中欧睿泽混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：011710.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：许文星、陈蒙

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-9.17%（26.00%）	-10.98%（26.00%）	-21.38%（33.14%）	20.95%（27.43%）	-0.52（30.29%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.43%（26.00%）	11.83%（26.00%）	-4.20%（14.57%）	31.52%（8.57%）	0.38（22.61%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-5.08%（17.43%）	-45.56%（17.43%）	-9.45%（14.29%）	25.37%（11.14%）	-1.80（27.17%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-8.58%（13.71%）	-29.85%（13.71%）	-18.43%（10.29%）	22.90%（12.86%）	-1.30（21.55%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-15.14%（23.71%）	-28.08%（23.71%）	-21.38%（20.86%）	23.99%（16.57%）	-1.17（34.86%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-8.29%（28.00%）	-8.29%（28.00%）	-21.38%（33.14%）	19.50%（28.29%）	-0.43（29.71%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	1.54%（21.30%）	0.77%（21.30%）	-21.38%（34.57%）	18.45%（29.14%）	0.04（21.30%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-13.65%（7.54%）	-4.80%（7.54%）	-36.33%（7.14%）	22.03%（12.29%）	-0.22（8.85%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-1.51%（95.11%）	7.43%（92.86%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-18.17%（51.13%）	-18.17%（51.13%）	-32.13%（18.09%）	23.76%（17.41%）	-0.76（62.41%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-14.40%（35.15%）	-14.40%（35.15%）	-29.88%（12.82%）	15.11%（25.96%）	-0.95（42.66%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-6.36%（10.26%）	-6.36%（10.26%）	-29.52%（2.92%）	29.04%（5.25%）	-0.22（10.58%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	10.10%（22.74%）	10.10%（22.74%）	-7.75%（73.71%）	14.84%（38.00%）	0.68（19.53%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
家居&服饰	27.2	16.07	11.39	0.0
旅游&服务	7.96	5.57	0.81	0.0
非住宅地产	9.96	9.36	9.07	1.76
教育营销	11.66	9.25	1.9	0.0
食品	0.06	0.81	1.2	0.0
摩托及商用车	7.16	4.88	0.0	0.0
安防	9.16	2.02	2.32	5.67
非白酒	8.62	1.6	1.9	0.0
半导体设备	0.0	0.6	0.9	10.33
电池环节	0.04	1.98	2.94	3.81
显示面板	0.13	0.0	3.38	6.15
医疗器械	0.01	2.6	3.58	0.13
香港电子	0.0	0.0	0.0	7.18
农化工	0.08	0.0	0.0	0.0
半导体设计	0.0	0.0	0.0	6.59

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
000100.SZ	TCL科技	6.15	电子	连续重仓2期	-23.2	-41.11	23.92	1.99	162.66	27.97	52.92	31.97
002415.SZ	海康威视	5.67	电子	连续重仓4期	0.34	-41.11	20.98	3.96	30.73	7.2	9.24	6.08
002179.SZ	中航光电	4.76	国防军工		-30.3	-18.55	50.54	4.2	-40.97	19.26	8.81	6.77
002371.SZ	北方华创	4.63	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
0981.HK	中芯国际	4.23	香港科技		-47.36	-28.38	141.3	4.59
300558.SZ	贝达药业	4.12	医药		-34.49	3.57	62.06	4.07	46.79	34.73	26.15	19.03
002850.SZ	科达利	3.81	机械		-17.81	-22.85	29.49	4.18	21.64	21.81	20.77	13.61
688652.SH	京仪装备	3.39	电子		-41.25	-41.11	212.18	14.96	-8.2	84.33	41.33	32.57
0148.HK	建滔集团	2.95	香港科技		-60.73	-28.38	30.05	2.05
688256.SH	寒武纪	2.81	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
688411.SH		2.38	电力设备及新能源		-53.4	-28.69	50.08	11.24	85.91	107.85	64.77	34.3
300308.SZ	中际旭创	2.33	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
688041.SH	海光信息	2.31	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
688781.SH		2.18	电子		-7.9	-41.11		12.58
000977.SZ	浪潮信息	2.1	计算机		-16.43	-14.55	40.23	4.62	82.77	9.94	27.18	19.56
300274.SZ	阳光电源	2.01	电力设备及新能源		-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
600519.SH	贵州茅台	1.97	食品饮料		12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
601628.SH	中国人寿	1.87	非银行金融		0.28	-4.53	6.9	1.67	125.97	-78.47	2.12	4.1
1398.HK	工商银行	1.85	香港金地		15.29	8.95	5.52	0.54
001914.SZ	招商积余	1.76	房地产	连续重仓9期	9.79	-3.76	12.86	0.78	-25.47	33.31	4.07	3.03

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	78.29	-13.13
交易收益		3.62
电子	32.85	-8.67	-26.38	-35.72
香港科技	8.94	-2.74	-30.63	-19.21
电力设备及新能源	5.86	-2.55	-43.6	-21.5
医药	4.82	-0.94	-19.54	8.34
国防军工	4.78	-1.33	-27.81	-18.84
机械	3.88	-0.69	-17.88	-19.0
通信	3.76	-1.25	-33.34	-33.35
计算机	2.1	-0.16	-7.59	-13.46
食品饮料	1.97	0.13	6.54	6.18
非银行金融	1.87	0.07	3.98	-2.06
香港金地	1.85	0.36	19.44	11.72
房地产	1.76	0.3	17.24	6.18
香港消费	1.49	0.63	42.15	3.32
石油石化	0.87	0.2	22.79	14.36
香港制造	0.81	-0.08	-10.26	-10.27
基础化工	0.45	-0.05	-10.45	-18.2
香港医药	0.21	0.03	13.91	12.97
汽车	0.01	-0.0	-19.68	-5.86
有色金属	0.01	-0.0	-24.54	-8.41
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化