安培龙	5.07	机械	连续重仓6期	-4.35	-22.85	123.42	7.31	-41.8	57.2	19.19	14.35
9880.HK	优必选	5.0	香港科技		-33.66	-28.38	-66.47	6.48
0700.HK	腾讯控股	4.67	香港科技	连续重仓9期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
1428.HK	耀才证券金融	4.5	香港金地		-13.85	8.95	17.55	5.42
300124.SZ	汇川技术	4.47	电力设备及新能源	连续重仓3期	-19.34	-28.69	37.88	5.13	-4.76	19.8	12.09	8.65
0763.HK	中兴通讯	4.13	香港科技	连续重仓9期	-15.46	-28.38	21.65	1.31
001215.SZ	千味央厨	3.38	食品饮料		-17.7	7.5	55.39	1.93	-0.68	30.97	13.38	9.54
300760.SZ	迈瑞医疗	2.65	医药	连续重仓3期	31.57	3.57	21.01	4.31	-14.31	7.39	6.47	4.63

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.3	-15.58
交易收益		-0.13
香港金地	17.3	-2.15	-12.46	11.72
机械	17.02	-3.84	-22.58	-19.0
电子	14.93	-5.33	-35.7	-35.72
香港科技	13.8	-1.94	-14.07	-19.21
电力设备及新能源	11.74	-3.86	-32.88	-21.5
银行	5.89	1.17	19.87	16.76
汽车	5.59	0.39	6.99	-5.86
食品饮料	3.38	-0.4	-11.82	6.18
医药	2.65	0.52	19.77	8.34

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化